SOFR là gì? 🏦

Lãi suất tài chính qua đêm bảo đảm (SOFR) đứng ở mức 4,20% tính đến ngày 2 tháng 10 năm 2025. Nó đã cách mạng hóa tài chính kể từ khi LIBOR rời khỏi thị trường. 🔍

Hiểu về SOFR 📈

SOFR cho thấy chi phí để vay qua đêm khi được đảm bảo bởi chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ. Hãy coi nó như một bức tranh hàng ngày về chi phí vay mượn. Thị trường lớn. Các tổ chức tài chính hoán đổi thanh khoản và trái phiếu Kho bạc ở đây. SOFR sử dụng các giao dịch thực tế. Không phải ước lượng như LIBOR đã làm. Minh bạch hơn. Có vẻ đáng tin cậy hơn nữa.

Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York điều hành SOFR. Họ hợp tác với Văn phòng Nghiên cứu Tài chính của Bộ Tài chính. Họ tính toán từ các giao dịch thực tế trên thị trường repo. Hơn $1 triệu được chuyển qua thị trường này hàng ngày! Điều đó không phải là số tiền nhỏ. 💰

Cách SOFR hoạt động ⚙️

Họ công bố nó vào lúc 8 giờ sáng theo giờ Eastern. Mỗi ngày. Nó hiển thị dữ liệu giao dịch của ngày hôm qua từ ba địa điểm:

• Các giao dịch repo ba bên ( các bên trung gian xử lý tài sản đảm bảo )
• Tài chính Repo chứng khoán Kho bạc (FICC-cleared)
• Giao dịch FICC trực tiếp hai chiều (

Cục Dự trữ Liên bang xem xét những điều này. Phân tích lãi suất. Chọn trung vị trọng số theo khối lượng. Đó là lãi suất SOFR của bạn. Cách tiếp cận khá vững chắc. Không dễ bị thao túng. Những trục trặc của thị trường không làm nó bị phá vỡ. 🛡️

Những thứ dài hạn hơn sử dụng các mức trung bình SOFR. 30, 90 hoặc 180 ngày. Chỉ số SOFR cũng giúp. Làm cho mọi thứ trở nên suôn sẻ hơn cho các khoản vay thế chấp và nợ doanh nghiệp.

Tại sao SOFR lại quan trọng trong tài chính 🌐

LIBOR hầu như đã biến mất kể từ năm 2023. SOFR đã chiếm ưu thế. Nó hiện diện ở khắp mọi nơi - từ các khoản vay cơ bản đến các hợp đồng phái sinh phức tạp. Việc chuyển đổi không hề dễ dàng. Nhưng xứng đáng. Độ minh bạch của SOFR hoạt động tốt hơn.

Bạn sẽ tìm thấy SOFR trong:

• Khoản vay kinh doanh với lãi suất biến đổi. Cả thế chấp nữa. 🏘️
• Hợp đồng phái sinh. Hợp đồng phức tạp.
• Trái phiếu. Chứng khoán. Các loại tài sản bảo đảm bằng thế chấp.
• Sản phẩm tài chính thông thường. Như các khoản vay thế chấp lãi suất điều chỉnh.

) Lợi ích của SOFR 🚀

• Khó để thao túng. Giao dịch thực, không phải đoán.
• Ổn định. Hàng ngàn giao dịch mỗi ngày.
• An toàn. Chứng khoán kho bạc làm đảm bảo. Rủi ro thấp.
• Mọi người đều thích nó. Các ủy ban quản lý đã ủng hộ nó.

Thách thức của SOFR 🧩

• Nó là qua đêm. Cần tính toán cho các giao dịch dài hơn.
• Việc chuyển đổi từ LIBOR không hề rẻ.
• Bị chao đảo trong thời điểm căng thẳng của thị trường. Vẫn tốt hơn những lựa chọn khác.

Hợp đồng tương lai SOFR 📝

Với SOFR ở mức 4,20%, hợp đồng tương lai cho phép bạn đặt cược vào hướng đi của nó. Sàn Giao dịch Hàng hóa Chicago là nơi diễn ra hầu hết giao dịch. Hai loại chính:

• Hợp đồng tương lai SOFR 1 tháng: Dựa trên trung bình hàng tháng. ### mỗi điểm cơ sở.
• Hợp đồng tương lai SOFR 3 tháng: Trung bình hàng quý. $12.50 mỗi điểm cơ sở.

Họ thanh toán bằng tiền mặt. Được định giá ở mức 100 trừ đi SOFR dự kiến. Lãi suất hôm nay là 4.20%? Hợp đồng khoảng 95.80. Không hoàn toàn rõ ràng với mọi người ngay từ cái nhìn đầu tiên. 🧮

SOFR so với các tỷ lệ tham chiếu khác 🥊

SOFR có một số lợi thế:

• Không phải LIBOR. Dựa trên giao dịch, không phải ước tính. An toàn hơn nhiều.
• Khác với Lãi suất Quỹ Liên bang. Bao gồm nhiều giao dịch repo hơn với sự bảo lãnh của Kho bạc.
• Giống như các lãi suất toàn cầu như €STR và SONIA. Nhưng độc đáo của người Mỹ.

SOFR và Thị Trường Tiền Điện Tử 🌕

SOFR không kiểm soát trực tiếp crypto. Nhưng nó là một bài kiểm tra cảm xúc cho các thị trường. Ở mức 4.20%, giảm từ 5.05% của năm ngoái, các nhà đầu tư có thể cảm thấy hào hứng. Có thể theo đuổi những thứ rủi ro hơn như crypto. Chi phí vay thấp hơn thường có nghĩa là sự thèm muốn đầu cơ nhiều hơn. 🔥

Nếu Fed thắt chặt và SOFR tăng? Crypto có thể giảm. Các nhà đầu tư thường có xu hướng chơi an toàn hơn.

Tương Lai của SOFR 🔮

Nó sẽ tồn tại lâu dài. Được xây dựng trên các giao dịch thực tế. Được hỗ trợ bởi chứng khoán Kho bạc. SOFR đã khôi phục niềm tin sau khi có sự hỗn loạn của LIBOR. Nó cảm thấy vững chắc.

Bạn muốn theo dõi xu hướng SOFR? Kiểm tra dữ liệu của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York. Hoặc thông tin thị trường của CME. Tài nguyên tốt. Hữu ích cho việc điều hướng chỉ số này. 📊