CPI's Power Play: Tại sao con số này đang siết chặt Đô la ( và Danh mục đầu tư của tôi )

Trời ơi, tôi ghét phải chờ đợi các báo cáo CPI. Khi tôi ngồi đây nhìn các màn hình thị trường nhấp nháy, tôi không thể không cảm thấy như một con tin của bảng tính của một quan chức nào đó. Những con số lạm phát này không chỉ là những thống kê khô khan - chúng là những sợi dây rối vô hình kéo các loại tiền tệ trên toàn cầu.

Sự phát hành chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sắp tới của Mỹ khiến tôi cảm thấy căng thẳng. Tại sao? Bởi vì dữ liệu này có thể xác nhận vị thế giao dịch của tôi hoặc phá hủy chúng chỉ trong vài giây. Thị trường đã bắt đầu trở nên lo lắng, với các nhà giao dịch như tôi đang chuẩn bị cho một chuyến đi có thể rất điên cuồng.

CPI: Nhiệt kế kinh tế đốt cháy ngón tay của bạn

CPI theo dõi sự thay đổi giá cả trên mọi thứ, từ ly cà phê buổi sáng của tôi đến tiền thuê mà tôi khó khăn lắm mới có thể chi trả. Nó được cho là một thước đo khách quan, nhưng tôi đã chứng kiến tận mắt cách mà phương pháp "rổ hàng hóa" này không ghi nhận được nỗi đau kinh tế thực sự. Lần cuối cùng mà lạm phát cảm thấy thấp như những con số chính thức là khi nào?

Báo cáo phân tích sự thay đổi giá cả trên:

• Thức ăn ( ngày càng trở nên đắt đỏ hơn mỗi tuần)
• Nhà ở ( đừng bắt đầu với tôi )
• Quần áo ( theo cách nào đó vừa rẻ hơn vừa chất lượng thấp hơn )
• Giao thông (giá xăng làm tôi hồi hộp)
• Chăm sóc sức khỏe ( phá sản đang chờ xảy ra )
• Và những thứ cần thiết khác đang làm cạn kiệt ví của tôi

Các nhà kinh tế thích tập trung vào "CPI lõi" - tiện lợi loại trừ thực phẩm và năng lượng, bạn biết đấy, chỉ những thứ tôi cần để sống sót. Thật tiện lợi.

Đồng đô la nhảy múa theo điệu nhạc lạm phát

Mối quan hệ của đồng đô la với lạm phát thật phức tạp và gây khó chịu. Khi lạm phát gia tăng:

• Fed thường có xu hướng diều hâu, tăng lãi suất để "hạ nhiệt" ( nghĩa là làm cho việc vay mượn trở nên khó khăn hơn )
• Các nhà đầu tư nước ngoài đổ xô vào tài sản đô la để tìm kiếm lợi suất cao hơn
• Nhưng lạm phát đồng thời làm giảm những lợi nhuận đó

Vũ điệu xoắn này có nghĩa là tùy thuộc vào kỳ vọng của thị trường, lạm phát cao hơn có thể làm mạnh hoặc yếu đồng đô la. Thật điên rồ khi cố gắng dự đoán điều gì sẽ xảy ra.

Bi kịch Ba Hành Động của Thị Trường

Khi CPI được công bố, hãy mong đợi một trong những kịch bản sau:

Lạm phát nóng: Fed giữ lãi suất cao hơn lâu hơn, đồng đô la có khả năng mạnh lên, crypto và cổ phiếu có thể giảm mạnh. Cổ phiếu công nghệ và Bitcoin của tôi sẽ bị ảnh hưởng nặng nề khi chi phí vay vẫn cao. Cảm ơn vì chẳng gì cả.

Lạm phát mát mẻ: Hy vọng cắt giảm lãi suất gia tăng, đồng đô la có thể yếu đi, tài sản rủi ro có thể tăng giá. Đây sẽ là kịch bản tôi ưa thích - danh mục đầu tư của tôi cần oxy này.

