Bản chất của tiền tệ tín thác

Hiểu về khái niệm tiền tệ fiat

Tiền tệ fiat được đặc trưng bởi việc là một hình thức tiền tệ mà giá trị của nó được hỗ trợ bởi sự tin tưởng vào chính phủ phát hành, thay vì được liên kết với một tài sản hữu hình. Sự ổn định và độ tin cậy của cơ quan phát hành loại tiền tệ này là những yếu tố quan trọng để xác định giá trị của nó trên thị trường toàn cầu. Hiện nay, hầu hết các quốc gia đã áp dụng các hệ thống tiền tệ dựa trên tiền tệ fiat để tạo điều kiện cho các giao dịch thương mại, khuyến khích tiết kiệm và thúc đẩy đầu tư. Mô hình này đã dần thay thế các hệ thống được hỗ trợ bởi hàng hóa, như tiêu chuẩn vàng, trong việc định nghĩa giá trị tiền tệ.

Sự phát triển lịch sử của tiền fiat

Khái niệm tiền tệ fiat có nguồn gốc từ Trung Quốc cổ đại, nơi nó lần đầu tiên được thực hiện cách đây vài thế kỷ. Vào thế kỷ XI, khu vực Tứ Xuyên bắt đầu phát hành tiền giấy, ban đầu có thể đổi lấy hàng hóa như lụa hoặc kim loại quý. Tuy nhiên, dưới triều đại của hoàng đế Kublai Khan vào thế kỷ XIII, một hệ thống tiền tệ fiat hoàn chỉnh đã được thiết lập. Một số sử gia cho rằng hệ thống tiền tệ này đã đóng vai trò quan trọng trong sự suy tàn của Đế chế Mông Cổ, cho rằng sự sụp đổ của nó là do những vấn đề như chi tiêu quá mức và lạm phát phi mã.

Tại châu Âu, việc sử dụng tiền tệ fiat đã lan rộng trong thế kỷ XVII, với các quốc gia như Tây Ban Nha, Thụy Điển và Hà Lan áp dụng hệ thống này. Tuy nhiên, trải nghiệm của Thụy Điển đã không thành công, dẫn đến việc chính phủ quay trở lại tiêu chuẩn bạc không lâu sau đó. Trong các thế kỷ tiếp theo, các khu vực như Nouvelle France ở Canada, các thuộc địa Mỹ và chính phủ liên bang Hoa Kỳ cũng đã thử nghiệm với tiền tệ fiat, thu được những kết quả khác nhau.

Thế kỷ XX đánh dấu một bước ngoặt trong lịch sử của tiền tệ fiat ở Hoa Kỳ. Vào năm 1933, chính phủ đã chấm dứt việc trao đổi tiền giấy lấy vàng. Sau đó, vào năm 1972, dưới sự lãnh đạo của tổng thống Nixon, Hoa Kỳ đã hoàn toàn từ bỏ chuẩn vàng, tuyên bố chấm dứt nó trên phạm vi quốc tế và hoàn toàn áp dụng hệ thống tiền tệ fiat. Quyết định này đã góp phần đáng kể vào sự mở rộng toàn cầu của loại tiền tệ này.

So sánh giữa hệ thống tiền tệ và tiêu chuẩn vàng

Chế độ bản vị vàng cho phép chuyển đổi trực tiếp tiền giấy thành vàng vật chất, thiết lập mối quan hệ trực tiếp giữa tiền giấy và một lượng vàng cụ thể mà chính phủ nắm giữ. Hệ thống này hạn chế khả năng của chính phủ và ngân hàng trong việc đưa tiền mới vào lưu thông, vì họ phải duy trì dự trữ vàng tương đương. Do đó, việc tạo ra tiền và định giá đồng tiền bị hạn chế bởi các yếu tố kinh tế hữu hình.

Ngược lại, hệ thống tiền tệ không liên kết tiền với bất kỳ tài sản vật lý nào. Điều này trao cho các cơ quan tiền tệ quyền kiểm soát lớn hơn đối với giá trị của đồng tiền của họ, cho phép họ điều chỉnh nó dựa trên các điều kiện kinh tế hiện hành. Các chính phủ và ngân hàng trung ương có một loạt công cụ rộng hơn để ứng phó với các cuộc khủng hoảng tài chính, bao gồm việc thực hiện các chính sách như ngân hàng dự trữ phân đoạn và nới lỏng định lượng.

Các nhà bảo vệ tiêu chuẩn vàng lập luận rằng một hệ thống tiền tệ dựa trên hàng hóa mang lại sự ổn định cao hơn do có sự hỗ trợ vật lý. Mặt khác, những người ủng hộ tiền tệ pháp định chỉ ra rằng giá vàng đã chứng minh là rất dễ biến động. Thực tế, cả tiền tệ được hỗ trợ bởi hàng hóa và tiền tệ pháp định đều chịu sự biến động về giá trị. Tuy nhiên, hệ thống tiền tệ pháp định cung cấp cho các chính phủ sự linh hoạt lớn hơn để hành động trong các tình huống khẩn cấp về kinh tế.

