Lỗ và lãi là gì (PnL) và làm thế nào để tính toán chúng trong giao dịch tiền điện tử?

Question

Khái niệm về lỗ và lãi (PnL) là điều cơ bản đối với bất kỳ nhà giao dịch nào trên thị trường tài chính, bao gồm cả lĩnh vực tiền điện tử. Hiểu cách tính toán và phân tích PnL cho phép các nhà giao dịch đánh giá hiệu suất của các giao dịch của họ và đưa ra quyết định thông minh hơn trong các chiến lược đầu tư của mình.

Cơ sở của PnL trong tiền điện tử

PnL trong thị trường tiền điện tử đề cập đến việc tính toán lợi nhuận hoặc thua lỗ thu được từ một vị thế giao dịch hoặc đầu tư. Chỉ số này rất quan trọng để đánh giá hiệu suất tài chính của các giao dịch đã thực hiện trên thị trường.

Để thành thạo phân tích PnL, điều quan trọng là làm quen với những khái niệm chính này:

Giá trị thị trường (MTM)

MTM (Mark-to-Market) là quá trình định giá một tài sản hoặc công cụ tài chính theo giá hiện tại trên thị trường. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư sở hữu Bitcoin (BTC), giá trị của nó sẽ liên tục dao động theo giá thị trường theo thời gian thực.

Công thức chung để tính PnL bằng MTM là:

PnL = Giá MTM hiện tại - Giá MTM trước

Ví dụ thực tế: Nếu giá MTM của Ether (ETH) hôm nay là $1.970, trong khi ngày hôm qua là $1.950, PnL sẽ là $20, cho thấy một khoản lợi nhuận. Ngược lại, nếu giá MTM của ngày hôm qua là $1.980, kết quả sẽ là một khoản lỗ $10.

Giá trị tương lai

Giá trị tương lai chỉ ra giá trị dự kiến của một tài sản kỹ thuật số vào một thời điểm sau.

Ví dụ: Nếu một trader đặt staking tiền điện tử trị giá $1.000 với phần thưởng hàng năm 4%, giá trị tương lai sau một năm sẽ là $1.040. Tại thời điểm staking, giá trị hiện tại là $1.000, trong khi giá trị tương lai dự kiến là $1.040.

Khái niệm này cũng có thể được sử dụng theo cách ngược lại để xác định số tiền nên đầu tư hôm nay để đạt được một giá trị mục tiêu trong tương lai.

PnL thực hiện

PnL thực hiện được tính toán sau khi đóng một vị thế (bán đồng tiền mã hóa). Phép tính này chỉ xem xét giá thực hiện của các lệnh và không có mối quan hệ trực tiếp với giá thị trường.

Công thức: PnL thực hiện = Giá xuất = Giá nhập

Ví dụ: Nếu một trader mua một lượng Polkadot (DOT) với giá $70 và bán với giá $105, PnL thực hiện sẽ là một khoản lợi nhuận $35. Nếu bán với giá $55, kết quả sẽ là một khoản lỗ $15.

Ứng dụng thực tế: PnL đã thực hiện đặc biệt hữu ích để đánh giá các giao dịch đã hoàn thành và xác định hiệu quả của các chiến lược thoát khỏi thị trường.

PnL chưa thực hiện

PnL chưa thực hiện đại diện cho lợi nhuận hoặc thua lỗ trong các vị thế mở mà vẫn chưa được đóng lại. Nó cũng được biết đến với tên gọi "lợi nhuận hoặc thua lỗ trên giấy".

Công thức: PnL chưa thực hiện = Giá niêm yết hiện tại - Giá trung bình vào lệnh

Ví dụ: Nếu một trader đã mua hợp đồng ETH với giá vào trung bình là $1.900 và giá thị trường hiện tại là $1.600, PnL chưa thực hiện sẽ là một khoản lỗ $300.

Ứng dụng thực tiễn: Giám sát PnL chưa thực hiện giúp các trader đánh giá hiệu suất hiện tại của các vị trí mở và đưa ra quyết định về việc giữ lại hoặc đóng các vị trí.

Phương pháp để tính PnL trong tiền điện tử

Có nhiều phương pháp để tính toán PnL trong giao dịch tiền điện tử. Việc lựa chọn phương pháp phù hợp sẽ phụ thuộc vào chiến lược của nhà giao dịch và các yêu cầu cụ thể về báo cáo tài chính.

