Người bán khống Tesla thu về $16 tỷ đô la khi tài sản của Elon Musk tụt dốc $200 tỷ đô la.

Trong một bước ngoặt kịch tính, các quỹ phòng hộ đặt cược chống lại Tesla đã thu được 16,2 tỷ đô la lợi nhuận chỉ trong vòng ba tháng khi giá trị cổ phiếu của gã khổng lồ xe điện này giảm một nửa. Cuộc khủng hoảng tài chính này đã có tác động sâu sắc đến tài sản cá nhân của Elon Musk, vốn đã lao dốc với con số chưa từng có $200 tỷ.

Kể từ giữa tháng 12 năm 2024, vốn hóa thị trường của Tesla đã mất hơn $700 tỷ, gây thiệt hại nặng nề cho danh mục đầu tư của các nhà đầu tư. Những người bán khống, những người kiếm lợi từ việc giá cổ phiếu giảm, đã nắm bắt cơ hội này một cách triệt để.

Theo dữ liệu từ S3 Partners, các nhà giao dịch nắm giữ vị thế bán khống trong Tesla đã chứng kiến lợi nhuận giấy đáng kể khi cổ phiếu tiếp tục giảm giá. Mức mất mát tài sản cá nhân của Musk ban đầu là $100 tỷ trong những ngày đầu của sự sụp đổ, nhưng con số đó đã tăng gấp đôi, lập kỷ lục toàn cầu mới về sự sụt giảm tài sản cá nhân lớn nhất trong lịch sử.

Cổ phiếu của Tesla giảm mạnh giữa bối cảnh doanh số giảm và tranh cãi chính trị

Giá cổ phiếu của Tesla đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng sau khi Musk ngày càng tham gia vào chính trị châu Âu, đặc biệt là sự ủng hộ công khai của ông đối với các phái cực hữu. Sự tham gia chính trị này, kết hợp với vai trò của ông là người đứng đầu Bộ Chính phủ Hiệu quả và các đợt cắt giảm ngân sách lớn trong chi tiêu liên bang sau đó, đã làm l alienate một phần lớn khách hàng của Tesla.

Công ty đã trải qua một sự sụt giảm đáng kể trong doanh số bán xe ở châu Âu, với sự phản đối đang tăng cường. Theo Lekander, người quản lý quỹ phòng hộ Truyền đổi Năng lượng Sạch trị giá 1,5 tỷ đô la và đã duy trì vị thế bán khống đối với Tesla trong nhiều năm, tin rằng thương hiệu của công ty đang rơi tự do. "Tesla từng tự hào về giá trị thương hiệu mạnh mẽ, mà Elon đã quản lý để hoàn toàn xói mòn," Lekander bình luận. "Ông ấy đã làm xa lánh khách hàng cốt lõi của mình. Người mua Tesla thường không liên quan đến các tư tưởng bảo thủ."

Ngay cả gã khổng lồ tài chính JPMorgan cũng đã mất niềm tin vào Tesla. Ngân hàng đã giảm mục tiêu giá cổ phiếu của công ty từ $135 xuống còn 120 đô la, tuyên bố: "Chúng tôi rất khó để nhớ lại một tình huống tương tự trong lịch sử ô tô nơi giá trị của một thương hiệu đã giảm nhanh chóng như vậy." Tính đến ngày giao dịch gần đây nhất, cổ phiếu Tesla được định giá là 238.01 đô la.

Người Bán Khống Cuối Cùng Được Lợi Sau Nhiều Năm Thua Lỗ

Việc bán khống Tesla đã là một nỗ lực đầy rủi ro trong nhiều năm. Các quỹ đầu hedging đặt cược chống lại công ty đã tích lũy được các khoản lỗ giấy lên tới 64,5 tỷ USD kể từ khi Tesla phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng vào năm 2010.

Nhiều công ty buộc phải từ bỏ vị thế bán khống của họ khi giá cổ phiếu tăng vọt 1.500% giữa năm 2019 và giữa năm 2021. Vào năm 2020, có 300 triệu cổ phiếu Tesla bị bán khống, khiến nó trở thành một trong những cổ phiếu bị bán khống nhiều nhất tại Hoa Kỳ vào thời điểm đó.

