Sự không chắc chắn về thuế quan và biến động thị trường: Phân tích diễn biến kinh tế châu Á và thị trường chứng khoán Mỹ

Các chỉ số tương lai của ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đã giảm ngay khi mở cửa vào tháng 9, xu hướng này chịu ảnh hưởng tổng hợp từ sự thay đổi trong chính sách thương mại toàn cầu, lãi suất trái phiếu tăng và các tín hiệu mới từ thị trường châu Á.

Chỉ số tương lai Dow Jones giảm 189 điểm (giảm 0.4%), chỉ số tương lai S&P 500 giảm 0.5%, trong khi chỉ số tương lai Nasdaq 100 giảm 0.7%. Sau khi mùa hè kết thúc, hiện tượng chốt lời bắt đầu xuất hiện, đặc biệt là những cổ phiếu công nghệ dẫn đầu trong năm nay, như Nvidia giảm 1.5%, Palantir giảm 2%.

Thị trường trái phiếu đồng bộ xuất hiện tình trạng bán tháo, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.29%, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm còn tăng lên 4.98%. Sự thay đổi này trên thị trường trái phiếu thường có tác động sâu rộng đến việc phân bổ tài sản rủi ro, thường ảnh hưởng đến dòng tiền của nhà đầu tư giữa tài sản số và thị trường truyền thống.

Tâm điểm thị trường chuyển sang dữ liệu kinh tế quan trọng

Mặc dù thị trường đóng cửa vào tháng 8 thể hiện sức mạnh, chỉ số Dow Jones tăng hơn 3%, chỉ số S&P 500 tăng gần 2%, chỉ số Nasdaq tăng 1,6%, giúp chỉ số S&P 500 đạt được bốn tháng tăng liên tiếp, nhưng các nhà giao dịch đã nhanh chóng điều chỉnh chiến lược của mình, chuyển sự chú ý sang các dữ liệu kinh tế sắp công bố.

Báo cáo việc làm tháng 8 sẽ được công bố vào thứ Sáu được coi là chỉ số quan trọng, dữ liệu này có thể ảnh hưởng đáng kể đến quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào giữa tháng 9. Theo dữ liệu từ các tổ chức phân tích tài chính, dự báo tăng trưởng GDP của Mỹ vào năm 2025 giữ ở mức khoảng 2,0%, dữ liệu này có mối liên hệ chặt chẽ với hiệu suất thị trường việc làm hiện tại.

Thị trường châu Á - Thái Bình Dương có sự phân hóa

Thị trường Châu Á - Thái Bình Dương có sự表现 không đồng nhất, một số quốc gia duy trì ổn định, trong khi các thị trường khác lại giảm. Tình hình phân hóa này phần nào liên quan đến Hội nghị Thượng đỉnh Tổ chức Hợp tác Thượng Hải được tổ chức tại Thiên Tân, đồng thời cũng bị ảnh hưởng bởi phán quyết của Tòa án Phúc thẩm Liên bang Mỹ về việc đánh giá thuế toàn cầu là bất hợp pháp.

Gần đây, Trump đã cho biết trên mạng xã hội rằng Ấn Độ đã đề xuất giảm thuế nhập khẩu hàng hóa từ Mỹ xuống 0, nhưng ông cho rằng "thời điểm đã muộn" và gọi mối quan hệ kinh tế với Ấn Độ là "đơn phương". Phát biểu này phản ánh sự không chắc chắn trong chính sách thương mại vẫn đang tồn tại.

Mặc dù vậy, thị trường chứng khoán Ấn Độ vẫn tăng nhẹ. Vào buổi chiều theo giờ địa phương, chỉ số Nifty 50 tăng 0,28%, chỉ số BSE Sensex tăng 0,26%.

