Sự khác biệt giữa ký quỹ cross và ký quỹ cô lập là gì? Hiểu về giao dịch hợp đồng

Chúng tôi thường nghe các trader hỏi, "Tôi mới tham gia giao dịch hợp đồng tương lai, loại ký quỹ nào tôi nên sử dụng?" Hãy cùng khám phá ký quỹ isolated trước, sau đó so sánh nó với ký quỹ chéo để hiểu sự khác biệt của chúng.

Ký Quỹ Isolated Là Gì Và Nó Hoạt Động Như Thế Nào?

Hãy sử dụng một ví dụ để minh họa ký quỹ isolated. Hãy tưởng tượng một trader có $200 trong ví hợp đồng tương lai của họ. Họ muốn giao dịch đồng coin "X" có giá $1,000. Sử dụng chế độ ký quỹ isolated với $100 và đòn bẩy 10x, kích thước vị thế sẽ là 1 đồng coin "X", tương đương với $1,000.

Tính năng chính của ký quỹ isolated là chỉ có số tiền ký quỹ được phân bổ ($100 trong trường hợp này ) là gặp rủi ro, chứ không phải toàn bộ số dư tài khoản tương lai là $200. Đây là sự khác biệt quan trọng nhất giữa ký quỹ isolated và ký quỹ chéo.

Trong vị thế ký quỹ isolated này, giá thanh lý sẽ là $900. Tại sao? Logic rất đơn giản - bạn đã rủi ro $100 cho một vị thế trị giá $1,000 (1 "X" coin). Nếu giá của coin "X" giảm 10% từ $1,000 xuống $900, bạn sẽ mất $100, chính xác là ký quỹ bạn đã phân bổ. Tại thời điểm này, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý. Tuy nhiên, vì bạn đang sử dụng ký quỹ isolated, chỉ có $100 bạn đã phân bổ cho vị thế cụ thể này bị mất, trong khi $100 còn lại trong ví hợp đồng tương lai của bạn vẫn được giữ nguyên.

Lợi ích của ký quỹ isolated: Nếu xảy ra các sự kiện thị trường tiêu cực đột ngột hoặc biến động giá mạnh, bạn chỉ mất ký quỹ được phân bổ cho vị trí cụ thể đó chứ không phải toàn bộ số dư tài khoản của bạn.

Nhược điểm: Giá thanh lý của bạn gần với giá nhập so với ký quỹ cross, làm tăng rủi ro thanh lý trong thời gian biến động thị trường bình thường.

Ký Quỹ Giao Chéo Là Gì Và Nó Hoạt Động Như Thế Nào?

Sử dụng cùng một ví dụ như trên nhưng với ký quỹ cross, hãy phân tích sự khác biệt. Một lần nữa, chúng ta mở một vị thế 1 "X" coin trị giá $1,000, nhưng giờ giá thanh lý trở thành $800 thay vì $900. Tại sao?

Với ký quỹ chéo, toàn bộ số dư ví hợp đồng tương lai của bạn ($200 trong ví dụ của chúng tôi ) được sử dụng làm tài sản thế chấp cho tất cả các vị thế. Điều này tạo ra cả ưu điểm và nhược điểm:

Lợi ích của ký quỹ cross margin: Nếu đồng "X" giảm từ $1,000 xuống $850 và sau đó phục hồi lên $1,100, vị thế của bạn sẽ sống sót qua giai đoạn giảm giá và cuối cùng tạo ra một khoản lợi nhuận $100 . Với ký quỹ isolated trong cùng một kịch bản, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý khi giá chạm $900, dẫn đến một khoản thua lỗ $100 .

Nhược điểm: Bạn đang đặt toàn bộ số dư hợp đồng tương lai của mình vào rủi ro thay vì chỉ một phần, điều này làm tăng mức độ rủi ro tổng thể của bạn.

Sự Khác Biệt Chính Tóm Tắt

1. Phân bổ rủi ro:

   • Ký quỹ isolated: Chỉ số tiền đã phân bổ là có rủi ro
   • Ký quỹ cross: Toàn bộ số dư ví futures của bạn đang gặp rủi ro

2. Khoảng cách thanh lý:

   • Ký quỹ isolated: Giá thanh lý gần với giá vào lệnh hơn
   • Ký quỹ cross: Giá thanh lý xa hơn giá vào lệnh

3. Nhiều Vị Trí:

   • Ký quỹ isolated: Mỗi vị trí có các tham số rủi ro riêng và không ảnh hưởng đến các vị trí khác
   • Ký quỹ cross: Tất cả các vị trí chia sẻ cùng một quỹ thế chấp, với lợi nhuận từ một vị trí có thể bù đắp cho khoản lỗ ở vị trí khác.

Mẹo bổ sung cho giao dịch ký quỹ

Nếu bạn muốn đẩy giá thanh lý của mình ra xa hơn khi sử dụng ký quỹ isolated, bạn có thể thêm nhiều ký quỹ vào vị trí của mình bằng cách nhấp vào nút (+) trong phần ký quỹ của giao diện giao dịch của bạn.

Hãy nhớ rằng với ký quỹ isolated, mỗi vị thế bạn mở đều chứa rủi ro riêng biệt và không ảnh hưởng đến các vị thế khác. Tuy nhiên, với ký quỹ chéo, nhiều vị thế sẽ ảnh hưởng lẫn nhau về lợi nhuận và thua lỗ, vì chúng đều rút từ toàn bộ số dư hợp đồng tương lai của bạn.

Hiểu biết về các loại ký quỹ này là điều cần thiết để phát triển các chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả trong giao dịch tương lai. Lựa chọn đúng phụ thuộc vào khả năng chấp nhận rủi ro, phong cách giao dịch và điều kiện thị trường cụ thể.