Chỉ số VIX hay còn gọi là "chỉ số sợ hãi" là gì?

VIX – chỉ số chính về sự biến động của các thị trường tài chính. Các nhà giao dịch trên toàn thế giới theo dõi nó. "Chỉ số sợ hãi", như thường được gọi, thường tăng lên khi thị trường chứng khoán giảm.

Chỉ số VIX là gì?

"Chỉ số sợ hãi" tăng lên trong những thời kỳ bất ổn. Thị trường không ổn định, giá cả giảm – VIX tăng lên. Có vẻ đây là một loại barometer của sự hoảng loạn. Các nhà đầu tư sử dụng nhiều công cụ dựa trên VIX. Họ bảo vệ mình khỏi những đợt suy thoái.

Khái niệm về sự biến động

Trong thế giới đầu tư, sự biến động là sự dao động của giá cả. Độ lớn của những dao động này. Hãy tưởng tượng một cổ phiếu. Mỗi ngày nhảy lên xuống 1%. Một cổ phiếu khác chỉ nhảy 0,5%. Cổ phiếu đầu tiên có độ biến động cao hơn. Nhiều chuyển động hơn - nhiều lo lắng hơn.

Biến động lịch sử và ngụ ý

Biến động được đo lường theo nhiều cách khác nhau. Có thể nhìn lại – biến động lịch sử. Phân tích dữ liệu trong quá khứ. Giá đã từng dao động như thế nào.

Có thể nhìn về phía trước. Đây là sự biến động ngụ ý. Tính toán theo giá của các tùy chọn. Những gì các nhà đầu tư mong đợi từ tương lai. Những lo ngại của họ. Những hy vọng của họ.

Lịch sử của chỉ số VIX

Tất cả bắt đầu ở Mỹ. Năm 1993. Sở giao dịch quyền chọn Chicago đã giới thiệu VIX. Ban đầu nó dựa trên các quyền chọn của những công ty lớn nhất của Mỹ.

Thông thường VIX dao động giữa 10 và 25 điểm. Không có gì đặc biệt. Nhưng có những thời điểm... Khủng hoảng năm 2008. Coronavirus năm 2020. Lúc đó chỉ số đã tăng vọt lên trên 80! Sự hoảng loạn thực sự.

Mối liên hệ giữa VIX và S&P 500

VIX và S&P 500 – như trên chiếc đu quay. Một cái lên – cái kia xuống. Tương quan ngược, như những người thông minh nói.

Khi thị trường bắt đầu giảm, mọi người đều muốn bảo vệ mình. Họ mua quyền chọn. Đặc biệt là quyền chọn bán - bảo hiểm chống lại sự sụt giảm. Nhu cầu tăng lên. Giá quyền chọn cũng vậy. Điều này được thể hiện bằng cách tăng độ biến động ngụ ý. VIX tăng lên.

Tính toán chỉ số VIX

VIX được tính toán dựa trên các tùy chọn S&P 500. Thời gian từ 23 đến 37 ngày. Bao gồm cả tùy chọn thông thường và tùy chọn hàng tuần.

Các tùy chọn không có báo giá sẽ bị loại ra khỏi tính toán. Ở đây mọi thứ rất nghiêm ngặt. Nếu hai tùy chọn liên tiếp không được báo giá - thì mọi thứ phía sau chúng cũng sẽ không được tính đến.

Không thể đếm bằng tay - quá phức tạp. Giá cả thay đổi liên tục. Thành phần giỏ tùy chọn dao động. Chỉ có máy tính mới xử lý được.

Sử dụng VIX để hedging

VIX đang tăng - cổ phiếu đang giảm. Điều đó có nghĩa là có thể sử dụng các sản phẩm phái sinh từ VIX để bảo vệ. Hoặc thậm chí để đầu cơ. Quyền chọn trên VIX. Hợp đồng tương lai. ETF có đòn bẩy.

Không dành cho người mới. Quá rủi ro. Tốn kém. Nhưng các chuyên gia thì sử dụng.

Các loại chỉ số VIX

CBOE không chỉ dừng lại ở một VIX. Có các chỉ số biến động cho NYSE và NASDAQ. Cho Dow Jones. Cho Russell 2000 với các công ty nhỏ của nó. Có các tùy chọn ngắn, có các tùy chọn dài.

Châu Âu cũng không kém cạnh. Họ có "chỉ số sợ hãi" riêng. Cứ như là tương tự, nhưng có những đặc điểm địa phương.