Lỗ và lãi (PnL) trong tiền điện tử: khái niệm và tính toán

Trong thế giới tiền điện tử, việc hiểu rõ về lỗ và lãi (PnL) là rất quan trọng để đánh giá hiệu suất của các khoản đầu tư. Khái niệm này, quen thuộc trong tài chính truyền thống, có những sắc thái riêng trong hệ sinh thái tiền điện tử. Hiểu các thuật ngữ như giá trị thị trường (MTM), PnL thực hiện và chưa thực hiện là điều cần thiết để có cái nhìn rõ ràng về các vị thế của chúng ta trong tài sản tiền điện tử.

Cơ sở của PnL trong tài sản tiền điện tử

PnL trong tiền điện tử đề cập đến việc tính toán lợi nhuận hoặc thua lỗ đạt được từ một khoản đầu tư hoặc vị thế giao dịch. Chỉ số này rất quan trọng để đánh giá hiệu suất tài chính của một trader hoặc nhà đầu tư trên thị trường tài sản tiền điện tử.

Một số khái niệm chính trong thuật ngữ PnL bao gồm:

Giá trị thị trường (MTM)

MTM là quá trình định giá một tài sản dựa trên giá hiện tại trên thị trường. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư sở hữu Bitcoin (BTC), giá trị của nó sẽ dao động theo giá thị trường hiện tại.

Công thức chung để tính PnL là:

PnL = Giá MTM hiện tại - Giá MTM trước

Giả sử giá MTM của Ethereum (ETH) hôm nay là $1,980, trong khi hôm qua là $1,960. Trong trường hợp này, PnL sẽ là $20, cho thấy một khoản lợi nhuận.

PnL đã thực hiện

PnL thực hiện được tính toán sau khi đóng một vị thế (bán tài sản tiền điện tử). Chỉ xem xét giá thực hiện của các lệnh và không có mối quan hệ trực tiếp với giá đánh dấu.

Công thức cho PnL đã thực hiện là:

PnL thực hiện = Giá xuất khẩu - Giá nhập khẩu

Ví dụ, nếu chúng ta mua một số lượng X của Polkadot (DOT) với $75 và bán với giá $110, PnL sẽ là $35, phản ánh một khoản lợi nhuận.

PnL chưa thực hiện

PnL chưa thực hiện đề cập đến lợi nhuận hoặc thua lỗ tiềm năng trong các vị thế mở mà vẫn chưa được đóng. Nó được tính như sau:

PnL chưa thực hiện = Giá hiện tại - Giá vào trung bình

Giả sử Alice đã mua hợp đồng ETH với giá nhập trung bình là $1,920. Nếu giá đánh dấu hiện tại của ETH là $1,620, PnL chưa thực hiện sẽ là một khoản lỗ $300.

Phương pháp tính PnL

Có nhiều phương pháp để tính PnL trong tài sản tiền điện tử:

Phương pháp FIFO (Đầu vào trước, đầu ra trước)

Phương pháp này sử dụng giá của tài sản từ lần mua đầu tiên của nó. Ví dụ:

Bob đã mua 1 ETH với giá $1,120 và sau đó mua thêm 1 ETH với giá $820. Sau đó, anh ấy đã bán 1 ETH với giá $1,220.

Chi phí ban đầu = $1,120 Giá trị thị trường hiện tại = $1,220 PnL = $1,220 - $1,120 = $100 (lợi nhuận)

Phương pháp LIFO (Cuối vào, đầu ra )

Phương pháp này sử dụng giá mua gần nhất. Sử dụng ví dụ ở trên:

Costo inicial = $820 Giá trị thị trường hiện tại = $1,220 PnL = $1,220 - $820 = $400 (lợi nhuận)

Phương pháp chi phí trung bình có trọng số

Phương pháp này xác định chi phí trung bình của tất cả các đơn vị trong danh mục. Ví dụ:

Alice đã mua 1 BTC với giá 1,520 đô la và một cái nữa với giá 2,020 đô la. Sau đó, cô ấy đã bán 1 BTC với giá 2,420 đô la.

Tổng chi phí = $1,520 + $2,020 = $3,540 Chi phí trung bình = $3,540 / 2 BTC = $1,770 PnL = $2,420 - $1,770 = $650 (lợi nhuận)

Phân tích hiệu suất

Để kiểm soát hiệu quả hiệu suất, việc phân tích định kỳ các vị trí mở và đóng là rất quan trọng. Một giao dịch mua ban đầu là một vị trí mở, trong khi việc bán sẽ đóng vị trí.

Tính toán năm đến ngày (YTD) cho phép đo lường hiệu suất của các khoản đầu tư từ đầu năm cho đến ngày hiện tại, so sánh giá trị của danh mục đầu tư vào đầu và cuối kỳ.

Tính toán PnL trong hợp đồng vĩnh viễn

Hợp đồng vĩnh viễn, một loại hợp đồng tương lai không có ngày hết hạn, yêu cầu một phép tính đặc biệt về PnL. Cả PnL đã thực hiện và chưa thực hiện đều phải được xem xét, cộng lại để có được PnL tổng.

Tầm quan trọng của các phép tính PnL

Hiểu PnL trong tài sản tiền điện tử giúp các nhà đầu tư đánh giá xem danh mục đầu tư của họ tạo ra lợi nhuận hay thua lỗ. Phân tích các tham số chính như cơ sở chi phí, số lượng, giá mỗi giao dịch và lợi nhuận của danh mục đầu tư cho phép đánh giá hiệu quả của các chiến lược và thực hiện các điều chỉnh cần thiết.

Ngoài các phép tính thủ công, còn có các công cụ như bảng tính chuyên biệt và bot giao dịch tự động có thể giúp các nhà giao dịch phân tích hiệu suất của họ và tập trung vào các cơ hội thương mại có lợi.

Tại Gate, nền tảng của chúng tôi cung cấp các công cụ tiên tiến để tính toán và theo dõi PnL, cho phép người dùng đưa ra quyết định thông minh dựa trên dữ liệu chính xác từ các giao dịch của họ.