Quyết định của Fed về lãi suất: ảnh hưởng đến thị trường tài chính và phản ứng của các tài sản

Sự kiện quan trọng trên thị trường tài chính

Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất sẽ được công bố 12 tháng 6 lúc 18:00 (UTC) 🚨

Sự kiện này truyền thống trở thành một trong những yếu tố chính gây biến động trên cả thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử.

Lãi suất của Fed là gì và tại sao nó quan trọng

Lãi suất FRS ( hoặc lãi suất quỹ liên bang ) là lãi suất mà các ngân hàng thương mại cho vay ngắn hạn lẫn nhau, thường là trong khoảng thời gian qua đêm. Hệ thống Dự trữ Liên bang thiết lập một khoảng mục tiêu cho lãi suất này và sử dụng nhiều công cụ chính sách tiền tệ khác nhau để duy trì nó trong các giới hạn đã định.

Ý nghĩa đối với nền kinh tế: Lãi suất này ảnh hưởng đến hầu hết các lãi suất khác trong nền kinh tế Mỹ - từ các khoản vay thế chấp đến lãi suất thẻ tín dụng và các khoản vay doanh nghiệp, điều này khiến nó trở thành một trong những công cụ chính của chính sách tiền tệ.

Bốn cơ chế chính ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán

1. Chi phí vay mượn cho các công ty

Cơ chế ảnh hưởng: Việc tăng lãi suất của Fed làm tăng chi phí vay cho các doanh nghiệp. Điều này dẫn đến việc tăng chi phí phục vụ nợ hiện tại và làm tăng chi phí vay mới.

Phản ứng thị trường: Các công ty có mức nợ cao phải chịu áp lực đối với lợi nhuận ròng do khoản thanh toán lãi suất tăng, điều này có thể dẫn đến việc giảm vốn hóa thị trường của họ. Lịch sử cho thấy các ngành có mức nợ cao thể hiện sự nhạy cảm gia tăng với sự thay đổi của lãi suất.

2. Chi tiêu tiêu dùng và đầu tư

Cơ chế ảnh hưởng: Lãi suất cao làm tăng chi phí của các khoản vay tiêu dùng, điều này làm giảm sức mua của người dân.

Phản ứng thị trường: Sự giảm chi tiêu của người tiêu dùng có thể làm chậm lại tăng trưởng kinh tế, điều này ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu của các công ty và cuối cùng là giá cổ phiếu. Ngược lại, việc giảm lãi suất khuyến khích vay mượn và chi tiêu của người tiêu dùng, điều này có thể làm tăng tốc độ tăng trưởng kinh tế và hỗ trợ thị trường chứng khoán.

3. Kỳ vọng và tâm lý của nhà đầu tư trên thị trường

Cơ chế ảnh hưởng: Quyết định của Fed hình thành kỳ vọng của các thành viên thị trường về tương lai của nền kinh tế và lạm phát.

Phản ứng thị trường: Việc tăng lãi suất thường được coi là tín hiệu rằng nền kinh tế đang nóng lên và Cục Dự trữ Liên bang đang cố gắng kiềm chế lạm phát. Điều này có thể gây lo ngại cho các nhà đầu tư và dẫn đến việc chốt lời trên thị trường chứng khoán. Ngược lại, việc giảm lãi suất có thể được xem như một biện pháp kích thích, khuyến khích các nhà đầu tư tăng cường vị thế trong các tài sản rủi ro.

4. Mô hình định giá dựa trên dòng tiền chiết khấu

Cơ chế ảnh hưởng: Lãi suất là một thành phần then chốt trong các mô hình DCF (Discounted Cash Flow), được sử dụng để đánh giá giá trị hợp lý của các công ty.

Phản ứng thị trường: Lãi suất cao hơn làm giảm giá trị hiện tại của các dòng tiền trong tương lai của các công ty, dẫn đến việc giảm giá trị lý thuyết của chúng. Điều này đặc biệt đúng với "cổ phiếu tăng trưởng", giá trị của chúng chủ yếu được xác định bởi doanh thu dự kiến trong tương lai xa.

Kết quả cho các nhà đầu tư

Lãi suất của FRS là một công cụ cơ bản của chính sách tiền tệ với ảnh hưởng đáng kể đến cả nền kinh tế nói chung và các thị trường tài chính. Các quyết định của FRS tác động đến chi phí vay mượn, mức chi tiêu tiêu dùng và đầu tư, cũng như tâm lý chung của thị trường, ảnh hưởng đến động thái giá cả.

Hiểu các cơ chế này có thể giúp các nhà giao dịch đưa ra quyết định hợp lý hơn khi chính sách của Fed về lãi suất thay đổi.

Chú ý theo dõi thị trường trước khi công bố quyết định! 🎯