Cấu Trúc Giá Bitcoin Đang Bị Kiểm Tra: Phân Tích VDD Tiết Lộ Các Mô Hình Chu Kỳ

Bitcoin tiếp tục giao dịch trên ngưỡng $112,000, mặc dù động lực đã bắt đầu yếu đi giữa áp lực bán gia tăng. Các nhà phân tích thị trường vẫn chia rẽ về hướng đi tiếp theo, với ý kiến chia thành hai phe: một bên mong đợi sự điều chỉnh thêm và bên còn lại dự đoán sự củng cố tiếp tục trước khi bất kỳ xu hướng giá quyết định nào xuất hiện. Sự không chắc chắn này làm nổi bật sự cân bằng mong manh giữa tâm lý tăng giá và vị thế cẩn trọng trên thị trường.

Nhà phân tích nổi bật Darkfost gần đây đã chia sẻ những hiểu biết làm bùng lên cuộc tranh luận đang diễn ra về cấu trúc chu kỳ truyền thống của Bitcoin và sự liên quan của nó. Trong khi các quan điểm rất khác nhau, một yếu tố vẫn nhất quán trong tất cả các chu kỳ thị trường - ảnh hưởng đáng kể của những người nắm giữ dài hạn. Khi Bitcoin nằm im bắt đầu di chuyển, nó thường kích hoạt áp lực bán đáng kể, một động lực tiếp tục ảnh hưởng đến sự ổn định của thị trường. Chu kỳ hiện tại đã xác nhận mẫu hình đã được thiết lập này.

Khi Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại vào đầu năm nay, chỉ số Coin Days Destroyed (CDD)—một chỉ báo chuỗi chính theo dõi sự di chuyển của các đồng coin cũ—đã ghi nhận một sự tăng vọt đáng chú ý. Dữ liệu lịch sử cho thấy những đợt tăng này luôn khớp với các đỉnh thị trường và các đợt điều chỉnh tiếp theo, xác nhận rằng những người nắm giữ dài hạn tiếp tục đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định hướng đi của thị trường.

Dữ liệu Ngày Giá Trị Bị Hủy Cho Thấy Tiềm Năng Giải Tỏa Thị Trường

Chỉ số Value Days Destroyed (VDD) cung cấp những hiểu biết thiết yếu về cấu trúc thị trường hiện tại của Bitcoin, theo phân tích của Darkfost. Mặc dù tương tự như Coin Days Destroyed (CDD), VDD nâng cao khung phân tích bằng cách kết hợp trọng số giá vào sự di chuyển của các đồng coin cũ hơn. Điều chỉnh phương pháp này giới thiệu một khái niệm "giá trị bị phá hủy" tinh vi hơn, gán tầm quan trọng lớn hơn cho các nhà đầu tư dài hạn bán ra ở mức giá cao hơn và ít tầm quan trọng hơn cho những người bán ở mức giá thấp hơn. Do đó, VDD cung cấp một đánh giá tinh tế hơn về cách các đồng coin cũ ảnh hưởng đến động lực thị trường.

Dữ liệu gần đây cho thấy VDD đạt 2.4, một ngưỡng mà lịch sử đã chỉ ra tín hiệu áp lực bán gia tăng. Trong suốt các chu kỳ thị trường trước đây, các đỉnh VDD trong khoảng này thường đánh dấu những khoảng thời gian khi các nhà đầu tư dài hạn thực hiện chốt lời, góp phần vào các đỉnh giá địa phương hoặc các điều chỉnh đáng kể. Đỉnh VDD gần nhất trùng khớp chính xác với đợt tăng giá của Bitcoin hướng tới mức cao nhất mọi thời đại, phản ánh mô hình cổ điển của nguồn cung ẩn mình tái gia nhập thị trường ở mức định giá cao nhất.

Tuy nhiên, các chỉ số VDD đã giảm đáng kể kể từ đó, tiến gần đến các mức thường thấy trong các giai đoạn điều chỉnh trước đây. Sự rút lui của chỉ số này cho thấy cường độ bán từ những người nắm giữ dài hạn đang giảm đáng kể. Nếu xu hướng này tiếp tục, thị trường có thể trải qua sự nhẹ nhõm từ một trong những nguồn áp lực giảm giá nhất quán của nó.

Trong khi việc giảm mức VDD có thể tạo ra điều kiện thuận lợi cho động lực tăng giá trở lại, nhu cầu vẫn là biến số quan trọng. Nếu không có dòng vốn đáng kể và niềm tin của người mua được củng cố, áp lực bán giảm một mình có thể không đủ để khởi động một đợt tăng giá bền vững. Tuy nhiên, sự giảm bớt trong hoạt động của những người nắm giữ dài hạn đại diện cho một phát triển đầy hứa hẹn có thể cho phép Bitcoin ổn định và có khả năng định vị cho một nỗ lực tăng giá khác trong những tuần tới.

Phân Tích Xu Hướng Giá: Kiểm Tra Mức Quan Trọng $110K-$115K

Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức $112,286, cho thấy sự phục hồi khiêm tốn sau vài tuần chịu áp lực bán liên tục đã khiến giá giảm từ mức cao nhất mọi thời đại gần đây là $123,217. Phân tích kỹ thuật cho thấy Bitcoin vẫn nằm trong một cấu trúc điều chỉnh hợp nhất, đang kiểm tra mức giữa giữa các mức hỗ trợ và kháng cự đã thiết lập.

Đường trung bình động 50 ngày ( hiện tại khoảng $115,000) nằm trên điểm giá hiện tại, hoạt động như một kháng cự kỹ thuật ngay lập tức, trong khi đường trung bình động 100 ngày lơ lửng gần mức hiện tại, cung cấp một điểm xoay quan trọng trong ngắn hạn. Đường trung bình động 200 ngày nằm thấp hơn đáng kể ở mức $101,000, cung cấp hỗ trợ cấu trúc sâu hơn nếu áp lực giảm giá gia tăng.

Xu hướng giá cho thấy sự hình thành của các đáy cao hơn sau khi kiểm tra gần đây khu vực $110,000, chỉ ra sự tái xuất hiện thận trọng của người mua. Tuy nhiên, các chỉ báo động lượng vẫn bị kìm hãm, và các mẫu kỹ thuật cho thấy thị trường vẫn chưa lấy lại được các ngưỡng kháng cự quan trọng. Một sự bứt phá rõ ràng trên mức $115,000 sẽ là cần thiết để thay đổi tâm lý thị trường theo hướng tích cực hơn và có thể mở ra con đường hướng tới việc kiểm tra lại khu vực kháng cự $120,000-$123,000.

Dữ liệu kỹ thuật cho thấy Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã rời xa khỏi trạng thái quá bán nhưng vẫn dưới các mức thường liên quan đến động lực tăng giá mạnh, cho thấy thị trường vẫn đang ở một vị trí kỹ thuật trung lập. Khối lượng giao dịch đã giảm trong giai đoạn hợp nhất gần đây, cho thấy khả năng tích lũy nhưng thiếu chữ ký khối lượng quyết định thường liên quan đến sự đảo chiều xu hướng.