Warren Buffett từ bỏ cổ phiếu: Ông ấy thực sự đang làm gì?

Vậy là ông lão lại bắt đầu rồi, hả? Gần đây tôi đã theo dõi những nước cờ của Warren Buffett, và cho tôi nói bạn nghe - có điều gì thú vị đang diễn ra ở Omaha. "Oracle" được cho là bảo thủ này đã có một cuộc bán tháo đáng kể, bán toàn bộ thế chấp của mình trong một công ty đã mang lại cho ông một lợi nhuận đáng kinh ngạc 3,980% kể từ khi ông lần đầu tiên mua nó. Nói về việc chốt lời!

Và ông ấy không dừng lại ở đó. Buffett đã giảm vị thế của Berkshire tại Ngân hàng Mỹ tới 41%. Đó không chỉ là cắt giảm - đó là dùng cưa máy để cắt một vị thế lớn! Trong khi đó, ông ấy đã âm thầm tích lũy một số "độc quyền hợp pháp" ( không biết nghĩa là gì) trong ba trong bốn quý vừa qua.

Tôi không thể không tự hỏi điều gì đang diễn ra trong tâm trí của ông ấy. Liệu huyền thoại 94 tuổi có nhìn thấy những đám mây bão ở chân trời mà phần còn lại của chúng ta đang bỏ lỡ? Hay đây chỉ là việc dọn dẹp danh mục đầu tư trước khi ông chuyển giao quyền điều hành cho Greg Abel vào cuối năm?

Điều đặc biệt thú vị là trong khi Buffett đã là người bán ròng trong mười một quý liên tiếp (mười một!), ông thực sự đã mua 12 cổ phiếu trong quý 2. Đó là số lượng mua nhiều hơn chúng ta đã thấy từ ông ấy trong một thời gian dài. Vì vậy, ông ấy đang bán nhiều hơn mua, nhưng vẫn tìm thấy cơ hội. Nói về việc gửi tín hiệu lẫn lộn!

Sáu cổ phiếu mà anh ta đã bỏ trong quý 2 bao gồm Apple, Bank of America, Charter Communications, DaVita, Formula One Group và T-Mobile. Không có bất ngờ lớn nào về Apple - anh ta đã giảm dần vị thế đó trong một thời gian rồi. Nhưng hoàn toàn rời khỏi T-Mobile? Đó là một tuyên bố.

Nhìn kìa, tôi luôn tôn trọng Buffett, nhưng tôi bắt đầu đặt câu hỏi liệu ông ấy thực sự đang chơi tấn công hay phòng thủ ở đây. Người đàn ông đang ngồi trên một đống tiền mặt trong khi nhiều cổ phiếu chất lượng đang giao dịch với định giá hợp lý. Liệu ông ấy có đang thận trọng hay quá cẩn trọng? Có lẽ một chút cả hai.

Điều rõ ràng là khi Buffett thực hiện những bước đi có quy mô như vậy, chúng ta nên chú ý. Công ty của ông có thể không báo cáo hoạt động giao dịch Q3 cho đến giữa tháng 11, nhưng bạn có thể cá là tôi sẽ theo dõi chặt chẽ. Oracle hiếm khi đưa ra quyết định mà không có lý do chính đáng - ngay cả khi những lý do đó không ngay lập tức rõ ràng với phần còn lại của chúng ta.

Trong môi trường thị trường này, sự thận trọng cực đoan của Buffett có thể chỉ ra rằng ông đang nhìn thấy điều gì đó trước đó... hoặc ông có thể bỏ lỡ cơ hội trong khi chờ đợi một cơ hội hoàn hảo. Dù sao đi nữa, đợt bán tháo gần đây của ông cho chúng ta biết rằng có điều gì đó quan trọng đang diễn ra sau những cánh cửa của Berkshire Hathaway.