Hướng Dẫn Người Săn Hàng Cổ Phiếu: Hai Viên Ngọc Rẻ Tiền Cho Danh Mục Đầu Tư Của Bạn

Gần đây, tôi đã săn lùng thị trường để tìm những món hời thực sự, và cho phép tôi nói với bạn - việc tìm ra giá trị thực sự khi mọi người đang theo đuổi những cổ phiếu tăng giá quá mức không dễ dàng chút nào. Với chỉ số S&P 500 đang tăng gần 15% và giao dịch ở mức P/E bị thổi phồng là 25, hầu hết các cổ phiếu đều được định giá hoàn hảo. Nhưng tôi đã phát hiện ra hai viên kim cương trong đống đá mà thị trường hoàn toàn định giá sai.

Energy Transfer và Realty Income đang ở đó như những món đồ bị lãng quên tại một cuộc bán hàng - bị định giá một cách tội lỗi trong khi cung cấp dòng tiền nghiêm túc. Hãy để tôi phân tích tại sao tôi đang tích trữ cả hai.

Chuyển Giao Năng Lượng: Chiếc Máy Tiền Mặt Không Ai Muốn

Energy Transfer đang giao dịch dưới 9 lần EV/EBITDA - thực sự kêu gọi được mua. Đây là cổ phiếu rẻ thứ hai trong lĩnh vực trung gian, nơi mà trung bình khoảng 12 lần. Tại sao? Thành thật mà nói, tôi không thể hiểu được.

Công ty này đang kiếm tiền ngay bây giờ. Bảng cân đối kế toán của họ chưa bao giờ mạnh mẽ như vậy, với tỷ lệ đòn bẩy nằm thoải mái trong nửa dưới của khoảng mục tiêu của họ. Họ đã tăng trưởng EBITDA với tốc độ 10% hàng năm gộp ấn tượng trong năm năm! Chắc chắn, tăng trưởng có thể chậm lại tạm thời xuống mức tăng giữa một chữ số trong năm nay, nhưng họ có một lượng lớn dự án sắp ra mắt sẽ làm tăng lợi nhuận một lần nữa vào năm 2026-2027.

Điều hấp dẫn thực sự? Mức cổ tức 7.5%. Trong khi mọi người đang đuổi theo cổ phiếu công nghệ không có lợi nhuận, tôi đang nhận những khoản thanh toán lớn hàng quý từ ET. Và họ đang có kế hoạch tăng khoản thanh toán đó 3-5% hàng năm. Vâng, bạn sẽ nhận được mẫu thuế K-1 thay vì 1099, nhưng đó là một cái giá nhỏ phải trả cho loại giá trị này.

Realty Income: Sai lầm lớn nhất của thị trường REIT

Realty Income là một trường hợp khó hiểu khác. Nó đang giao dịch khoảng 13 lần FFO trong khi trung bình các REIT S&P 500 yêu cầu 18 lần. Sự giảm giá này hoàn toàn không có lý khi bạn nhìn vào thành tích của họ.

Tổng lợi nhuận hoạt động của họ đã liên tục vượt qua các REIT khác trong các khoảng thời gian một, ba và năm năm qua. Họ có một trong mười bảng cân đối tài chính mạnh nhất trong lĩnh vực REIT. Tuy nhiên, thị trường vẫn định giá nó như một nhà điều hành trung bình.

Lợi suất 5,5% đó ( so với mức trung bình 4% của ngành ) thực sự là một món quà. Đây không phải là một hoạt động mạo hiểm, không đáng tin cậy - họ đã tăng cổ tức của mình 131 lần kể từ khi lên sàn và không bỏ lỡ một nhịp nào trong 111 quý liên tiếp!

Điểm mù của Thị trường là Cơ hội của Bạn

Tôi cảm thấy thú vị khi thấy Phố Wall liên tục đánh giá thấp những công ty hoạt động ổn định trong khi lại theo đuổi những gì đang hot. Cả hai công ty này đều có thành tích tăng trưởng đã được chứng minh, tài chính vững mạnh và lợi nhuận hào phóng cho cổ đông.

Những món hời vào Ngày Lao Động này sẽ không tồn tại mãi mãi. Thị trường cuối cùng sẽ điều chỉnh những bất hợp lý về giá này. Trong khi mọi người khác đang trả 25x lợi nhuận cho thị trường chung, tôi đang tích lũy cổ phiếu của những cỗ máy tạo ra tiền mặt này với giá ưu đãi.

Đừng suy nghĩ quá nhiều về điều này - đôi khi thị trường mang đến cho bạn những cơ hội rõ ràng. Hai cổ phiếu cổ tức giá rẻ này là hai trong số đó.