Đổi mới tài chính hybrid: Khám phá CeDeFi

Mặc dù thị trường có sự biến động, việc áp dụng tiền điện tử đã trải qua sự tăng trưởng theo cấp số nhân trong những năm gần đây. Điều này chủ yếu là do tính hữu dụng của công nghệ blockchain mở rộng ra ngoài giao dịch thông thường. Giá trị của các tài sản kỹ thuật số đã tăng đáng kể nhờ vào nền tảng tập trung và phi tập trung đã ra mắt các dự án đổi mới với cơ hội tạo ra thu nhập và staking. Trong bối cảnh này, CeDeFi nổi lên như một mô hình chuyển đổi trong hệ sinh thái tài chính kỹ thuật số.

Điểm chính:

• CeDeFi đại diện cho sự hợp nhất giữa tài chính tập trung (CeFi) và tài chính phi tập trung (DeFi).
• Hành động như một cầu nối giữa các mô hình phi tập trung và tập trung, kết hợp tính minh bạch và hiệu suất cao của mô hình đầu tiên với khả năng tiếp cận và dễ hiểu của mô hình thứ hai.
• Thuật ngữ "CeDeFi" được đặt ra khi một chuỗi thông minh ra mắt nhằm cạnh tranh với Ethereum, tối ưu hóa phí giao dịch và khả năng xử lý.

Với sự sụp đổ của Celsius và các nền tảng phổ biến khác trong thị trường giảm giá, cùng với việc tăng phí ở những nơi khác, khái niệm tài chính tập trung (CeFi) đã trở thành đối tượng của sự kiểm tra khắt khe. Mặc dù có những rủi ro, các đặc điểm tích cực như khả năng truy cập dễ dàng và một chu kỳ tài chính ổn định là rất quan trọng để mở rộng tính hữu dụng và sự chấp nhận của tiền điện tử. Câu trả lời cho những thách thức này là CeDeFi, một mô hình lai tích hợp các khía cạnh tích cực của cả CeFi và DeFi.

Phân tích kỹ thuật của CeFi và DeFi

Để hiểu đúng khái niệm CeDeFi, điều quan trọng là phải phân tích trước hai hệ thống tài chính cấu thành nên nó: CeFi và DeFi.

CeFi đề cập đến bất kỳ tổ chức tài chính có cấu trúc nào giúp người tiêu dùng vay và lấy tiền điện tử thông qua một sàn giao dịch được kiểm soát. Nó hoạt động tương tự như hệ thống ngân hàng truyền thống, nơi người dùng có thể sử dụng tiền điện tử của họ làm tài sản thế chấp cho các khoản vay hoặc tạo ra lãi suất thông qua lending. Trong mô hình này, nền tảng CeFi hoạt động như một người giữ gìn tài sản kỹ thuật số của người dùng, điều này mang lại rủi ro an ninh trước các cuộc tấn công mạng có thể xảy ra. Tuy nhiên, CeFi duy trì một thị phần lớn hơn so với DeFi, với các dự án nổi bật như nhiều nền tảng giao dịch tập trung. Dù vậy, các dự án CeFi vẫn phải đối mặt với những vấn đề như phí cao, thiếu minh bạch và kiểm soát tập trung.

Tài chính phi tập trung (DeFi) bao gồm nhiều sản phẩm và dịch vụ tài chính sử dụng công nghệ blockchain và hoạt động độc lập khỏi các tổ chức trung ương truyền thống như ngân hàng và thẻ tín dụng. Các nền tảng DeFi hoạt động theo mô hình peer-to-peer và có thể truy cập thông qua các ứng dụng phi tập trung. Người dùng DeFi giữ quyền kiểm soát hoàn toàn đối với quỹ của họ nhờ các giao thức dựa trên blockchain cho phép mua, bán, lưu trữ và giao dịch với tài sản của họ.

CeDeFi là gì?: Kiến trúc kỹ thuật tiên tiến

Về mặt kỹ thuật, CeDeFi đại diện cho sự kết hợp chiến lược của CeFi và DeFi, tích hợp các thuộc tính hiệu quả nhất của cả hai hệ thống tài chính. Truyền thống, các hệ thống tài chính được phân loại thành hai nhóm: CeFi, hệ thống tài chính truyền thống được hỗ trợ bởi ngân hàng, và DeFi, dựa trên tiền điện tử và công nghệ hợp đồng thông minh.

