APY là gì và chúng ta tính toán nó như thế nào trong thế giới tiền điện tử?

Chà, đây là một chủ đề phức tạp! Tôi đã mất nhiều tháng để cố gắng hiểu về APY trong các khoản đầu tư tiền điện tử của mình và cuối cùng tôi đã quyết định chia sẻ những thất vọng và phát hiện của mình.

APY: lời hứa ngọt ngào đó khiến chúng ta luôn gắn bó

Lợi suất hàng năm nổi tiếng... con số rực rỡ đó khiến chúng ta mơ mộng về việc trở nên giàu có trong khi ngủ. Đối với tôi, APY giống như người bạn quyến rũ hứa hẹn những điều tuyệt vời nhưng rồi biến mất khi mọi thứ trở nên tồi tệ trên thị trường.

Về cơ bản, APY đo lường số tiền bạn có thể kiếm được trong một năm với lãi suất kép. Và tất nhiên, trong thế giới tiền điện tử, những con số này thường hấp dẫn đến mức khó mà cưỡng lại. Tôi đã thấy các nền tảng cung cấp 200%, 300%... thậm chí đến 1000%! Và tôi như một kẻ ngốc cứ bị cắn câu mỗi lần.

APY vs APR: cuộc chiến của các tỷ lệ phần trăm

Khác với APR ( chỉ là lãi suất hàng năm không có sự tính lãi kép ), APY bao gồm hiệu ứng kỳ diệu của lãi kép. Nó giống như so sánh một người chỉ vỗ lưng bạn (APR) với một người đẩy bạn về phía trước và sau đó đẩy bạn thêm một lần nữa khi bạn đã tiến lên (APY).

Ví dụ, nếu một nền tảng cung cấp 2% APR nhưng 3% APY, có nghĩa là 1% thêm đó đến từ việc tái đầu tư lợi nhuận tự động. Nghe có vẻ tuyệt, phải không? Nhưng hãy cẩn thận, tôi đã học được theo cách khó khăn rằng những con số này có thể rất dễ bị lừa trong thế giới tiền điện tử biến động.

Công thức chết tiệt mà tôi thực sự không bao giờ sử dụng

Về mặt kỹ thuật, APY được tính như sau:

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Nhưng hãy thành thật, tôi đã bao giờ sử dụng công thức này chưa? Không bao giờ. Tôi chỉ nhìn vào con số rực rỡ mà nền tảng cho tôi và mơ về những gì tôi có thể mua với những khoản lợi nhuận trong tương lai.

Điều tồi tệ nhất là công thức đẹp đẽ này không tính đến những nguy hiểm thực sự của thế giới tiền điện tử: hack, "rugs pulls", sự biến động cực đoan, các dự án biến mất qua đêm... Tôi đã mất nhiều tiền hơn vì đã phớt lờ những rủi ro này hơn là vì không hiểu đúng về toán học phía sau APY.

Những trải nghiệm đắng cay của tôi với APY tiền điện tử

Tôi đã thử mọi thứ:

• Cho vay: Tôi đã cho vay BTC của mình với hy vọng 8% APY. Kết quả: nền tảng đã tạm dừng việc rút tiền trong một đợt sụt giảm của thị trường. Con số 8% đó đã biến thành -40% trong khi tôi chờ đợi để có thể lấy lại tiền của mình.

• Farming: Tôi đã đưa stablecoin của mình vào các pool thanh khoản để tìm kiếm APY 120% hấp dẫn đó. Thực tế: tổn thất vĩnh viễn + sự giảm giá của token thưởng = ít tiền hơn so với ban đầu.

• Staking: Tôi đã khóa tiền điện tử của mình trong nhiều tháng để nhận APY "đảm bảo". Điều duy nhất được đảm bảo là sự thất vọng của tôi khi tôi muốn bán trong một đợt tăng giá và không thể.

Thực tại buồn đằng sau các APY thiên văn

Nếu một nền tảng đề nghị cho bạn 500% APY, thì đó không phải là phép màu hay tài chính thiên tài. Họ đang in token như điên, làm loãng giá trị của nó, hoặc đang chấp nhận những rủi ro khổng lồ với quỹ của bạn. Đó là thực tế khắc nghiệt mà tôi đã học được sau khi mất vài nghìn trong các dự án DeFi "hứa hẹn".

Điều quan trọng nhất mà tôi đã phát hiện ra: APY cao nhất luôn, LUÔN đi kèm với rủi ro cao nhất. Không có ngoại lệ. APY 200% đó là bài hát của những nàng tiên cá đã khiến tôi đâm vào đá nhiều hơn những gì tôi muốn nhớ.

Những gì bạn thực sự nên xem xét

Thay vì ám ảnh với APY như tôi đã làm, hãy đánh giá độ vững chắc của dự án, lịch sử an ninh của nó, danh tiếng của đội ngũ và trên hết, hãy đa dạng hóa. Danh mục đầu tư của tôi tồn tại không phải nhờ vào các dự án APY cao, mà nhờ vào những dự án bảo thủ hơn vẫn hoạt động khi thị trường sụp đổ.

APY chỉ là một con số. Và những con số, trong miền tây hoang dã của tiền mã hóa, có thể là những lời dối trá quyến rũ nhất.

Có đáng để mạo hiểm vì một APY cao không? Có thể. Nhưng đừng bao giờ đặt những gì bạn không thể đủ khả năng để mất. Đó là bài học mà tôi đã học được bằng máu, mồ hôi và nhiều đêm không ngủ kiểm tra danh mục đầu tư của mình.