Chu kỳ Benner: Khung thời gian vĩnh cửu để dự đoán xu hướng thị trường

Khi nói đến chu kỳ thị trường, một trong những khung hiệu quả nhưng ít được biết đến là Chu kỳ Benner, được phát triển bởi một nông dân và doanh nhân Mỹ thế kỷ 19 có tên là Samuel Benner. Mặc dù ông không phải là một nhà kinh tế học hay một nhà giao dịch chuyên nghiệp, nhưng công trình của Benner đã vượt qua thử thách của thời gian, cung cấp hiểu biết có giá trị về cách các thị trường tài chính theo các mô hình có thể dự đoán của sự bùng nổ và suy thoái.

Samuel Benner là ai?

Samuel Benner sống vào thế kỷ 19 và là một nhân vật đổi mới trong cả nông nghiệp và tài chính. Sự nghiệp của ông chủ yếu được hình thành bởi các dự án kinh doanh chăn nuôi lợn và các hoạt động nông nghiệp khác. Giống như nhiều doanh nhân, Benner đã trải qua cả thịnh vượng và khó khăn. Thực tế, sau khi chịu thiệt hại tài chính nghiêm trọng do suy thoái kinh tế và thất bại mùa màng, Benner bắt đầu điều tra nguyên nhân gốc rễ đằng sau những cuộc khủng hoảng lặp đi lặp lại này.

Những trải nghiệm cá nhân của ông, được đánh dấu bởi nhiều "cuộc khủng hoảng" tài chính và sự phục hồi, đã thúc đẩy ông tìm hiểu sâu hơn về bản chất chu kỳ của thị trường. Sau khi tiêu tốn vốn trong những chu kỳ này và xây dựng lại tài sản của mình, Benner quyết định nghiên cứu lý do tại sao những mẫu hình như vậy tồn tại. Các phát hiện của ông cuối cùng đã dẫn đến việc phát triển Chu kỳ Benner.

Sự Ra Đời của Chu Kỳ Benner

Được xuất bản vào năm 1875 trong cuốn sách "Benner's Prophecies of Future Ups and Downs in Prices," Chu kỳ Benner phác thảo một mô hình dự đoán cho hành vi thị trường trong những khoảng thời gian dài. Ông đã xác định một chu kỳ lặp lại của sự hoảng loạn, bùng nổ và suy thoái trong các thị trường hàng hóa và chứng khoán, mà ông tin rằng theo những khung thời gian có thể dự đoán được. Benner quan sát thấy rằng một số năm cụ thể được đánh dấu bởi những đỉnh cao kinh tế, trong khi những năm khác có xu hướng rơi vào suy thoái hoặc hoảng loạn.

Chu kỳ được chia thành ba thành phần chính:

"A" Năm – Năm Hoảng Loạn: Đây là những năm khi xảy ra khủng hoảng kinh tế hoặc hoảng loạn thị trường. Benner đã dự đoán những điều này dựa trên các sự kiện trong quá khứ và xác định các mẫu chu kỳ lặp lại cứ sau 18–20 năm. Chu kỳ cho thấy những năm như 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035 và 2053 liên quan đến các cuộc hoảng loạn tài chính.

"B" Năm – Thời Điểm Tốt Để Bán: Theo Benner, đây là những năm khi thị trường đạt đỉnh và đại diện cho thời điểm tối ưu để bán tài sản trước khi bắt đầu suy giảm. Chu kỳ này xác định các năm như 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026, và các năm tiếp theo. Đây là thời điểm có giá cao, thịnh vượng kinh tế, và định giá bị thổi phồng trên thị trường.

"C" Năm – Thời Điểm Tốt Để Mua: Đây là những thời điểm để tích lũy tài sản trong thời kỳ thị trường giảm, chẳng hạn như cổ phiếu, bất động sản hoặc hàng hóa. Những khoảng thời gian này được đánh dấu bởi sự suy thoái kinh tế và giá tài sản thấp, mang đến cơ hội mua sắm lý tưởng. Benner đã xác định các năm như 1931, 1942, 1958, 1985, 2012, và những năm khác là thời điểm tối ưu để mua và giữ cho đến khi thị trường phục hồi.

