Cổ phiếu chăm sóc sức khỏe sẵn sàng Bật lại: Hai ứng cử viên triển vọng

Điểm chính

• Đánh giá của Novo Nordisk có vẻ hấp dẫn xét về hiệu suất tài chính và triển vọng tương lai.

• Sự giảm giá gần đây của Viking Therapeutics dường như không hợp lý, tạo ra một cơ hội có thể sinh lợi.

Ngành y tế đã phải đối mặt với những thách thức trong năm nay, với các quỹ giao dịch trao đổi cụ thể cho ngành như Vanguard Health Care ETF hoạt động kém hơn so với thị trường chung. Trong những tháng hè, một số cổ phiếu y tế đáng chú ý đã trải qua sự sụt giảm đáng kể, bao gồm Novo Nordisk (NYSE: NVO) và Viking Therapeutics (NASDAQ: VKTX). Mặc dù hiệu suất của họ từ đầu năm đến nay không tốt, cả hai công ty đều cho thấy tiềm năng như những khoản đầu tư khả thi. Hãy cùng khám phá lý do tại sao.

1. Novo Nordisk

Cổ phiếu của Novo Nordisk gần đây đã giảm sau khi kết quả tài chính quý hai không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích. Tuy nhiên, những thách thức của công ty đã xảy ra trước sự kiện này. Trong vòng một năm rưỡi qua, công ty dược phẩm Đan Mạch đã gặp phải những trở ngại trong lâm sàng và phải đối mặt với sự cạnh tranh gia tăng trong các thị trường tiểu đường và giảm cân.

Tuy nhiên, đợt bán tháo gần đây có thể đã quá mức. Novo Nordisk hiện đang giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ vọng là 13, thấp hơn mức trung bình của ngành chăm sóc sức khỏe là 16.6. Định giá này có vẻ đặc biệt hấp dẫn đối với một công ty luôn vượt trội so với các đối thủ về doanh thu và tăng trưởng lợi nhuận.

Các phát triển lâm sàng và quy định gần đây có thể giúp thúc đẩy sự phục hồi. Wegovy đã nhận được phê duyệt để điều trị tình trạng gan nhiễm mỡ liên quan đến rối loạn chuyển hóa (MASH), trở thành loại thuốc thứ hai được phê duyệt tại Hoa Kỳ cho chỉ định này và là loại đầu tiên trong danh mục GLP-1. Một dạng uống của Wegovy có thể sớm nhận được phê duyệt cho việc quản lý cân nặng.

Đường ống của Novo Nordisk trông đầy hứa hẹn, với amycretin, một loại thuốc GLP-1 thế hệ tiếp theo, hiện đang trong giai đoạn nghiên cứu pha 3 dưới cả hai dạng uống và tiêm. CagriSema, mặc dù không đạt được kỳ vọng của thị trường, vẫn cho thấy tiềm năng thành công, với một số dự đoán ước tính doanh thu sẽ đạt 15,2 tỷ đô la vào năm 2030.

Công ty cũng đã củng cố đường ống của mình thông qua các thỏa thuận cấp phép chiến lược và các vụ mua lại trong năm qua. Với vị thế mạnh mẽ trong một trong những lĩnh vực trị liệu phát triển nhanh nhất trong ngành, cổ phiếu của Novo Nordisk có vẻ hấp dẫn ở mức hiện tại.

2. Viking Therapeutics

Viking Therapeutics, một công ty biotech vốn hóa trung bình, cũng đang phát triển các phương pháp điều trị quản lý cân nặng. Mặc dù VK2735 có hiệu suất mạnh mẽ trong các nghiên cứu giai đoạn giữa năm ngoái, cổ phiếu của công ty đã có xu hướng giảm. Gần đây, một phiên bản uống của VK2735 đã gặp phải những thách thức trong các nghiên cứu giai đoạn 2, dẫn đến phản ứng của thị trường có thể đã không tương xứng.

Trong khi VK2735 đường uống đã cho thấy tỷ lệ ngừng điều trị cao do các tác dụng phụ về đường tiêu hóa, có những cách tiềm năng để giảm thiểu vấn đề này. Liều cao nhất, có tỷ lệ ngừng điều trị cao nhất, đã dẫn đến mức giảm cân trung bình là 12,2% chỉ trong 13 tuần. Để so sánh, một phương pháp điều trị cạnh tranh đã gây ra mức giảm cân trung bình 12,4% trong 72 tuần ở một nhóm bệnh nhân tương tự.

Liều thấp hơn của VK2735 dạng uống của Viking vẫn có vẻ khả thi về mặt thương mại khi so sánh với các đối thủ trong thời gian dài hơn. Ngay cả liều cao nhất cũng vẫn là một khả năng, vì công ty có thể giảm phản ứng phụ bằng cách tăng dần liều lượng.

Phản ứng của thị trường có thể đã tạo ra một điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư. Điều này đặc biệt đúng khi xem xét phần còn lại của danh mục sản phẩm của Viking, bao gồm một nghiên cứu giai đoạn 3 đang diễn ra cho VK2735 dưới da và VK2809, một phương pháp điều trị MASH tiềm năng có thể sớm vào giai đoạn thử nghiệm lâm sàng cuối.

Là một công ty sinh học ở giai đoạn lâm sàng, Viking Therapeutics mang theo những rủi ro vốn có. Tuy nhiên, tiềm năng tăng trưởng của công ty là đáng kể, khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro cao.