Vua Cổ Tức Không Nổi Bật: PepsiCo Đem Đến Cơ Hội Giá Trị Hiếm Có Trong Ngành Tiêu Dùng Cơ Bản

Điểm chính

• PepsiCo đứng thứ 7 trong số các công ty hàng tiêu dùng lớn nhưng cung cấp sự đa dạng hóa vượt xa chỉ nước giải khát.
• Hiện tại đang trải qua một thị trường gấu cá nhân với cổ phiếu giảm 20% so với đỉnh điểm năm 2023
• Lợi suất cổ tức 3,8% ở mức hấp dẫn lịch sử trong khi công ty duy trì chuỗi tăng trưởng cổ tức 53 năm.
• Hiệu suất kém gần đây tạo ra cơ hội gia nhập tiềm năng cho các nhà đầu tư dài hạn đang tìm kiếm chất lượng

Tôi đã theo dõi PepsiCo trong nhiều tháng qua, và thật sự khó hiểu khi thấy gã khổng lồ về cổ tức này bị bỏ qua đến mức nào. Trong khi các nhà đầu tư đuổi theo những cổ phiếu công nghệ nổi bật và các công ty mới, gã khổng lồ về đồ uống và đồ ăn vặt này vẫn tiếp tục hoạt động một cách âm thầm—bị đánh giá thấp nhưng chắc chắn không bị đánh bại.

Với mức vốn hóa thị trường $200 tỷ USD, PepsiCo ngồi thoải mái trong hàng ngũ các công ty tiêu dùng hàng đầu, nhưng khác với các đối thủ Coca-Cola và AB InBev, nó có sự đa dạng hóa mà những công ty khác chỉ có thể mơ ước. Các danh mục Frito-Lay và Quaker mang lại cho nó sự cân bằng mà các công ty đồ uống thuần túy không thể sánh kịp.

Hãy nói thẳng—hiệu suất gần đây của PepsiCo đã thất vọng. Tăng trưởng hữu cơ 2,1% của họ trong quý trước thật tệ so với 5% của Coke. Không có gì ngạc nhiên khi cổ phiếu bị ảnh hưởng! Nhưng đây không phải là một công ty khởi nghiệp đang gặp khó khăn; chúng ta đang nói về một công ty đã tăng cổ tức trong NĂM MƯƠI BA năm liên tiếp. Hãy nghĩ về điều đó. Qua các cuộc suy thoái, khủng hoảng lạm phát, bong bóng dot-com và đại dịch toàn cầu, PepsiCo vẫn tiếp tục trả tiền và tăng lên.

Sự thiển cận của thị trường đang tạo ra một món quà cho những nhà đầu tư kiên nhẫn. Lợi suất 3,8% gần như đang kêu gọi "hãy mua tôi" khi bạn nhìn vào lịch sử lợi suất của họ. Tỷ lệ giá trên doanh thu và tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách đang ở dưới mức trung bình 5 năm của họ trong khi các đối thủ cạnh tranh giao dịch ở mức cao hơn.

Điều đặc biệt thú vị là hiệu suất cổ phiếu gần đây của PepsiCo - thực sự là cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trong số các công ty tiêu dùng hàng đầu trong ba tháng qua. Các nhà đầu tư thông minh dường như nhận thấy giá trị của cổ phiếu này trong khi các nhà đầu tư bán lẻ vẫn bị phân tâm bởi những thứ lấp lánh ở nơi khác.

Công ty cũng không ngồi im—họ đang tích cực mua lại sự tăng trưởng thông qua các thương hiệu thực phẩm Mexico-Mỹ và đồ uống probiotic. Ban quản lý rõ ràng nhìn thấy cùng một giá trị mà tôi thấy.

Đối với bất kỳ ai nghĩ đến hàng thập kỷ thay vì chỉ vài ngày, đây có vẻ là một cơ hội hiếm có để sở hữu một doanh nghiệp chất lượng với mức giá hời. Chỉ cần đừng mong đợi sẽ tìm thấy thỏa thuận này nằm xung quanh mãi mãi - tiền thông minh đã bắt đầu di chuyển vào.

Giao dịch Bitcoin có thể mang lại cho bạn cảm giác hồi hộp, nhưng những công ty như PepsiCo xây dựng sự giàu có kéo dài qua nhiều thế hệ. Đôi khi sự nhàm chán lại thật đẹp, đặc biệt khi nó đi kèm với một mức giá giảm.