3 Cổ tức thiết yếu cho việc xây dựng tài sản lâu dài

Điểm đầu tư chính

• JPMorgan Chase, American Express và S&P Global duy trì tỷ lệ chi trả bảo thủ dưới 30%, tạo ra khoảng trống lớn cho sự tăng trưởng cổ tức ngay cả trong thời kỳ suy thoái kinh tế.
• Những cường quốc tài chính này đã mang lại tỷ lệ tăng trưởng cổ tức từ 8-12% hàng năm trong suốt năm năm qua, vượt xa đáng kể lạm phát.
• Cả ba công ty đều giao dịch với định giá hấp dẫn so với hồ sơ tăng trưởng của họ, cung cấp cả tiềm năng tạo ra thu nhập và tăng giá vốn.

Đầu tư cổ tức đại diện cho một trong những cơ chế xây dựng tài sản mạnh mẽ nhất trong các thị trường tài chính. Dữ liệu lịch sử chứng minh rằng kể từ năm 1900, phần lớn lợi nhuận từ thị trường chứng khoán không chỉ đến từ sự gia tăng giá cổ phiếu, mà còn từ hiệu ứng lãi kép của cổ tức được tái đầu tư theo thời gian. Các nghiên cứu thị trường toàn diện xác nhận rằng việc phân phối cổ tức và việc tái đầu tư sau đó là động lực chính tạo ra tổng lợi nhuận trên các thị trường cổ phiếu toàn cầu.

Hiệu suất lịch sử này nhấn mạnh tại sao cổ phiếu trả cổ tức vẫn là cơ bản cho các chiến lược đầu tư dài hạn tinh vi, cung cấp cả dòng thu nhập ổn định và khả năng phục hồi qua các môi trường thị trường khác nhau. Ba cổ phiếu cổ phiếu blue-chip trả cổ tức sau đây đại diện cho những ứng cử viên xuất sắc cho các vị trí vĩnh viễn trong một danh mục đầu tư chiến lược.

JPMorgan Chase: Nhà Lãnh Đạo Không Thể Bị Thách Thức Của Ngành Ngân Hàng

JPMorgan Chase (NYSE: JPM), nắm giữ hơn 4.5 triệu tỷ USD tài sản như là tổ chức ngân hàng lớn nhất của Mỹ, hiện đang có tỷ suất lợi nhuận 1.86% - một con số có tính chất bảo thủ, nhấn mạnh cách tiếp cận phân bổ vốn chiến lược của ban quản lý. Ngân hàng duy trì tỷ lệ chi trả có kỷ luật 27.2%, phân phối chưa đến một phần ba lợi nhuận cho cổ đông trong khi giữ lại vốn cho các sáng kiến tăng trưởng chiến lược và chương trình mua lại cổ phiếu.

Sự tăng trưởng cổ tức hàng năm liên tục 8% của tổ chức trong giai đoạn năm năm trước phản ánh cách tiếp cận cân bằng xuất sắc của Giám đốc điều hành Jamie Dimon đối với việc triển khai vốn. Với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) tương lai chỉ 15, JPMorgan cung cấp một trong những định giá hấp dẫn nhất trong số các tổ chức tài chính lớn. Thu nhập lãi ròng ngày càng tăng của ngân hàng từ môi trường lãi suất cao, kết hợp với bảng cân đối tài chính vững chắc của nó, luôn vượt qua yêu cầu kiểm tra sức chịu đựng của cơ quan quản lý, định vị ngân hàng để duy trì tăng trưởng cổ tức qua các chu kỳ kinh tế - thiết lập nó như một khoản đầu tư nền tảng lý tưởng cho các nhà đầu tư tinh vi.

American Express: Mạng Thanh Toán Cao Cấp Với Phạm Vi Mở Rộng

American Express (NYSE: AXP) có tỷ lệ lợi suất hiện tại là 1,01%, nhưng con số khiêm tốn này lại phản ánh một quỹ đạo tăng trưởng cổ tức xuất sắc. Với tỷ lệ chi trả rất bảo thủ chỉ 21,3%, Amex giữ lại khoảng 80% lợi nhuận để tái đầu tư chiến lược và các chương trình mua lại cổ phiếu. Công ty đã cung cấp mức tăng trưởng cổ tức hàng năm 12% trong năm năm qua - tỷ lệ cao nhất trong các lựa chọn mà chúng tôi đã giới thiệu và nằm trong số những tỷ lệ ấn tượng nhất trong lĩnh vực dịch vụ tài chính.

