Sự thật về tiền tệ fiat: một phân tích phê phán

Tiền tệ fiat thực sự là gì?

Tiền fiat, như đô la hoặc euro, dựa vào niềm tin của công chúng và quyền lực của chính phủ thay vì được hỗ trợ bởi các tài sản hữu hình như vàng.

Hệ thống tiền tệ này chỉ có giá trị dựa vào niềm tin được đặt vào các chính phủ phát hành, tạo ra một động lực kinh tế có lợi cho một số lĩnh vực trong khi tạo ra thách thức cho những lĩnh vực khác.

Bản chất của tiền tệ fiat hiện nay

Giá trị dựa trên niềm tin và sắc lệnh:

Giá trị của tiền tệ fiat phụ thuộc chủ yếu vào các chính sách tiền tệ của chính phủ. Khi một ngân hàng trung ương quyết định tăng cung tiền, giá trị nội tại của mỗi đơn vị có xu hướng giảm.

Hiện tượng này có thể dần dần giảm sức mua của người dân, vì giá cả thường tăng với tốc độ nhanh hơn lương, tạo ra sự mất giá trị thực cho những người tiết kiệm.

Sự suy giảm sức mua này diễn ra dần dần, gần như không thể nhận thấy trong từng ngày, nhưng có tác động đáng kể về lâu dài.

Lạm phát và những hậu quả của nó:

Việc phát hành tiền tệ quá mức tạo ra lạm phát, mà lịch sử đã hoạt động như một cơ chế chuyển giao tài sản. Theo dữ liệu lịch sử, sức mua của các đồng tiền pháp định chính đã giảm đáng kể:

• Đồng đô la Mỹ đã mất hơn 96% sức mua của nó kể từ năm 1913
• Đồng mark Đức đã sụp đổ hoàn toàn trong thời kỳ siêu lạm phát năm 1923
• Bolívar Venezuela đã mất hơn 99% giá trị của nó trong thập kỷ qua

Các chính phủ có thể sử dụng lạm phát như một công cụ để quản lý nợ của họ, làm loãng hiệu quả các nghĩa vụ của mình với cái giá phải trả là sức mua của công dân.

Hệ thống tạo ra tiền tệ:

Mô hình hiện tại của tiền tệ fiat dựa trên một hệ thống tạo ra nợ. Các ngân hàng trung ương phát hành tiền tệ mà họ cho các ngân hàng thương mại vay, những ngân hàng này nhân đôi hiệu ứng này thông qua hệ thống dự trữ phân đoạn.

Quá trình này tạo ra tiền không được hỗ trợ bởi sản xuất thực tế của hàng hóa hoặc dịch vụ, mà bởi những lời hứa thanh toán trong tương lai. Động lực kết quả tạo ra một vòng lặp nơi nợ hệ thống liên tục tăng trưởng, chủ yếu có lợi cho các tổ chức tài chính và những người đi vay lớn.

Kiểm soát kinh tế trung ương:

Các nhà phát hành tiền fiat có khả năng đáng kể để can thiệp vào thị trường và định hướng nền kinh tế. Thông qua các chính sách như:

• Điều chỉnh lãi suất
• Hoạt động thị trường mở
• Chương trình mua tài sản
• Yêu cầu về dự trữ ngân hàng

Sự tập trung quyền lực tài chính này cho phép tác động đến các chu kỳ kinh tế đầy đủ, ảnh hưởng từ các điều kiện tín dụng đến mức độ việc làm, mà không nhất thiết phải phản ánh các điều kiện tự nhiên của thị trường.

Câu hỏi cấu trúc:

Hệ thống tài chính hiện tại đặt ra những thách thức cơ bản không chỉ do thiếu sự hỗ trợ hữu hình, mà còn do những bất đối xứng mà nó tạo ra. Các thống kê cho thấy:

• Khoảng cách giàu nghèo đã mở rộng đáng kể trong kỷ nguyên của tiền tệ pháp định
• Tài sản tài chính đã tăng trưởng với tốc độ vượt xa nền kinh tế thực.
• Biến động tiền tệ ảnh hưởng không tương xứng đến các nền kinh tế đang phát triển

Những đặc điểm này khiến hệ thống tiền tệ hiện tại hoạt động một cách mất cân bằng, nơi mà một số người tham gia thị trường có thể tận dụng tốt hơn các cơ chế của nó trong khi những người khác phải đối mặt với những bất lợi về cấu trúc.

Các lựa chọn và suy nghĩ

Tiền tệ fiat đại diện cho một thí nghiệm tiền tệ tương đối gần đây trong lịch sử kinh tế thế giới. Việc tách rời hoàn toàn khỏi sự đảm bảo bằng vàng chỉ diễn ra vào năm 1971 với sự kết thúc của hệ thống Bretton Woods.

Hệ thống này đã cho phép tính linh hoạt tài chính chưa từng có, nhưng cũng đã tạo ra những điểm yếu hệ thống xuất hiện định kỳ trong các cuộc khủng hoảng tài chính.

Việc hiểu các cơ chế của tiền tệ fiat là rất quan trọng để đưa ra những quyết định kinh tế thông minh trong một hệ thống mà niềm tin công cộng và các chính sách của chính phủ xác định giá trị của các phương tiện trao đổi hàng ngày của chúng ta.

Sự hiểu biết phê phán về cách thức hoạt động của tiền tệ fiat cho phép chúng ta đánh giá cả lợi ích lẫn những hạn chế vốn có của nó trong bối cảnh kinh tế hiện tại.