Như mong đợi: Sự biến động tạm thời theo sau... ai biết được? Thị trường có thể bị ám ảnh bởi một thành phần nào đó trong báo cáo và đưa mọi thứ theo một hướng không thể đoán trước.

Phần tồi tệ nhất? Phản ứng của thị trường thường đi ngược lại với logic. Tôi đã thấy "tin tốt" kích hoạt việc bán tháo và "tin xấu" khơi dậy các đợt tăng giá. Điều đó đủ để khiến bạn nghi ngờ về sự sáng suốt của mình.

Lo Ngại Thị Trường Trước Báo Cáo

Gần đây, tôi đã theo dõi chỉ số Đô la dao động, rút lui từ mức cao gần đây. Một số nhà giao dịch rõ ràng đang chốt lời hoặc định vị cho một bất ngờ lạm phát tiềm năng. Các công ty giao dịch lớn có lẽ đã biết rõ hướng đi của điều này - các nhà giao dịch bán lẻ như chúng ta luôn là những người cuối cùng biết.

Các cặp tiền tệ đang cuộn lại như lò xo trước khi được giải phóng. Biểu đồ EUR/USD, GBP/USD và USD/JPY cho thấy các khoảng giá thu hẹp - sự yên bình trước cơn bão. Tôi đã học được bài học khó khăn rằng không nên giữ vị trí lớn trước những đợt công bố này.

Fed: Chơi Thượng Đế với Lãi Suất

Sự ám ảnh của Cục Dự trữ Liên bang với những con số này gần như mang tính tôn giáo. Họ coi việc mục tiêu lạm phát như một sứ mệnh thiêng liêng, sử dụng lãi suất như một công cụ thần thánh của họ để kiểm soát nền kinh tế.

Điều khiến tôi tức giận là cách mà hành động của họ ảnh hưởng không tương xứng đến những người bình thường trong khi Phố Wall tìm cách kiếm lời bất chấp mọi thứ. Khi họ tăng lãi suất để "đấu tranh với lạm phát," thì chính khoản thanh toán thế chấp của tôi phải chịu thiệt, chứ không phải ngân sách mua du thuyền của nhà quản lý quỹ phòng hộ.

Những bình luận gần đây của Fed cho thấy họ vẫn lo lắng về lạm phát đang tăng cao. Nhưng liệu họ có đang tìm lý do để duy trì lãi suất cao không? Sự "phụ thuộc vào dữ liệu" của họ dường như được chọn lọc một cách thuận tiện.

Điều Hướng Trong Cơn Bão CPI

Đối với các đồng nghiệp trader của tôi đang mắc kẹt trong mớ hỗn độn này:

• Đừng giao dịch ngay khi phát hành trừ khi bạn thích đánh bạc
• Xem xét đóng các vị trí dễ bị tổn thương trước báo cáo
• Giữ một ít tiền mặt sẵn sàng để tận dụng những phản ứng thái quá
• Hãy nhớ rằng một báo cáo không thay đổi quỹ đạo kinh tế

Tôi đã bị lừa quá nhiều lần khi cố gắng vượt qua những bản phát hành này. Đợt di chuyển ban đầu thường chỉ là một cú lừa trước khi "xu hướng thực sự" xuất hiện vài giờ sau.

Những Con Số Giữ Chúng Ta Trong Tầm Kiểm Soát

Báo cáo CPI sắp tới sẽ tác động đến thị trường, dù chúng ta có thích hay không. Khi đồng đô la đang ở dưới mức đỉnh gần đây, chúng ta đang ở một điểm chuyển tiếp. Dữ liệu sẽ xác nhận lập trường cứng rắn của Fed hoặc buộc họ phải xem xét lại con đường của mình.

Hiện tại, tôi đang cắt giảm mức độ tham gia và chờ đợi tình hình ổn định. Trong thị trường này, đôi khi giao dịch tốt nhất là không giao dịch gì cả - ít nhất là cho đến khi quả bom lạm phát này phát nổ.