Phương pháp FIFO (đầu vào trước, đầu ra trước)

Phương pháp FIFO giả định rằng các đơn vị mua đầu tiên sẽ là các đơn vị được bán đầu tiên. Đây là quy trình để tính toán PnL sử dụng FIFO:

Tính toán chi phí ban đầu bằng cách nhân giá mua đầu tiên với số lượng đã bán
Xác định giá trị thị trường hiện tại bằng cách nhân giá bán với số lượng đã bán
Tính PnL bằng cách trừ chi phí ban đầu từ giá trị thị trường hiện tại

Ví dụ: Bob đã mua 1 ETH với giá $1.100 và sau đó mua thêm 1 ETH với giá $800. Một năm sau, anh bán 1 ETH với giá $1.200. Áp dụng FIFO:

Chi phí ban đầu = (1 ETH × $1.100) = $1.100
Giá trị thị trường đang bán = (1 ETH × $1.200) = $1.200
PnL = $1.200 - $1.100 = $100 (lợi nhuận)

Lợi thế thực tiễn: FIFO được chấp nhận rộng rãi trong báo cáo thuế và thường là phương pháp mặc định trên nhiều nền tảng giao dịch.

Phương pháp LIFO ( cuối vào, đầu ra)

Phương pháp LIFO giả định rằng các đơn vị mới mua gần đây sẽ là những đơn vị đầu tiên được bán. Quy trình tính toán tương tự như FIFO, nhưng sử dụng giá mua gần nhất.

Ví dụ: Sử dụng cùng một trường hợp của Bob:

Chi phí ban đầu = (1 ETH × $800) = $800
Giá trị thị trường khi bán = (1 ETH × $1.200) = $1.200
PnL = $1.200 - $800 = $400 (lợi nhuận)

Ứng dụng thực tiễn: LIFO có thể hữu ích trong các thị trường có xu hướng tăng trưởng liên tục, vì nó có xu hướng thể hiện lợi nhuận cao hơn trong ngắn hạn.

Phương pháp chi phí trung bình có trọng số

Phương pháp này tính toán chi phí trung bình của tất cả các đơn vị của một đồng tiền điện tử trong ví để xác định chi phí ban đầu. Các bước là:

Tính toán tổng chi phí của tất cả các đơn vị đã mua
Chia tổng chi phí cho tổng số lượng để có được chi phí trung bình trọng số
Xác định giá trị thị trường hiện tại của đồng tiền điện tử đã bán
Tính toán PnL bằng cách trừ chi phí trung bình mỗi đơn vị từ giá trị thị trường hiện tại

Ví dụ: Alice đã mua 1 BTC với giá $1.500 và sau đó đã mua thêm 1 BTC với giá $2.000. Sau đó, cô ấy đã bán 1 BTC với giá $2.400:

Tổng chi phí = (1 BTC × $1.500) + (1 BTC × $2.000) = $3.500
Chi phí trung bình trọng số = $3.500 ÷ 2 BTC = $1.750 mỗi BTC
Giá thị trường cho bán = (1 BTC × $2.400) = $2.400
PnL = $2.400 - $1.750 = $650 (lợi nhuận)

Lợi thế thực tiễn: Phương pháp này làm mềm sự biến động giá cả và cung cấp cái nhìn cân bằng về hiệu suất, đặc biệt hữu ích cho những nhà đầu tư mua cùng một tài sản định kỳ với các mức giá khác nhau.

Phân tích các vị trí mở và đóng

Một phân tích thường xuyên về các vị thế mở và đóng là rất quan trọng để kiểm soát hiệu suất của các giao dịch. Một vị thế mở đề cập đến việc mua ban đầu một tài sản, trong khi việc đóng vị thế có nghĩa là bán tài sản đó.

Ví dụ: Một nhà giao dịch mua 10 DOT thiết lập một vị trí mở. Khi bán 10 DOT đó, anh ta đóng vị trí. Nếu anh ta mua ở $70 và bán ở $100, PnL sẽ là $30 mỗi đơn vị.

Ứng dụng thực tiễn: Việc kiểm tra thường xuyên lịch sử các vị trí đã đóng cho phép xác định các mô hình thành công hoặc thất bại trong các chiến lược đã triển khai. Điều này giúp điều chỉnh các kỹ thuật giao dịch theo các kết quả đạt được.

Tính toán năm đến nay (YTD)

Tính toán YTD đo lường hiệu suất đầu tư từ đầu năm đến ngày hiện tại. Nó đặc biệt hữu ích cho các nhà đầu tư giữ tiền điện tử trong thời gian dài.