Giờ đây, các nhà đầu tư bán khống cuối cùng đang thấy lợi nhuận từ những cược của họ. Số lượng cổ phiếu Tesla bị bán khống đã tăng 16,3% trong tháng qua, đạt 71,5 triệu cổ phiếu, chiếm 2,6% tổng số cổ phiếu lưu hành của Tesla. Lợi nhuận gần đây của công ty sau bầu cử cũng đã bị xóa hoàn toàn.

Các nhà đầu tư đã ban đầu dự đoán rằng Tesla sẽ hưởng lợi từ mối quan hệ gần gũi của Musk với Donald Trump. Tuy nhiên, các chính sách kinh tế của chính quyền mới, bao gồm các mức thuế thương mại mạnh mẽ, đã gây ra những cú sốc cho thị trường.

Báo cáo thu nhập quý IV của Tesla vào tháng 1 năm 2025 đã không đạt kỳ vọng của các nhà đầu tư. Sau đó, công ty đã phát đi một tuyên bố cảnh báo tới một đại diện thương mại của Hoa Kỳ, cảnh báo rằng các chính sách thương mại của Trump có thể dẫn đến việc tăng chi phí sản xuất xe hơi tại Hoa Kỳ. Sự không chắc chắn này đã làm gia tăng áp lực bán ra.

Sự Giảm Giá Tài Sản Của Elon Musk Đặt Ra Kỷ Lục Thế Giới Mới

Những khoản thua lỗ tài chính của Musk đã đạt đến mức độ lịch sử. Kỷ lục Guinness Thế giới đã xác nhận rằng sự giảm sút $200 tỷ đô la trong giá trị tài sản ròng của ông là khoản mất mát tài sản cá nhân lớn nhất từng được ghi nhận. Vào năm 2021, giá trị tài sản ròng của ông ở mức $320 tỷ đô la. Đến đầu năm 2023, con số đó đã giảm xuống còn $138 tỷ đô la, tương ứng với khoản mất mát $182 tỷ đô la. Giờ đây, những khoản thua lỗ đó đã mở rộng thêm nữa.

Trước Musk, sự sụt giảm tài sản cá nhân lớn nhất được ghi nhận thuộc về Masayoshi Son, Giám đốc điều hành của SoftBank, người đã mất 58,6 tỷ USD vào năm 2000. Musk giờ đã gấp ba lần kỷ lục đó.

Tại một thời điểm, Musk tạm thời mất danh hiệu cá nhân giàu nhất thế giới. Bernard Arnault, CEO của LVMH, đã vượt qua ông trong một thời gian ngắn với giá trị tài sản ròng là $190 tỷ. Tuy nhiên, Musk đã lấy lại vị trí hàng đầu kể từ đó.

Tính đến ngày 5 tháng 3 năm 2025, Forbes ước tính tài sản của Musk là 351,6 tỷ USD. Ông đứng sau Mark Zuckerberg với 226,7 tỷ USD, Jeff Bezos với 223,5 tỷ USD, Larry Ellison với 199,2 tỷ USD và Bernard Arnault với 180,6 tỷ USD.

Tuy nhiên, sự biến động của Tesla có nghĩa là tài sản của Musk luôn thay đổi. Cổ phiếu của công ty vẫn không thể đoán trước, với một số nhà đầu tư cho rằng Tesla đã phát triển thành một cổ phiếu meme hơn là một khoản đầu tư nghiêm túc.

Marc Cohodes, một nhà đầu tư bán khống nổi tiếng, đã gọi Tesla là một trong những "đồng tiền meme được ca ngợi" lớn nhất trên thị trường. "Khi cổ phiếu tăng, người mua nghĩ rằng họ là thiên tài. Bây giờ khi nó giảm, điều đó đang gây ra thiệt hại tài chính rộng rãi," ông nhận xét.

Mặc dù có sự bất ổn, một số quỹ đầu tư vẫn tiếp tục đặt cược vào tương lai của Tesla. Bridgewater Associates đã khởi động một vị thế mua dài trong cổ phiếu vào cuối năm 2024, trong khi ClearBridge, DE Shaw và Norges Bank đã tăng cường cổ phần của họ.