Dữ liệu lạm phát và các yếu tố chính trị ảnh hưởng đến các nền kinh tế lớn ở châu Á

Thị trường chứng khoán Nhật Bản có hoạt động tích cực, chỉ số Nikkei 225 đóng cửa tăng 0.29% vào thứ Ba, đạt 42,310.49 điểm, chỉ số giá chứng khoán Tokyo tăng 0.61%, đóng cửa ở mức 3,081.88 điểm. Trong đó, một công ty nước giải khát và thực phẩm chức năng của Nhật Bản thể hiện đặc biệt nổi bật, giá cổ phiếu tăng 2.94%.

Thị trường Hàn Quốc cũng cùng chiều đi lên, chỉ số giá chứng khoán tổng hợp tăng 0.94%, đóng cửa ở mức 3172.35 điểm; chỉ số Kosdaq tăng 1.15%, đóng cửa ở mức 794 điểm. Dữ liệu lạm phát mới nhất của Hàn Quốc cho thấy, chỉ số giá tiêu dùng tháng 8 tăng 1.7%, là mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm ngoái, thấp hơn dự báo của các nhà kinh tế là 2%, cũng giảm so với mức 2.1% của tháng 7. Dấu hiệu giảm lạm phát này có thể mang lại niềm tin cho các nhà đầu tư.

Tuy nhiên, chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 0,47% xuống 25.496,55 điểm, chỉ số CSI 300 của Trung Quốc đại lục giảm 0,74% xuống 4.490,45 điểm. Các thị trường này bị ảnh hưởng tiêu cực bởi sự không chắc chắn trong chính sách thương mại và quyết định thuế quan của tòa án Mỹ.

Động thái thị trường hàng hóa và tiền tệ

Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc giảm 0,3%, đóng cửa ở mức 8.900,60 điểm. Ủy ban Chứng khoán và Đầu tư Úc đã phạt 3,88 triệu AUD (khoảng 2,52 triệu USD) đối với một chi nhánh địa phương của Ngân hàng Société Générale của Pháp vì ngân hàng này không ngăn chặn được các lệnh nghi vấn trên thị trường hợp đồng tương lai điện lực và lúa mì.

Cùng lúc, dữ liệu tài khoản vãng lai được công bố bởi Australia cho thấy, thâm hụt trong quý từ tháng 4 đến tháng 6 là 13,7 tỷ AUD, tốt hơn so với thâm hụt 14,7 tỷ AUD của quý trước, cũng tốt hơn so với dự đoán của các nhà kinh tế là 16 tỷ AUD.

Thị trường hàng hóa diễn ra ổn định, vào khoảng 4:10 sáng theo giờ miền Đông Hoa Kỳ, giá giao dịch vàng giao ngay là 3,472.79 USD. Giá vàng trước đó đã chạm mức cao kỷ lục 3,503.32 USD, nhưng sau đó đã điều chỉnh. Xu hướng giá vàng rất đáng chú ý đối với các nhà đầu tư tài sản kỹ thuật số, vì vàng thường có mối liên hệ nhất định với thị trường tiền điện tử trong việc phân bổ tài sản rủi ro.

Trong lĩnh vực thị trường tiền tệ, đồng đô la Mỹ tăng 0.86% lên 148.47 yên. Tình hình chính trị Nhật Bản đã có sự thay đổi, Tổng thư ký đảng cầm quyền, Moriyama Hiroshi, đã công bố kế hoạch từ chức để chịu trách nhiệm cho thất bại của đảng trong cuộc bầu cử Thượng viện vào ngày 20 tháng 7. Yếu tố chính trị này đã làm gia tăng sự biến động của thị trường.

Trong môi trường kinh tế toàn cầu phức tạp và biến đổi, nhà đầu tư nên chú ý theo dõi xu hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, dữ liệu việc làm và phát triển quan hệ thương mại, những yếu tố này sẽ có ảnh hưởng lâu dài đến thị trường vốn toàn cầu. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp khuyên nên duy trì chiến lược đầu tư đa dạng trong môi trường biến động cao, cân bằng tỷ lệ phân bổ giữa tài sản rủi ro và tài sản phòng ngừa.