Cục Dự trữ Liên bang (FED) 9 tháng 9 hạ lãi suất: Phân tích chiến lược đầu tư và ứng phó rủi ro trong thị trường tiền điện tử

Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất: rủi ro ngắn hạn và cơ hội dài hạn cùng tồn tại

Thông tin Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất vào tháng 9 vừa được công bố đã nhanh chóng làm tăng tâm lý của các nhà đầu tư trên thị trường tiền điện tử, nhiều người coi đây là dấu hiệu khởi động của thị trường bò. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường thường phức tạp hơn chúng ta tưởng, và các nhà đầu tư cần phân tích một cách lý trí các cơ chế đằng sau và những phản ứng thị trường có thể xảy ra.

Từ hiệu suất thị trường ngắn hạn (1-4 tuần) nhìn vào, nhà đầu tư nên giữ thái độ thận trọng, tránh việc theo đuổi giá một cách mù quáng. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) công bố giảm lãi suất thường đồng nghĩa với việc kỳ vọng giảm lãi suất của thị trường trước đó đã được thực hiện, và phản ứng đầu tiên của vốn thường là chốt lời. Những nguồn vốn đã chuẩn bị trước, kỳ vọng vào việc giảm lãi suất sẽ chọn thời điểm này để rút lui, trong khi các vị thế mua có đòn bẩy cao có thể bị buộc phải thanh lý do sự biến động của thị trường. Nhìn lại tháng 3 năm 2020, sau khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất, giá Bitcoin đã giảm mạnh khoảng 50%, "kịch bản lịch sử" này đáng để cảnh giác. Tương tự, vào tháng 6 năm ngoái, khi kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) được xác nhận, Bitcoin đã giảm từ 42000 đô la xuống 36000 đô la chỉ trong ba ngày, gây ra thiệt hại lớn cho nhiều nhà đầu tư theo đuổi giá.

Xét từ môi trường thanh khoản dài hạn, thanh khoản thị trường thực sự sẽ dần dần cải thiện. Chính sách giảm lãi suất có nghĩa là chi phí vay mượn giảm, nguồn cung tiền trong thị trường sẽ dần tăng lên, và những nguồn tiền tăng thêm này rất có thể sẽ một phần chảy vào thị trường tiền điện tử. Kết hợp với yếu tố kích thích chính là khả năng phê duyệt ETF ETH, hai yếu tố này sẽ cung cấp động lực mạnh mẽ cho thị trường tiền điện tử. Dữ liệu cho thấy, sau khi ra mắt ETF Bitcoin, có khoảng 300 triệu đô la Mỹ tiền vào mỗi ngày, thúc đẩy hiệu quả xu hướng tăng giá của Bitcoin. Nếu ETF ETH thành công được phê duyệt, các lĩnh vực trong hệ sinh thái Ethereum như staking, giải pháp mạng lớp hai, tài chính phi tập trung dự kiến sẽ có sự tăng trưởng đáng kể. Trong bối cảnh này, việc Bitcoin vượt qua mức giá 150,000 đô la Mỹ, và toàn bộ thị trường tiền điện tử trải nghiệm sự phát triển thịnh vượng tương tự như "Nasdaq tài sản kỹ thuật số" sẽ trở nên khả thi.

Phân tích ba kịch bản thị trường và đánh giá xác suất

Dựa trên môi trường thị trường hiện tại, nhà đầu tư cần xem xét ba con đường phát triển thị trường có thể xảy ra sau đây:

Tình huống một: Động lực kép về tính thanh khoản (khoảng 40% xác suất) Chính sách giảm lãi suất được thực hiện suôn sẻ, đồng thời ETF ETH thành công được phê duyệt và ra mắt. Dưới sự thúc đẩy của hai yếu tố tích cực này, thị trường bò sẽ được hình thành nhanh chóng, giá Bitcoin có khả năng thách thức mức 150.000 USD. Niềm tin trên thị trường sẽ được tăng cường đáng kể, vốn sẽ đổ vào các loại tài sản kỹ thuật số, các loại tiền điện tử chủ đạo và các dự án chất lượng có thể chứng kiến sự tăng giá đáng kể.

