Tâm lý Thị Trường: Cảm Xúc Đứng Sau Các Chu Kỳ Đầu Tư

Tâm lý chu kỳ thị trường định hình hành vi của nhà đầu tư trên các bối cảnh tài chính - cổ phiếu, hàng hóa, crypto, bạn hãy gọi tên nó. Những mẫu cảm xúc này tạo ra những làn sóng dễ nhận biết mà cứ quay trở lại. Chúng có phần dự đoán được, mặc dù không hoàn hảo. Biết được những giai đoạn cảm xúc này có thể cứu bạn khỏi những xung động đầu tư tồi tệ nhất.

Cảm xúc như trên tàu lượn siêu tốc

1. Optimism

Chu kỳ bắt đầu ở đây. Các nhà đầu tư nhảy vào. Họ đầy hy vọng. Giá cả tăng lên từng chút một. Đơn giản vậy thôi.

2. Niềm tin

Sự tự tin gia tăng. Giá cả tăng lên một cách ổn định hơn. Nhiều người tham gia mua vào. Thị trường cảm thấy đúng đắn.

3. Hào hứng

Bây giờ chúng ta đang nói chuyện! Động lực mạnh mẽ đang nắm giữ. Các nhà đầu tư sớm thấy tài khoản của họ tăng lên. Những người do dự? Họ không thể cưỡng lại nữa. Nỗi lo mất cơ hội (FOMO) xuất hiện mạnh mẽ. Giá cả tăng vọt.

4. Euphoria

Đỉnh cao! Có vẻ như bữa tiệc sẽ không bao giờ kết thúc. Ai cũng là thiên tài. Tài xế taxi đưa ra mẹo đầu tư chứng khoán. Các nhà đầu tư mới đổ xô vào vào thời điểm tồi tệ nhất. Cờ đỏ khắp nơi, nhưng không ai quan tâm.

5. Lo âu

Có điều gì đó không ổn. Giá giảm nhẹ xuất hiện. Sự bất an lan rộng. Một số người chốt lời. Hầu hết vẫn kỳ vọng vào một sự phục hồi.

6. Từ chối

Giá cả tiếp tục giảm. "Chỉ là một sự điều chỉnh," họ nói. "Con bò chưa chết." Mọi người nắm chặt. Hy vọng vẫn còn.

7. Sợ hãi

Sự suy giảm vẫn tiếp diễn. Nỗi lo lan rộng. Việc phục hồi có vẻ kém chắc chắn hơn. Việc bán ra tăng lên. Những đêm mất ngủ bắt đầu.

8. Desperation

Giá đã giảm mạnh. Bán tháo hoảng loạn bùng nổ. Những người đã mua gần đỉnh? Họ đang lạc lối. Hầu hết đều bán với khoản lỗ lớn.

9. Capitulation

Thời gian cờ trắng. Đáy hình thành. Sự phục hồi có vẻ không thể. Các nhà đầu tư bán tài sản với bất kỳ giá nào. Họ chỉ muốn thoát ra.

10. Trầm cảm

Đáy thị trường. Thị trường cảm thấy như đã chết. Giao dịch khô cạn. Chấn thương vẫn còn. Nhiều người thề rằng họ sẽ không bao giờ đầu tư nữa.

11. Hy vọng

Tiền thông minh nhận ra giá trị. Mua bán bắt đầu. Rất chậm, mọi thứ cải thiện. Hầu hết vẫn hoài nghi.

12. Giải tỏa

Các dấu hiệu phục hồi xuất hiện. Giá cả dần dần tăng lên. Chu kỳ bắt đầu một lần nữa.

Tại sao điều này quan trọng

Hiểu những mẫu này giúp theo nhiều cách:

• Tìm kiếm cơ hội: Những giao dịch tốt nhất thường xuất hiện trong giai đoạn capitulation và suy thoái. Không hoàn toàn rõ ràng khi bạn đang ở trong đó, nhưng có những dấu hiệu nếu bạn nhìn.

• Giữ cảm xúc trong tầm kiểm soát: Bạn có thể tránh việc mua vào ở mức cao phấn khích hoặc bán tháo trong thời điểm sụp đổ.

• Quản lý rủi ro tốt hơn: Bạn có thể điều chỉnh danh mục đầu tư của mình dựa trên vị trí mà chúng ta có thể đang ở trong chu kỳ.

Ví dụ Thực tế

Thị trường tiền điện tử cho thấy những chu kỳ này một cách rõ ràng. Cuộc hành trình điên cuồng của Bitcoin đến $20,000 vào năm 2017, sau đó giảm xuống dưới $4,000 vào năm 2018. Mô hình này lặp lại vào năm 2020-2021 với một cú swing kịch tính khác.

Gần đây vào năm 2025, các nhà đầu tư cá nhân đã trở thành một yếu tố quan trọng hơn. Họ hiện chiếm 20-35% khối lượng giao dịch hàng ngày - gần gấp đôi so với mười năm trước. Khi thị trường trở nên bất ổn vào tháng 4 năm 2025 sau những thông báo thuế quan mới, những người bình thường đã lao vào mua sắm. Họ đã mua 4,7 tỷ đô la cổ phiếu và ETF chỉ trong một ngày. Tổng số lớn nhất được ghi nhận trong một ngày. Thật bất ngờ khi các nhà đầu tư bán lẻ giờ đây điều khiển những chuyển động lớn của thị trường.

Nhận ra những sóng cảm xúc này - đặc biệt là trong chính bạn - và bạn có thể sẽ có những bước đi thông minh hơn trong khi mọi người khác đang trải qua chuyến tàu lượn cảm xúc.