Thị trường giao sau (Futures) - trò may rủi cao cấp hay công cụ đầu tư?

Question

Thị trường hợp đồng tương lai—bẫy tiền của những kẻ ngây thơ và miền đất hứa cho dân nghiện cảm giác mạnh. Tôi đã nhảy vào cái vũng lầy này khá lâu, phải nói là nó đã nuốt chửng không ít nhà đầu tư non tay.

Thị trường giao sau là nơi các nhà đầu tư mua bán hợp đồng, cam kết giao dịch tài sản ở thời điểm tương lai với giá được quyết định ngay từ đầu. Nói thẳng ra, đây là canh bạc hợp pháp cho những ai muốn đánh cược vào biến động giá tương lai.

Bản chất của giao dịch Futures

Futures thực chất là cách người ta đánh cược vào giá tài sản tương lai. Hai bên cam kết mua bán tài sản với giá cố định vào ngày nhất định, bất kể giá thị trường lúc đó thế nào. Đó là lý thuyết, nhưng thực tế phần lớn trader chẳng quan tâm đến tài sản thật—họ chỉ muốn kiếm chênh lệch giá thôi.

Futures vs Spot: Cuộc chiến không cân sức

Về thời gian: Spot là "có tiền mua tiền", giao dịch ngay tức thì. Futures là mua hẹn hò, hẹn mai gặp lại mà chưa biết mai thế nào.
Về mục đích: Spot dành cho người muốn sở hữu tài sản thật. Futures dành cho người thích đánh bạc với đòn bẩy, tưởng mình thông minh hơn thị trường.
Về đòn bẩy: Đây mới là con dao hai lưỡi sắc ngọt. Spot hầu như không có đòn bẩy. Futures cho phép bạn kiểm soát tài sản lớn gấp 10-20 lần vốn bỏ ra. Tôi từng thấy nhiều người nổ tài khoản chỉ sau vài phút vì lệnh bị thanh lý.
Về rủi ro: Spot rủi ro thấp vì bạn sở hữu tài sản thật, giá xuống thì cầm chờ tăng. Futures thì khác—giá xuống 5-10% là tài khoản có thể bay màu nếu dùng đòn bẩy cao.
Về thanh khoản: Cả hai thị trường đều khá lỏng, nhưng có một điều ít ai nói: các "cá mập" thường dùng Futures để thao túng thị trường Spot, khiến người chơi nhỏ dễ bị bẫy vào những cú pump & dump.

Trước đây tôi hay giao dịch ở nhiều sàn khác nhau, mỗi sàn đều có những mánh khóe riêng để móc túi trader. Thị trường luôn khắc nghiệt và Futures chính là con dao hai lưỡi—nếu biết dùng nó có thể giúp bạn tăng tài sản nhanh chóng, nhưng nếu lạm dụng đòn bẩy, tài sản sẽ bay màu không phanh.

Tôi thấy nhiều người chơi với đòn bẩy 20x, 50x, thậm chí 100x—đó không phải đầu tư mà là đánh bạc. Với kinh nghiệm bản thân, đòn bẩy 3x là đủ rủi ro rồi, vượt quá thì chỉ là tự sát tài chính.

Hãy suy nghĩ kỹ trước khi nhảy vào canh bạc này. Thị trường crypto vốn đã đủ biến động, thêm đòn bẩy vào chỉ khiến mọi thứ trở nên nguy hiểm hơn.