Tình huống hai: Sức cản kinh tế vĩ mô (khoảng 50% xác suất) Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang (FED) thực hiện cắt giảm lãi suất theo kế hoạch, nhưng dữ liệu kinh tế cơ bản lại không khả quan, thị trường chứng khoán Mỹ xuất hiện biến động và ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử. Trong bối cảnh này, các loại tiền điện tử chủ đạo có thể bước vào giai đoạn tích lũy, trong khi các token vốn hóa nhỏ thiếu sự hỗ trợ giá trị thực có thể gặp phải sự bán tháo nghiêm trọng. Tình huống này giống như năm 2018, khi thị trường chứng khoán Mỹ điều chỉnh mạnh, thị trường tiền điện tử cũng chịu áp lực theo, nhiều token vốn hóa nhỏ giảm giá hơn 90%.

Tình huống ba: Rủi ro lạm phát phục hồi (khoảng 10% xác suất) Nếu dữ liệu lạm phát bất ngờ tăng trở lại, Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể bị buộc phải tạm dừng kế hoạch cắt giảm lãi suất, thậm chí trong trường hợp cực đoan là khôi phục tăng lãi suất. Điều này sẽ gây ra một cú sốc nghiêm trọng cho thị trường tiền điện tử, tham khảo tình hình lịch sử, các loại tiền điện tử chính có thể giảm mạnh khoảng 50%. Năm 2022, do lạm phát tiếp tục cao, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã liên tục tăng lãi suất, dẫn đến việc Bitcoin giảm từ 69000 đô la xuống khoảng 15000 đô la, gây ra sự suy thoái nghiêm trọng trên thị trường.

Đề xuất chiến lược đầu tư khác biệt

Đối mặt với các tình huống thị trường khác nhau, nhà đầu tư nên áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro tương ứng:

Các biện pháp kiểm soát rủi ro ngắn hạn：

• Tránh việc mua đuổi mù quáng sau khi có tin tốt được công bố, ngay cả khi giá tạm thời phá vỡ mức cao mới.
• Giữ cảnh giác cao độ đối với phản ứng của thị trường sau khi có tin tốt, chuẩn bị đối phó với sự điều chỉnh ngắn hạn.
• Kiểm soát tỷ lệ đòn bẩy, tránh việc bị thanh lý cưỡng bức do biến động thị trường ngắn hạn

Chiến lược liên quan đến ETF ETH：

• Theo dõi chặt chẽ tiến trình phê duyệt ETF ETH
• Nếu được phê duyệt, có thể phân bổ vốn một cách hợp lý vào ETH và các dự án chất lượng trong hệ sinh thái của nó.
• Nếu kết quả phê duyệt không đạt kỳ vọng, nhanh chóng thực hiện chiến lược cắt lỗ để kiểm soát rủi ro.

Chiến lược đầu tư dài hạn:

• Giữ đủ vốn, khi thị trường xuất hiện sự điều chỉnh đáng kể thì mua vào từng phần.
• Ưu tiên phân bổ các tài sản chủ đạo có mức độ đồng thuận cao trên thị trường như Bitcoin và Ethereum.
• Trong bối cảnh cải thiện môi trường thanh khoản, các tài sản hàng đầu này thường có khả năng chịu đựng thị trường và khả năng chống rủi ro mạnh mẽ hơn.

Sự thịnh vượng lâu dài của thị trường tiền điện tử phụ thuộc vào sự hỗ trợ thanh khoản đầy đủ, chứ không chỉ đơn thuần là cảm xúc thị trường. Việc giảm lãi suất vào tháng 9 chỉ mới là khởi đầu cho việc cải thiện môi trường thanh khoản, còn nhiều yếu tố không chắc chắn vẫn tồn tại trong xu hướng thị trường tiếp theo. Các nhà đầu tư nên giữ vững phán đoán lý trí, không quá bi quan cũng không mù quáng lạc quan, và phải áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro hệ thống để đối phó với sự biến động của thị trường, từ đó có thể đạt được lợi nhuận đầu tư ổn định hơn trong dài hạn.