Quá trình: So sánh giá trị của ví vào đầu năm với giá trị hiện tại.

Ví dụ: Nếu một nhà đầu tư có $1.000 trong Cardano (ADA) vào ngày 1 tháng 1 năm 2022 và $1.600 trong ADA vào ngày 1 tháng 1 năm 2023, lợi nhuận chưa thực hiện sẽ là $600.

Ứng dụng thực tế: Phân tích YTD cho phép đánh giá hiệu suất hàng năm của danh mục đầu tư và so sánh nó với các năm khác hoặc với các chỉ số tham chiếu của thị trường.

Tính toán dựa trên giao dịch

Cách tiếp cận này yêu cầu tính toán PnL cho từng giao dịch cụ thể, điều này trở nên thực tế khi số lượng giao dịch là hạn chế.

Ví dụ: Nếu một trader mua 1 ETH với giá $1.000 và bán nó với giá $1.500, PnL của giao dịch cụ thể này sẽ là một khoản lợi nhuận là $500.

Ứng dụng thực tiễn: Phương pháp này lý tưởng cho các nhà giao dịch thực hiện các giao dịch riêng lẻ và cần phân tích hiệu suất của từng quyết định giao dịch.

Lợi nhuận phần trăm

Phương pháp lợi nhuận phần trăm biểu thị PnL dưới dạng phần trăm của chi phí ban đầu, giúp dễ dàng so sánh giữa các giao dịch khác nhau bất kể kích thước của chúng.

Công thức: Lợi nhuận phần trăm = (PnL ÷ Giá mua) × 100

Ví dụ: Nếu một trader mua 1 đơn vị của một đồng tiền điện tử với $300 và bán nó với $390:

PnL = $390 - $300 = $90
Lợi nhuận phần trăm = ($90 ÷ $300) × 100 = 30%

Ứng dụng thực tiễn: Phân tích tỷ lệ phần trăm cho phép so sánh hiệu suất của các giao dịch hoặc tài sản khác nhau một cách công bằng hơn, bất kể vốn đầu tư vào mỗi cái.

Tính toán PnL trong hợp đồng vĩnh viễn

Hợp đồng vĩnh viễn là các sản phẩm phái sinh không có ngày hết hạn cho phép các trader giữ vị thế dài hoặc ngắn vô thời hạn, miễn là họ duy trì mức ký quỹ yêu cầu.

Để tính toán PnL trong hợp đồng vĩnh viễn, các nhà giao dịch phải:

Xác định PnL thực hiện của các giao dịch đã đóng
Tính toán PnL chưa thực hiện của các vị trí mở
Cộng cả hai giá trị lại để có được PnL tổng

Những điều cần lưu ý: Khi giao dịch với hợp đồng vĩnh viễn, điều quan trọng là phải xem xét các yếu tố bổ sung như phí giao dịch và tỷ lệ tài trợ, có thể ảnh hưởng đáng kể đến PnL cuối cùng.

Công cụ phân tích PnL

Hiểu PnL trong tiền điện tử là điều cần thiết để đánh giá khả năng sinh lời của các chiến lược giao dịch. Các tham số chính cần được theo dõi bao gồm:

Chi phí cơ sở
Số lượng tài sản
Giá của mỗi giao dịch
Lợi nhuận tổng của danh mục đầu tư

Việc truy cập thông tin này cho phép các trader đánh giá hiệu quả của chiến lược của họ và thực hiện các điều chỉnh cần thiết để tối ưu hóa kết quả của họ.

Ngoài các phép tính thủ công, có nhiều công cụ khác nhau giúp dễ dàng phân tích PnL:

Bảng tính chuyên biệt
Ứng dụng theo dõi ví
Chức năng tích hợp trong các nền tảng giao dịch
Giải pháp tự động cho phân tích hiệu suất

Những công cụ này cho phép các trader, bất kể trình độ kinh nghiệm, phân tích hiệu suất của họ và tập trung vào việc xác định các cơ hội có lợi trong thị trường tiền điện tử.

Cần nhớ rằng các ví dụ được trình bày chỉ là sự đơn giản hóa và trong các tình huống thực tế, cần xem xét các yếu tố bổ sung như thuế, phí, sự biến động của thị trường và các chi phí khác liên quan đến các giao dịch.

EL-0.11%

Xem bản gốc