Chu kỳ Benner: Phương pháp trăm năm dự đoán chuyển động thị trường với độ chính xác đáng kinh ngạc

Một di sản dự đoán kinh tế vượt qua các thế hệ

Samuel Benner, một nông dân ở Ohio vào đầu thế kỷ 19, đã phát triển một phương pháp cách mạng để dự đoán các chu kỳ kinh tế sau khi đối mặt với sự phá sản trong cơn hoảng loạn thị trường năm 1873. Sự tò mò của ông về việc hiểu các cơ chế chu kỳ của nền kinh tế đã dẫn đến việc ông viết "Xu hướng và giai đoạn của kinh doanh" vào năm 1875, nơi ông đã ghi chép một hệ thống đã chứng tỏ hiệu quả đáng kinh ngạc trong hơn 150 năm.

Benner đã xác định các mẫu lặp đi lặp lại trong các thị trường tài chính xuất hiện ở ba giai đoạn khác nhau: năm của sự hoảng loạn, thời kỳ tốt đẹp và thời kỳ khó khăn. Điều thực sự đáng chú ý là cách mà hệ thống này đã dự đoán một cách chính xác các sự kiện kinh tế quan trọng như Cuộc Đại Khủng Hoảng năm 1929, bong bóng dot-com vào những năm 2000 và cuộc khủng hoảng do COVID-19 gây ra vào năm 2020.

Ba giai đoạn của Chu kỳ Benner được giải thích chi tiết

Năm tháng hoảng loạn: Những giai đoạn này được đặc trưng bởi sự biến động cực đoan trong các thị trường tài chính. Trong những giai đoạn này, các nhà đầu tư hành động từ một góc nhìn ngắn hạn, đưa ra quyết định mua hoặc bán dựa trên những phản ứng cảm xúc hơn là trên các phân tích có cơ sở. Sự thiếu lý trí tập thể này gây ra những biến động mạnh mẽ trong giá của tài sản, tạo ra cả những rủi ro đáng kể lẫn những cơ hội phi thường cho những ai biết cách giải thích chúng một cách chính xác.

Thời Gian Tốt: Đại diện cho giai đoạn mở rộng của chu kỳ, nơi giá tài sản đạt đến mức cao kỷ lục. Benner đã xác định những khoảng thời gian này là thời điểm tối ưu để thanh lý vị thế và hiện thực hóa lợi nhuận. Trong những khoảng thời gian này, các nhà đầu tư có thể bán tài sản của họ với giá cao trước khi giai đoạn tiếp theo của chu kỳ bắt đầu. Tuy nhiên, những khoảng thời gian thuận lợi này có thời gian tồn tại hạn chế và cuối cùng sẽ chuyển sang các giai đoạn khác của chu kỳ.

Thời gian khó khăn: Trái ngược với giai đoạn trước, những thời kỳ này mang đến cơ hội đặc biệt để tích lũy tài sản với giá giảm. Chiến lược được khuyến nghị trong giai đoạn này là mua cổ phiếu, hàng hóa và các tài sản bị định giá thấp khác, giữ chúng trong danh mục cho đến khi chu kỳ tiến đến "Thời gian tốt", khi chúng có thể được bán với lợi nhuận đáng kể.

Cơ sở khoa học đằng sau Chu kỳ Benner

Sự rực rỡ của Benner nằm ở khả năng kết nối kiến thức nông nghiệp của ông với các chu kỳ kinh tế. Là một nông dân dày dạn kinh nghiệm, ông hiểu rằng các chu kỳ mùa vụ ảnh hưởng trực tiếp đến năng suất cây trồng, làm thay đổi mối quan hệ giữa cung và cầu, và cuối cùng điều này được phản ánh trong giá cả thị trường.

Trong nghiên cứu của mình, Benner phát hiện ra một chu kỳ 11 năm trong giá ngô và lợn, với các đỉnh giá mỗi 5-6 năm. Thú vị thay, những chu kỳ này trùng khớp với chu kỳ mặt trời 11 năm, gợi ý một mối tương quan giữa các hiện tượng thiên văn và hành vi của thị trường. Benner đã giả thuyết rằng những chu kỳ mặt trời này ảnh hưởng trực tiếp đến năng suất nông nghiệp, từ đó ảnh hưởng đến thu nhập, động lực cung cầu, và cuối cùng là giá thị trường.

Ngoài ra, ông đã xác định một chu kỳ 27 năm trong giá sắt, trong đó mức thấp xảy ra sau mỗi 11, 9 và 7 năm, trong khi mức cao xuất hiện sau mỗi 8, 9 và 10 năm. Chuỗi này đã cho thấy sự nhất quán đáng kể trong hơn một thế kỷ hoạt động kinh tế.

Ứng dụng của Vòng lặp Benner trong bối cảnh hiện tại

Nghiên cứu các chu kỳ lịch sử của thị trường cung cấp những công cụ giá trị để diễn giải các điều kiện kinh tế hiện tại. Theo phân tích dựa trên Chu kỳ Benner, chúng ta hiện đang ở trong một giai đoạn "thời kỳ khó khăn", được đặc trưng bởi sự giảm giá của nhiều tài sản.

Theo các dự đoán của chu kỳ, một số nhà phân tích gợi ý rằng chúng ta có thể đang tiến gần đến một đỉnh của thị trường vào khoảng năm 2025, tiếp theo có thể là một sự điều chỉnh hoặc suy thoái trong những năm tiếp theo. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là sự đồng thuận về độ chính xác của những dự đoán này không phải là thống nhất giữa các chuyên gia tài chính hiện nay.

Việc hiểu các chu kỳ này có thể cung cấp lợi thế chiến lược cho các nhà đầu tư đang tìm cách tối ưu hóa quyết định mua và bán của họ dựa trên các mẫu lịch sử đã được chứng minh. Phương pháp Benner, với hồ sơ ấn tượng về độ chính xác qua nhiều thế hệ, vẫn là một công cụ phân tích được nhiều người tham gia thị trường đánh giá cao trong thời điểm hiện tại.

Các nhà đầu tư thận trọng kết hợp kiến thức về các chu kỳ lịch sử này với phân tích kỹ thuật và cơ bản hiện đại để phát triển các chiến lược đầu tư mạnh mẽ hơn và phù hợp với những điều kiện độc đáo của các thị trường hiện nay.