Các vị thế dài và ngắn trong giao dịch tiền điện tử: hướng dẫn đầy đủ

Khi nghiên cứu về ngành công nghiệp tiền điện tử, các nhà giao dịch gặp phải nhiều thuật ngữ chuyên ngành. Trong số đó, các khái niệm "long" và "short" chiếm vị trí đặc biệt, là nền tảng của các chiến lược giao dịch trên thị trường tiền điện tử. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ phân tích chi tiết những khái niệm chính này, giải thích cơ chế hoạt động của chúng và chỉ ra cách các nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng chúng để thu lợi nhuận.

Lịch sử thuật ngữ «long» và «short»

Nguồn gốc lịch sử của các thuật ngữ «long» (long) và «short» (short) trong giao dịch là rất khó xác định, tuy nhiên một trong những đề cập chính thức đầu tiên được ghi nhận vào năm 1852 trong tạp chí The Merchant's Magazine, and Commercial Review.

Có một phiên bản cho rằng tên gọi của những vị trí này liên quan đến ý nghĩa ngữ nghĩa của chúng. "Long" (dài) phản ánh tính chất của vị trí, được tính toán để giữ tài sản trong thời gian dài trong khi chờ đợi sự tăng giá, vì các xu hướng tăng thường hình thành dần dần. Ngược lại, "short" (ngắn) nhận được cái tên như vậy do thời gian ngắn hơn cần thiết để thực hiện chiến lược dựa trên việc giảm giá.

Bản chất của các vị thế long và short trong giao dịch

Vị thế dài (vị thế dài) — là việc mua tài sản với mục đích bán lại với giá cao hơn. Nhà giao dịch mở vị thế này khi dự đoán giá trị tài sản sẽ tăng.

Vị thế bán (vị thế ngắn) — là một chiến lược cho phép kiếm lợi từ việc giảm giá của tài sản. Trong trường hợp này, nhà giao dịch mượn tài sản từ sàn giao dịch và bán nó theo giá thị trường hiện tại, sau đó mua lại với giá thấp hơn và trả lại cho sàn giao dịch.

Ví dụ về vị thế dài

Nếu nhà giao dịch tin rằng token trị giá $100 sẽ sớm tăng lên $150, họ sẽ mua nó theo giá hiện tại và chờ đợi sự tăng trưởng. Khi đạt đến giá mục tiêu, nhà giao dịch bán tài sản và thu được lợi nhuận là $50.

Ví dụ về vị thế bán

Nếu phân tích cho thấy rằng Bitcoin có thể giảm từ $61 000 xuống $59 000, trader sẽ vay một BTC từ sàn giao dịch và bán nó với giá $61 000. Sau khi giá giảm xuống $59 000, anh ta mua lại Bitcoin với giá mới và trả lại sàn giao dịch. Lợi nhuận trong trường hợp này sẽ là $2000 ( trừ đi phí và chi phí vay ).

Mặc dù có vẻ phức tạp, nhưng các nền tảng giao dịch hiện đại tự động hóa những quy trình này, cho phép các nhà giao dịch mở và đóng vị trí chỉ bằng một nút bấm.

Bò và gấu trên thị trường tiền điện tử

Trong giao dịch, các thành viên của thị trường thường được phân loại thành "bò" hoặc "gấu" tùy thuộc vào kỳ vọng và chiến lược giao dịch của họ:

Bò — các nhà giao dịch dự đoán sự tăng trưởng của thị trường và mở các vị thế dài. Hình ảnh ẩn dụ này dựa trên việc bò hất đối thủ lên cao bằng sừng của nó, tượng trưng cho sự tăng giá.

Gấu — những người tham gia thị trường, dự đoán sự giảm giá và mở các vị thế bán. Hình ảnh của gấu liên quan đến chuyển động của đôi chân từ trên xuống khi tấn công, tượng trưng cho sự giảm giá.

Dựa trên những thuật ngữ này trong ngành, các khái niệm thị trường bò (giai đoạn tăng trưởng giá chung) và thị trường gấu (giai đoạn giảm giá chiếm ưu thế) đã hình thành.

Hóa đơn: bảo vệ đầu tư

Hedging là một chiến lược quản lý rủi ro, trong đó nhà giao dịch mở các vị trí đối lập để giảm thiểu tổn thất tiềm ẩn. Điều này đặc biệt phù hợp trong điều kiện biến động cao của thị trường tiền điện tử.

Ví dụ về chuyên nghiệp

Nhà giao dịch, mong đợi sự tăng giá của bitcoin, mở vị thế long cho hai BTC. Để bảo vệ khỏi sự sụt giảm có thể xảy ra, anh ta đồng thời mở vị thế short cho một BTC.

Nếu BTC tăng từ $30 000 lên $40 000, việc tính toán lợi nhuận sẽ như sau: (2-1) × ($40 000 – $30 000) = 1 × $10 000 = $10 000

Nếu BTC giảm từ $30 000 xuống $25 000: (2-1) × ($25 000 – $30 000) = 1 × -$5 000 = -$5 000

Như vậy, việc hedging đã giảm thiểu tổn thất tiềm năng xuống một nửa từ ( đến $10 000, mặc dù cũng giảm khả năng lợi nhuận trong trường hợp giá tăng.