Nghiên cứu của Benner chủ yếu tập trung vào các hàng hóa nông nghiệp như sắt, ngô và giá heo, nhưng theo thời gian, các nhà giao dịch và nhà kinh tế đã điều chỉnh công trình của ông để áp dụng cho các thị trường tài chính rộng hơn, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và gần đây nhất là tiền điện tử.

Sự liên quan của Chu kỳ Benner trong các thị trường tài chính hiện đại

Trong khi một số chu kỳ tài chính phức tạp hơn và được phát triển từ lý thuyết kinh tế vĩ mô, Chu kỳ Benner cung cấp một cách tiếp cận đơn giản hơn để hiểu các chuyển động của thị trường. Đối với các nhà đầu tư và thương nhân ngày nay, bao gồm cả những người hoạt động trong lĩnh vực tiền điện tử, những hiểu biết có giá trị của Benner vẫn rất phù hợp.

Trong các thị trường như tiền điện tử, nơi sự biến động cảm xúc thường dẫn đến những biến động giá đáng kể, bản chất chu kỳ của các sự kiện tài chính là điều hiển nhiên. Sự bùng nổ và sụp đổ, sự hưng phấn và hoảng loạn là những chủ đề lặp đi lặp lại phù hợp với những dự đoán của Benner.

Ví dụ:

• Sự điều chỉnh thị trường năm 2019 cho cổ phiếu và tiền điện tử phù hợp với dự đoán năm hoảng sợ của Benner cho năm đó.
• Dự đoán về một thị trường bò vào năm 2026 phù hợp với giả định rằng các thị trường sẽ trải qua các xu hướng tăng theo chu kỳ sau những giai đoạn biến động.
• Những chu kỳ này cung cấp cho các nhà giao dịch cái nhìn dài hạn về thời điểm vào và ra khỏi thị trường, đặc biệt hữu ích cho những người ưa thích các chiến lược đầu tư dài hạn.

Tại sao các nhà giao dịch tiền điện tử nên quan tâm đến chu kỳ Benner

Các mô hình chu kỳ mà Benner xác định có thể được áp dụng dễ dàng cho các thị trường tiền điện tử. Ví dụ, Bitcoin đã thể hiện hành vi chu kỳ tương tự với chu kỳ giảm một nửa bốn năm của nó, điều này thúc đẩy các giai đoạn tăng giá và điều chỉnh. Đối với các nhà giao dịch tiền điện tử, việc hiểu những cực đoan cảm xúc của sự hưng phấn và hoảng loạn trên thị trường—cốt lõi trong các dự đoán của Benner—có thể mang lại hiểu biết có giá trị.

• Thị Trường Tăng: Các nhà giao dịch tiền mã hóa có thể sử dụng những năm "B", thời điểm giá cao, để thoát khỏi các vị trí một cách chiến lược và khóa lợi nhuận.
• Thị Trường Gấu: Các năm "C" trong chu kỳ của Benner tương đương với đáy thị trường gấu, lý tưởng để tích lũy tài sản như Bitcoin hoặc Ethereum với giá thấp hơn.

Kết luận

Đóng góp của Samuel Benner cho các thị trường tài chính là một lời nhắc nhở không bao giờ lỗi thời rằng các chu kỳ thị trường không hoàn toàn ngẫu nhiên; chúng thường theo dõi các mẫu có thể dự đoán được bắt nguồn từ hành vi con người và các yếu tố kinh tế. Di sản của ông tiếp tục ảnh hưởng đến các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang tìm cách hiểu các đỉnh và đáy của thị trường.

Đối với các nhà giao dịch hiện đại—dù là giao dịch cổ phiếu, hàng hóa hay tiền điện tử—Chu kỳ Benner cung cấp một lộ trình để dự đoán các chuyển động của thị trường và điều hướng bối cảnh tài chính luôn thay đổi. Bằng cách kết hợp những hiểu biết hành vi từ tài chính hành vi với các dự đoán theo chu kỳ của Benner, các nhà giao dịch có thể phát triển một cách tiếp cận chiến lược, vững chắc cho danh mục đầu tư của họ, tận dụng cả những mức thấp do hoảng loạn gây ra và những mức cao do hưng phấn thúc đẩy.