Ưu điểm và nhược điểm của việc sử dụng coin fiduciaries

Cuộc tranh luận về các đồng tiền fiat vẫn đang diễn ra sôi nổi giữa các nhà kinh tế và chuyên gia tài chính. Cả những người ủng hộ và những người phản đối đều đưa ra những lập luận vững chắc ủng hộ và phản đối hệ thống tiền tệ này:

Lợi ích:

• Sự phong phú: Các loại tiền tệ fiat không bị giới hạn bởi sự khan hiếm tài nguyên thiên nhiên, như xảy ra với vàng.
• Hiệu quả về chi phí: Việc sản xuất giấy bạc rẻ hơn đáng kể so với sản xuất tiền xu dựa trên nguyên liệu thô.
• Tạo điều kiện cho thương mại quốc tế: Sự áp dụng rộng rãi của các moneda trên toàn cầu thúc đẩy các giao dịch thương mại giữa các quốc gia.
• Tính thiết thực: Việc sử dụng tiền giấy loại bỏ nhu cầu lưu trữ, bảo vệ và quản lý dự trữ vàng, giảm chi phí liên quan.

Nhược điểm:

• Thiếu giá trị nội tại: Các đồng tiền fiat thiếu giá trị vốn có, điều này có thể dẫn đến việc phát hành tiền quá mức và, tiềm năng, đến các kịch bản siêu lạm phát và sụp đổ kinh tế.
• Rủi ro lịch sử: Việc triển khai các hệ thống tiền tệ fiat đã có liên quan đến các cuộc khủng hoảng tài chính trong lịch sử, điều này gợi ý rằng có những rủi ro nhất định liên quan đến việc sử dụng chúng.

Tiền tệ fiat so với coin

Mặc dù tiền pháp định và tiền điện tử đều có đặc điểm là không được đảm bảo bởi tài sản vật chất, nhưng sự tương đồng của chúng chỉ dừng lại ở đó. Trong khi việc kiểm soát tiền pháp định thuộc về chính phủ và ngân hàng trung ương, tiền điện tử nổi bật bởi tính chất phi tập trung của nó, phần lớn được hỗ trợ bởi công nghệ sổ cái phân tán được gọi là blockchain.

Một sự khác biệt đáng chú ý khác nằm ở cơ chế tạo ra mỗi loại coin. Các loại tiền điện tử, như Bitcoin, thường có nguồn cung hạn chế và được kiểm soát, trái ngược với các đồng tiền fiat, việc tạo ra có thể được xác định bởi các ngân hàng dựa trên nhu cầu kinh tế được nhận thấy.

Các loại tiền điện tử, vì là hình thức tiền tệ kỹ thuật số, vượt qua các biên giới vật lý và cung cấp sự linh hoạt hơn cho các giao dịch toàn cầu. Hơn nữa, các giao dịch bằng tiền điện tử là không thể đảo ngược và bản chất của chúng làm cho việc theo dõi trở nên khó khăn hơn nhiều so với hệ thống tiền tệ truyền thống.

Điều quan trọng cần lưu ý là thị trường tiền điện tử nhỏ hơn và biến động hơn nhiều so với các thị trường tài chính truyền thống. Sự biến động này có lẽ là một trong những yếu tố hạn chế việc chấp nhận phổ quát tiền điện tử hiện nay. Tuy nhiên, khi hệ sinh thái tiền kỹ thuật số trưởng thành và mở rộng, có thể sự biến động sẽ giảm dần.

Những suy nghĩ cuối cùng

Tương lai của hai hệ thống tiền tệ này vẫn không chắc chắn. Trong khi các loại tiền điện tử vẫn còn một chặng đường dài để đi và sẽ phải đối mặt với nhiều thách thức, quỹ đạo lịch sử của các đồng tiền fiat tiết lộ những điểm yếu nhất định vốn có của hình thức tiền này. Thực tế này đã thúc đẩy nhiều người khám phá các khả năng mà các loại tiền điện tử mang lại cho các giao dịch tài chính của họ, ít nhất là ở một mức độ nào đó.

Một trong những nguyên tắc cơ bản đã thúc đẩy việc tạo ra Bitcoin và các loại tiền điện tử khác là tìm kiếm một mô hình tiền tệ mới dựa trên một mạng lưới phân tán giữa các bên (P2P). Có khả năng Bitcoin không được hình thành với ý định thay thế hoàn toàn hệ thống tiền tệ fiat, mà đúng hơn là để cung cấp một lựa chọn kinh tế với tiềm năng thiết lập một hệ thống tài chính mạnh mẽ và công bằng hơn cho toàn xã hội.