Mạng lưới khép kín độc quyền của Amex và nhóm khách hàng giàu có tạo ra những lợi thế cạnh tranh đáng kể có thể chuyển thành sức mạnh định giá. Chi tiêu trung bình trên mỗi chủ thẻ tiếp tục thể hiện đà tăng trưởng, trong khi sự tập trung chiến lược của công ty vào việc thu hút khách hàng thế hệ millennials và Gen Z thông qua các sản phẩm cao cấp như Thẻ Vàng đảm bảo tiềm năng tăng trưởng bền vững trong nhiều thập kỷ tới.

Với 18,4 lần thu nhập tương lai, các nhà đầu tư có cơ hội tiếp cận doanh nghiệp xuất sắc này với mức định giá thấp hơn S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) - truy cập vào một doanh nghiệp tích lũy tài sản đã chứng tỏ sự kiên cường qua nhiều chu kỳ kinh tế.

S&P Global: Cơ sở hạ tầng thị trường thiết yếu

S&P Global (NYSE: SPGI) mang đến lợi suất hiện tại khiêm tốn nhất là 0,71%, nhưng bù lại bằng một mô hình kinh doanh cực kỳ bền vững. Tỷ lệ chi trả 28,7% và tỷ lệ tăng trưởng cổ tức hàng năm 8% của công ty phản ánh việc quản lý ưu tiên chiến lược cho tổng lợi tức của cổ đông thay vì tối đa hóa thu nhập hiện tại.

Điều làm cho S&P Global trở thành một khoản đầu tư lâu dài trong danh mục là danh mục các tài sản hạ tầng thị trường không thể thay thế - bao gồm phương pháp chỉ số S&P 500, xếp hạng tín dụng thiết yếu cho việc tiếp cận thị trường vốn của doanh nghiệp, và các chỉ số hàng hóa phục vụ như các cơ chế định giá thương mại toàn cầu. Những hoạt động này tạo ra các dòng doanh thu giống như thuê bao với yêu cầu chi tiêu vốn tối thiểu. Đáng chú ý, trong các giai đoạn biến động thị trường, nhu cầu về dữ liệu và dịch vụ phân tích của S&P thường tăng lên.

Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 27,9 lần lợi nhuận dự phóng, điều này cho thấy một mức giá cao hơn so với thị trường chung, nhưng mức giá này là hợp lý nhờ vào vị thế gần như độc quyền của công ty trên thị trường và biên lợi nhuận hoạt động vượt trội trên 50%. Khi các chiến lược đầu tư thụ động tiếp tục chiếm lĩnh thị trường và các thị trường tài chính ngày càng phức tạp, vị thế cạnh tranh của S&P Global có khả năng sẽ càng được củng cố.

Xây dựng Danh mục Vĩnh viễn

Ba tổ chức tài chính này có những đặc điểm quan trọng khiến chúng đủ điều kiện là những khoản đầu tư lâu dài trong danh mục đầu tư. Mỗi tổ chức duy trì tỷ lệ chi trả dưới 30%, tạo ra sự linh hoạt đáng kể để tăng cổ tức ngay cả trong các giai đoạn suy thoái kinh tế. Tất cả ba tổ chức đều đã thể hiện mức tăng trưởng cổ tức từ 8-12% hàng năm, gấp khoảng ba lần tỷ lệ lạm phát. Quan trọng nhất, mỗi tổ chức hoạt động với những lợi thế cạnh tranh đặc biệt và bền vững - quy mô vô song của JPMorgan, hiệu ứng mạng mạnh mẽ của American Express và vị thế thị trường vượt trội của S&P Global.

Trong khi lợi suất hiện tại của họ sẽ không làm hài lòng các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập tìm kiếm các khoản trả ngay lập tức cao, điều này phản ánh sự tập trung chiến lược của họ vào việc tăng trưởng cổ tức bền vững lâu dài hơn là tối đa hóa các khoản phân phối hiện tại. Cách tiếp cận này định vị họ để tích lũy tài sản cổ đông trong nhiều thập kỷ hơn là nhiều năm. Đối với các nhà đầu tư muốn khai thác cùng các cơ chế tích lũy đã thúc đẩy một thế kỷ lợi nhuận thị trường, bộ ba các nhà lãnh đạo trong lĩnh vực tài chính này cung cấp một nền tảng tuyệt vời - biến các chính sách cổ tức kỷ luật của hôm nay thành việc tạo ra tài sản theo cấp số nhân của ngày mai.