Quan trọng là phải hiểu rằng việc mở hai vị trí đối lập với cùng một khối lượng không phải là một chiến lược hiệu quả, vì lợi nhuận từ một giao dịch sẽ bị bù trừ bởi thua lỗ từ giao dịch kia, và các khoản phí sẽ dẫn đến tổn thất ròng.

Hợp đồng tương lai trong giao dịch tiền điện tử

Hợp đồng tương lai cho phép các nhà giao dịch kiếm tiền từ sự biến động giá mà không cần sở hữu tài sản cơ sở. Chính qua hợp đồng tương lai, hầu hết các chiến lược mua và bán trên thị trường tiền điện tử được thực hiện.

Trong ngành công nghiệp tiền điện tử, hai loại hợp đồng tương lai phổ biến nhất là:

1. Hợp đồng tương lai không kỳ hạn — không có ngày hết hạn, cho phép các nhà giao dịch giữ vị trí trong thời gian không giới hạn.

2. Hợp đồng tương lai $5 không giao hàng) — khi đóng vị thế, nhà giao dịch nhận được không phải là tài sản mà là chênh lệch giá giữa thời điểm mở và đóng vị thế.

Khi giao dịch hợp đồng tương lai trên hầu hết các nền tảng, các nhà giao dịch thường phải (thường xuyên mỗi 8 giờ) trả phí tài trợ - một loại phí cho việc sử dụng vốn vay, mức phí này phụ thuộc vào sự chênh lệch giá giữa thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng tương lai.

Thanh lý vị trí và quản lý rủi ro

Thanh lý là việc đóng vị trí một cách cưỡng chế bởi sàn giao dịch, khi số tiền trong tài khoản của trader không đủ để duy trì vị trí mở. Điều này xảy ra khi giá di chuyển mạnh mẽ ngược lại với vị trí của trader, đặc biệt là khi sử dụng đòn bẩy.

Trước khi thanh lý, sàn giao dịch thường gửi margin call - thông báo yêu cầu bổ sung thêm tiền để duy trì vị trí. Nếu nhà giao dịch không phản hồi, vị trí sẽ tự động bị đóng khi đạt đến một mức giá nhất định.

Để ngăn chặn việc thanh lý, các nhà giao dịch chuyên nghiệp:

• Sử dụng đòn bẩy tín dụng vừa phải
• Thiết lập các lệnh dừng lỗ
• Liên tục theo dõi vị trí của mình
• Áp dụng các phương pháp chuyên nghiệp.

Lợi ích và bất lợi của các vị thế dài và ngắn

Khi xây dựng chiến lược giao dịch, điều quan trọng là phải xem xét các đặc điểm của từng loại vị trí:

Vị thế Mua:

• Dễ hiểu hơn cho người mới bắt đầu
• Giống với đầu tư truyền thống trên thị trường giao ngay
• Thiệt hại tiềm năng được giới hạn (giá tài sản không thể giảm xuống dưới zero)
• Phù hợp để giữ lâu dài trong thời gian thị trường tăng trưởng

Vị thế bán khống:

• Cần có sự hiểu biết sâu sắc hơn về các cơ chế thị trường
• Có logic thực thi phức tạp hơn
• Đặc trưng bởi rủi ro lý thuyết không giới hạn (giá có thể tăng vô hạn)
• Hiệu quả trong các giai đoạn thị trường giảm, thường diễn ra nhanh hơn.

Khi sử dụng đòn bẩy trong cả hai loại vị trí, cả lợi nhuận tiềm năng và rủi ro đều tăng lên, yêu cầu nhà giao dịch phải theo dõi vị trí cẩn thận hơn và tuân thủ các nguyên tắc quản lý rủi ro.

Kết quả cho nhà giao dịch

Hiểu biết về cơ chế hoạt động của các vị thế dài và ngắn là một kỹ năng cơ bản cho việc giao dịch thành công trên thị trường tiền điện tử. Những chiến lược này cho phép kiếm lợi cả trong thời kỳ tăng trưởng lẫn trong thời kỳ thị trường sụt giảm.

Để mở các vị thế long và short trên thị trường tiền điện tử, người ta thường sử dụng hợp đồng tương lai và các công cụ phái sinh khác. Chúng cho phép giao dịch mà không cần sở hữu tài sản cơ sở và tăng cường lợi nhuận tiềm năng thông qua việc sử dụng đòn bẩy.

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp kết hợp nhiều loại vị thế khác nhau tùy thuộc vào điều kiện thị trường, áp dụng các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro và quản lý rủi ro chặt chẽ để bảo vệ vốn của họ. Trong mọi trường hợp, bất kể chiến lược nào được chọn, điều quan trọng là phải nhớ rằng thu nhập tiềm năng cao luôn đi kèm với rủi ro tăng cao.