Hợp đồng Tương Lai là gì? Hiểu về Long và Short trong Giao Dịch Futures

Hợp đồng tương lai? Đó là thỏa thuận giữa hai bên mua/bán tài sản như Bitcoin ở giá cố định vào một thời điểm tương lai. Công cụ khá hay. Nó giúp nhà đầu tư hưởng lợi từ biến động giá mà không cần thực sự sở hữu tài sản gốc 🚀

Nhìn vào năm 2025. Thị trường hợp đồng tương lai đã bùng nổ với nhiều mô hình giá khác nhau. Dầu thô và S&P 500 E-mini có vẻ đang ở trạng thái contango - giá tương lai cao hơn hiện tại. Vàng thì ngược lại. Backwardation. Thú vị.

Long là gì? 📈

Long nghĩa là đoán giá lên. Đơn giản vậy thôi. Bạn tin rằng giá sẽ tăng, và khi nó tăng như dự đoán, bán lại ở mức cao hơn. Lãi.

Ví dụ nhỏ: • Bitcoin đang ở 90.000 USD • Bạn long với 1.000 USD, đòn bẩy 10x • Bitcoin tăng lên 100.000 USD • Đóng vị thế. Thu tiền. Vui vẻ.

Short là gì? 📉

Short thì ngược lại. Bạn đặt cược giá sẽ giảm. Giá rớt, bạn mua lại rẻ hơn. Chênh lệch là của bạn.

Ví dụ: • Bitcoin đang ở 90.000 USD • Short với 1.000 USD, đòn bẩy 10x • Bitcoin tụt xuống 80.000 USD • Đóng vị thế. Lợi nhuận về tay.

Ví dụ cụ thể về Long/Short và thanh lý 💰

Giả sử: • Bitcoin: 90.000 USD • Đòn bẩy: 10x • Ký quỹ: 1.000 USD • Giá trị hợp đồng: 10.000 USD • Tỷ lệ duy trì: 0,5%

1. Long (Mua) 🌕: • Bitcoin giảm 10% xuống 81.000 USD? Vị thế của bạn bị thanh lý. Tiền mất. • Rủi ro hiện hữu khi giá đi ngược dự đoán. Không thêm ký quỹ? Tạm biệt tiền.

2. Short (Bán) 🔥: • Bitcoin tăng 10% lên 99.000 USD? Thanh lý luôn. • Đòn bẩy như con dao hai lưỡi. Giúp bạn chơi lớn với vốn nhỏ, nhưng cũng dễ bay hết nếu thị trường không theo ý.

Theo mô hình cost-of-carry, giá hợp đồng tương lai tính theo F = S * e^((r + s - c) * t). Công thức này hình như giúp xác định giá trị hợp lý cho các hợp đồng tương lai năm 2025. Hay là vậy 🧮