Hướng Dẫn của Người Chơi Để Tùy Chọn: Mối Quan Hệ Yêu-Ghét Của Tôi Với Xổ Số Tài Chính Nga

Tùy chọn hợp đồng - phiên bản của thế giới tài chính về trò chơi roulette Nga, ngoại trừ đôi khi bạn thực sự kiếm được tiền. Tôi đã chơi trò này trong nhiều năm, và hãy để tôi nói với bạn, nó vừa phấn khích vừa đáng sợ.

Một hợp đồng tùy chọn cho tôi quyền ( nhưng không có nghĩa vụ ) mua hoặc bán một tài sản với giá đã xác định trước trước một ngày cụ thể. Không giống như hợp đồng tương lai, nơi tôi bị giam giữ như một tù nhân, với các tùy chọn tôi có thể đơn giản rời đi nếu mọi thứ trở nên tồi tệ. Nó giống như có một lối thoát trong một tòa nhà đang cháy - và hãy tin tôi, trong thị trường biến động ngày nay, tòa nhà đó thường xuyên bốc cháy hơn là không.

Có hai loại hương vị của loại độc này: quyền chọn mua và quyền chọn bán. Tôi mua quyền chọn mua khi tôi cảm thấy lạc quan ( hiếm khi vào những ngày này ) và quyền chọn bán khi tôi cảm thấy bi quan ( trạng thái mặc định của tôi trong cái rạp xiếc mà chúng ta gọi là thị trường ). Điều tuyệt vời là tôi có thể suy đoán về những biến động giá mà không phải cam kết tiền tiết kiệm cả đời của mình - chỉ là một khoản phí mà tôi có lẽ sẽ mất đi dù sao.

Mỗi hợp đồng có bốn thành phần quan trọng: khối lượng, ngày hết hạn, giá thực hiện và phí bảo hiểm. Khối lượng là số lượng hợp đồng mà tôi dũng cảm ( hoặc ngu ngốc ) đủ để giao dịch. Ngày hết hạn là khi những giấc mơ của tôi có thể trở thành hiện thực hoặc hoàn toàn tan vỡ. Giá thực hiện là mục tiêu của tôi, và phí bảo hiểm là số tiền tôi trả trước - về cơ bản là vé của tôi đến bàn cược.

Điều thú vị là - trong khi tôi có thể chọn liệu có thực hiện tùy chọn của mình hay không, kẻ đáng thương bên kia (người bán) thì hoàn toàn phụ thuộc vào tôi. Nếu tôi quyết định thực hiện quyền chọn mua của mình, họ PHẢI bán cho tôi tài sản với giá thực hiện, ngay cả khi điều đó có nghĩa là phải chịu một khoản lỗ lớn. Điều này thật sự rất thiên vị, có lẽ vì vậy mà tôi luôn kết thúc với vai trò là người bán nhiều hơn tôi mong muốn.

Một số hợp đồng có kiểu "Mỹ", nghĩa là tôi có thể thực hiện bất cứ lúc nào trước khi hết hạn, trong khi các hợp đồng "Châu Âu" chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn. Những cái tên này không liên quan gì đến địa lý - chỉ là một cách khác mà Phố Wall thích làm chúng ta bối rối.

Giá của những thứ này là một cơn ác mộng toán học liên quan đến giá tài sản cơ sở, giá thực hiện, thời gian đến khi hết hạn và sự biến động của thị trường. Các yếu tố Hy Lạp - Delta, Gamma, Theta, Vega và Rho - đo lường những yếu tố này, nhưng trừ khi bạn là một thiên tài toán học với mong muốn tự sát tài chính, thì chúc bạn may mắn trong việc hiểu chúng một cách nhất quán.

Tôi đã sử dụng tùy chọn để bảo hiểm cho các vị trí của mình - mua quyền chọn bán trên các cổ phiếu tôi sở hữu như một hình thức bảo hiểm. Tôi cũng đã sử dụng chúng cho mục đích đầu cơ thuần túy, về cơ bản là đặt cược vào các biến động giá. Có những chiến lược phức tạp như quyền chọn bán bảo vệ, quyền chọn mua được bảo hiểm, straddles và strangles mà các nhà giao dịch sử dụng để nghe có vẻ thông minh tại các bữa tiệc tối.

Lợi ích? Tính linh hoạt, đòn bẩy, và tiềm năng kiếm lợi nhuận trong bất kỳ hướng thị trường nào. Nhược điểm? Sự phức tạp, rủi ro cao (đặc biệt đối với người bán), tính thanh khoản thấp, và việc thấy các khoản phí của bạn bốc hơi khi thời gian hết hạn đến gần.

Khác với hợp đồng tương lai, nơi bạn bị buộc phải thanh toán khi hết hạn, tùy chọn cho tôi sự lựa chọn. Nhưng sự lựa chọn đó đi kèm với một cái giá - cả nghĩa đen lẫn nghĩa bóng.

Cuối cùng, tùy chọn giống như pháo hoa: đẹp khi chúng hoạt động, nguy hiểm khi bị xử lý sai, và tốt nhất nên quan sát từ khoảng cách an toàn trừ khi bạn thực sự biết mình đang làm gì. Và hãy tin tôi, hầu hết chúng ta thì không.