Tùy chọn hợp đồng vào năm 2025: Một cái nhìn bên trong

Hợp đồng quyền chọn? Chúng là những thỏa thuận tài chính cho phép các nhà giao dịch có quyền mà không có nghĩa vụ. Mua hoặc bán với mức giá đã định - giá thực hiện - trước thời hạn. Đơn giản vậy thôi. Khác với hợp đồng tương lai, bạn có thể rút lui nếu muốn.

Các sản phẩm phái sinh này rút giá trị từ đủ loại thứ khác nhau. Cổ phiếu. Tiền tệ kỹ thuật số. Chỉ số thị trường. Hoàn hảo để phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ thuần túy khi thị trường biến động.

Cơ bản

Có hai hương vị chính:

1. Tùy chọn mua: Quyền mua sắm.
2. Tùy chọn bán: Quyền bán đồ.

Cảm thấy lạc quan? Lấy tùy chọn mua. Bi quan? Chọn tùy chọn bán. Một số nhà giao dịch thích sự phức tạp, kết hợp chúng lại với nhau.

Mỗi hợp đồng có bốn phần. Khối lượng—số lượng có sẵn. Ngày hết hạn—thời hạn của bạn. Giá thực hiện—giá bạn đã hứa. Phí—số tiền bạn trả trước.

Thật thú vị cách nó hoạt động. Nếu giá thực hiện của một quyền chọn mua nằm dưới giá thị trường, bạn đang nhìn vào khả năng có lợi nhuận. Nhưng nếu nó cao hơn? Có thể không có giá trị. Bạn chỉ mất phí quyền chọn nếu mọi thứ không diễn ra như mong đợi.

Người mua có Tùy chọn. Người viết thì không. Họ phải làm bất cứ điều gì mà người mua quyết định. Có vẻ không công bằng, nhưng đó là trò chơi. Người viết phải đối mặt với những rủi ro lớn hơn.

Tùy chọn Mỹ? Thực hiện bất cứ lúc nào. Tùy chọn Châu Âu? Chỉ tại thời điểm đáo hạn. Thực sự không phải về địa lý, điều này thật bất ngờ.

Những yếu tố ảnh hưởng đến giá cả

Một số thứ làm rối loạn các khoản phí:

1. Giá Tài Sản
2. Giá thực hiện
3. Thời gian còn lại
4. Sự điên cuồng của thị trường

Khi thời hạn hết hạn đến gần, phí bảo hiểm thường giảm. Thật hợp lý. Ít thời gian, ít cơ hội.

Biến động cao đẩy giá trị lên. Nhiều khả năng kết quả hơn.

Bảng Chữ Cái Hy Lạp về Rủi Ro

Các nhà giao dịch vào năm 2025 mê mẩn những điều này:

• Delta (Δ): Giá của tùy chọn biến động như thế nào khi giá tài sản thay đổi.
• Gamma (Γ): Tốc độ thay đổi delta nhanh như thế nào. Đồ khó.
• Theta (Θ): Thời gian suy giảm. Tùy chọn của bạn mất giá trị hàng ngày.
• Vega (ν): Độ nhạy với sự biến động.
• Rho (ρ): Tác động của lãi suất.

Không hoàn toàn rõ lý do tại sao chúng ta sử dụng chữ cái Hy Lạp. Truyền thống, tôi đoán.

Ứng dụng trong thế giới thực

Bảo vệ

Bạn có thể bảo vệ các khoản đầu tư khỏi thảm họa. Giống như bảo hiểm.

Alice đã mua 100 cổ phiếu với giá $50 mỗi cổ phiếu. Lo lắng về một cuộc sụp đổ, cô ấy đã mua tùy chọn bán với giá $48 cho mỗi cổ phiếu. Cổ phiếu giảm xuống $35? Cô ấy bán với giá $2 thay vì vậy. Cổ phiếu tăng? Cô ấy chỉ mất $48 cho mỗi cổ phiếu.

$2 Cược vào Di chuyển

Vốn hạn chế? Tùy chọn cho phép bạn thực hiện các bước lớn hơn.

Các nhà giao dịch nói về tùy chọn là "in-the-money" ###có lãi(, "at-the-money" )hòa vốn(, hoặc "out-of-the-money" )thua lỗ(. Thuật ngữ kỳ lạ.

Sổ tay Chiến lược

Đến năm 2025, những người bán lẻ sẽ sử dụng những phương pháp này:

1. Bảo vệ Put: Bảo hiểm danh mục. Hơi đắt nhưng giúp bạn yên tâm.

2. Covered Calls: Bán quyền chọn gọi chống lại tài sản của bạn. Thu nhập thêm, nhưng giới hạn tiềm năng tăng trưởng của bạn.

3. Straddles: Mua quyền chọn mua và quyền chọn bán với các điều khoản giống nhau. Đặt cược vào những biến động lớn theo bất kỳ hướng nào.

4. Strangles: Giống như straddles nhưng rẻ hơn và rủi ro hơn.

Những Điều Tốt

• Tuyệt vời để phòng ngừa
• Linh hoạt hơn so với việc mua thẳng
• Hoạt động theo bất kỳ hướng thị trường nào
• Vị trí rẻ hơn
• Nhiều chiến lược cùng một lúc

Điều Không Tốt Lắm

• Toán học gây nhầm lẫn
• Rủi ro cao đang rình rập khắp nơi
• Quá thông minh đối với một số người
• Đôi khi khó để giao dịch
• Phí bảo hiểm biến mất theo thời gian

Tùy chọn vs. Hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai buộc bạn phải giao dịch vào thời điểm hết hạn. Tùy chọn thì không. Lựa chọn của bạn.

Các nền tảng giao dịch vào năm 2025 hiện có những công cụ tinh vi. Tính toán Black-Scholes. Mô hình nhị thức. Vẫn có vẻ như đánh bạc đôi khi, chỉ với những máy tính tinh vi hơn.