Bằng cách kết hợp những khái niệm này, CeDeFi triển khai một kiến trúc hybrid tận dụng các lợi thế của các hệ thống tập trung trong khi cho phép người dùng truy cập vào các công cụ yield farming, các giao thức cho vay, các nhà tổng hợp thanh khoản, các sàn giao dịch phi tập trung và các sản phẩm DeFi khác. So với DeFi thuần túy, các dự án CeDeFi có xu hướng hướng tới sự tập trung cao hơn, thường được quản lý bởi một thực thể duy nhất hoặc một nhóm nhỏ các thực thể.

Việc lai ghép các mô hình tập trung và phi tập trung thông qua CeDeFi nhằm hoàn thiện mô hình tiền điện tử truyền thống, cho phép khối lượng giao dịch lớn hơn, phí giao dịch thấp hơn, an ninh được cải thiện và giao dịch nhanh hơn. Kiến trúc này tích hợp các quy trình KYC/AML tập trung với khả năng hoạt động của các hợp đồng thông minh phi tập trung, tạo ra một hệ sinh thái tài chính cân bằng giữa việc tuân thủ quy định và đổi mới công nghệ.

Việc giới thiệu CeDeFi có thể được quy cho sự ra mắt của một mạng blockchain thay thế được thiết kế để cạnh tranh với Ethereum. Chuỗi này đã điều chỉnh blockchain của Ethereum bằng cách tối ưu hóa phí giao dịch và tối đa hóa thông lượng giao dịch. Mặc dù ban đầu nó bị chỉ trích bởi những người bảo vệ sự phi tập trung, nhưng chuỗi đã phát triển đáng kể nhờ khả năng tài trợ cho các dự án một cách nhanh chóng và hiệu quả.

Cơ chế hoạt động của CeDeFi

Để giải thích chính xác hơn về cơ chế trung tâm của CeDeFi, hãy lấy Midas Investment làm ví dụ, một trong những dự án sử dụng mô hình này. Midas Investment triển khai các thuật toán DeFi để duy trì tính minh bạch của các quỹ và cung cấp các dự đoán rủi ro khả thi cho người dùng. Lớp CeFi chịu trách nhiệm giữ nguyên quy trình tạo ra lợi nhuận theo cách truyền thống, cho phép cung cấp trải nghiệm người dùng liền mạch và không có ma sát.

Mô hình CeDeFi cho phép người dùng tránh những rủi ro vốn có của thị trường crypto và tiếp cận các dịch vụ tài chính hấp dẫn mà không làm mất đi tính minh bạch. Các giải pháp như vậy cung cấp cơ hội đầu tư linh hoạt cho toàn bộ cộng đồng crypto, cho phép người dùng chọn chiến lược phù hợp nhất với triết lý đầu tư của họ. Ngay cả trong các chu kỳ thị trường giảm hoặc tăng, người dùng có thể duy trì danh mục đầu tư bền vững thông qua những cấu trúc hybrid này.

Đổi mới blockchain và CeDeFi

Sự ra đời của CeDeFi xảy ra khi Geth ( khách hàng Go của Ethereum) bị phân tách tạo ra một chuỗi thông minh thay thế vào tháng 9 năm 2020. Chuỗi blockchain mới này hoạt động song song với chuỗi gốc, tích hợp hỗ trợ cho các hợp đồng thông minh. Nó cũng có giới hạn gas theo khối, thời gian khối và cơ chế đồng thuận khác so với Ethereum, hy sinh một mức độ phân quyền nhất định để đạt được khả năng mở rộng và hiệu suất giao dịch cao.

Khi áp dụng mô hình Proof-of-Staked-Authority (PoSA), hệ thống này không cho phép bất kỳ người dùng nào bắt đầu xác thực giao dịch trên mạng. Chuỗi thông minh bao gồm 21 người xác thực chính hoạt động, được chọn theo số lượng token mà họ đã khóa trong staking. Những người xác thực này không nhận được phần thưởng cho mỗi khối và số lượng của họ bị giới hạn, điều này khiến blockchain này trở thành một nền tảng tập trung hơn và là một ví dụ xuất sắc về CeDeFi.

Lợi thế kỹ thuật và tài chính của CeDeFi

Như đã đề cập trước đó, CeDeFi cho phép người dùng giao dịch với các tài sản tiền điện tử mà không cần một sàn giao dịch tập trung truyền thống.

• Một trong những lợi thế chính của CeDeFi là phí thấp, vì các giao dịch có chi phí thấp hơn so với các nền tảng tương tự. Ví dụ, các hệ thống CeDeFi xử lý giao dịch chỉ trong vài giây với mức phí tối thiểu, khác với Ethereum, nơi phải đối mặt với phí gas cao và vấn đề tắc nghẽn mạng. Một lợi thế khác là an ninh được cải thiện, vì các hacker gặp khó khăn hơn khi xâm nhập vào các mạng CeDeFi so với các hệ thống ngân hàng truyền thống.

• CeDeFi cung cấp khả năng tiếp cận ngoại lệ cho công chúng, cho phép bất kỳ ai có ví Ethereum có thể sử dụng các giao thức CeDeFi. Hệ thống này giảm rào cản gia nhập cho những người dùng ít kinh nghiệm hơn, giúp họ khám phá hệ sinh thái DeFi và truy cập vào các tùy chọn giao dịch đã được xác minh.

• Các nền tảng CeDeFi linh hoạt hơn so với các hệ thống tài chính truyền thống, có khả năng thích ứng để đáp ứng nhu cầu cụ thể của từng người dùng. Ví dụ, Midas Investment phân tán rủi ro danh mục đầu tư bằng cách tiếp xúc với nhiều tài sản khác nhau mà không cần người đầu tư phải mua các loại tiền điện tử riêng lẻ. Chiến lược này, được gọi là "chiến lược danh mục đầu tư tự động hóa lợi suất", được cân bằng lại hàng tháng mà không có chi phí bổ sung cho người dùng.

• Có thách thức quy định trong lĩnh vực DeFi. Tuy nhiên, các công ty tài chính tập trung có thể hoạt động như một cầu nối giữa lĩnh vực tài chính truyền thống và không gian tài chính phi tập trung, tạo điều kiện cho việc tích hợp cả hai hệ sinh thái.

• Người dùng di chuyển đến nền tảng CeDeFi nhận được quy trình toàn diện về cho vay, vay nợ hoặc staking, duy trì tính minh bạch và kiểm soát hoàn toàn. Giống như trên các nền tảng DeFi không lưu ký, CeDeFi cho phép người dùng biết cách quản lý tài sản của họ, cũng như các rủi ro và phần thưởng liên quan. Cách tiếp cận này mở rộng khả năng cho những người tham gia trong không gian này trong khi giảm thiểu rủi ro hoạt động.

Triển vọng tương lai

CeDeFi đã sẵn sàng để biến đổi bức tranh tài chính hiện tại. Sự xuất hiện của các dự án như các chuỗi thông minh được tối ưu hóa cho chi phí thấp và hiệu suất cao mang lại vô số thay đổi cho tương lai của hệ sinh thái tài chính lai. Công nghệ này đã bắt đầu thu hút sự chú ý của người dùng đang tìm kiếm quyền kiểm soát dân chủ đối với các giao dịch tài chính, đồng thời duy trì hiệu quả hoạt động của các hệ thống tập trung.

Đến năm 2025, tài chính híbr sẽ trải qua sự chấp nhận lớn hơn nhờ vào việc tích hợp trí tuệ nhân tạo, sự rõ ràng hơn về quy định tại Hoa Kỳ và Châu Á, cùng với những cơ hội đầu tư đáng kể. Các khung quy định sẽ phát triển để cân bằng đổi mới với bảo vệ người tiêu dùng, và Châu Á nổi lên như một thị trường quan trọng nhờ các quy định thuận lợi khuyến khích phát triển hệ sinh thái CeDeFi.

Tuy nhiên, người dùng cần giữ sự thận trọng do những rủi ro liên tục từ các lỗ hổng bảo mật và lừa đảo trong lĩnh vực mới nổi này, thực hiện các biện pháp an ninh vững chắc và tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi cam kết tài sản của họ vào những nền tảng tài chính hybrid mới này.