Quái vật tiền tệ M2: Người thống trị vô hình của giới tài chính

Trên sân khấu lớn của nền kinh tế, M2 giống như cái bóng không ai chú ý nhưng lại kiểm soát mọi thứ. Nói một cách đơn giản, M2 là một cách để đo lường có bao nhiêu tiền đang lưu thông trong nền kinh tế. M2 mà các chuyên gia học giả ngày nào cũng nhắc đến, rốt cuộc là cái gì?

Tôi đã trải nghiệm sự mở rộng tiền tệ điên cuồng vào năm 2020. Khi đó, chính phủ Mỹ phát tiền cứu trợ như phát điên, M2 đã tăng gần 27%! Khi số tiền này tràn vào thị trường, tất cả chúng ta đều thấy tiền điện tử và thị trường chứng khoán tăng vọt như tên lửa. Rồi đến năm 2022, khi chính quyền thấy tình hình không ổn, vội vàng đạp phanh, mức tăng M2 dừng lại ngay lập tức, thị trường ngay lập tức kêu khóc.

M2 thực sự bao gồm những gì?

M2 không chỉ đơn giản là tiền giấy và tiền xu. Nó bao gồm:

• Tài khoản tiền mặt và séc (còn gọi là M1): là những khoản tiền có thể chi tiêu ngay lập tức.
• Tài khoản tiết kiệm: Mặc dù việc rút ra có chút phiền phức, nhưng vẫn tương đối dễ dàng để chuyển đổi thành tiền.
• Tiền gửi có kỳ hạn: Ngân hàng sẽ trả cho bạn một chút lãi suất, điều kiện là tiền phải được giữ trong một khoảng thời gian.
• Quỹ thị trường tiền tệ: Đầu tư rủi ro thấp hơn một chút so với lãi suất gửi tiết kiệm

Về cơ bản, M2 là tổng số tiền có thể dễ dàng chuyển thành "chi tiêu".

Ai đang điều khiển M2?

Nói thật, các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới thực sự là những ảo thuật gia trong việc thao túng M2. Họ thỉnh thoảng hạ lãi suất để khuyến khích vay mượn, thỉnh thoảng lại tăng lãi suất để mọi người thắt chặt chi tiêu. Chính phủ cũng là kẻ đứng sau mọi chuyện, ảnh hưởng đến lượng tiền trên thị trường thông qua việc rót tiền ồ ạt hoặc thắt chặt tài chính.

Ngân hàng thậm chí còn tham gia trực tiếp, mỗi khi phát một khoản vay, thực chất là tạo ra tiền một cách vô hình! Chiêu trò "từ không thành có" này chính là một trong những nguồn chính của sự mở rộng M2.

M2 và lạm phát: một điệu nhảy nguy hiểm

Sự gia tăng M2 quá nhanh, thị trường ngập tràn tiền dư thừa, ai cũng có túi tiền rủng rỉnh, vì vậy giá cả tự nhiên sẽ tăng lên. Đây là lý do tại sao lạm phát toàn cầu tăng vọt từ năm 2021 đến 2022, từ giá thực phẩm đến giá thuê nhà đều tăng vọt!

Các ngân hàng trung ương thấy tình hình này đã ngay lập tức hành động để tăng lãi suất, cố gắng làm giảm nhiệt độ của nền kinh tế. Nhưng "liều thuốc" này thường gây tổn hại cho những người vô tội, có thể dẫn đến suy thoái kinh tế và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng. Đó là lý do tại sao tôi luôn cảm thấy những ông lớn ngân hàng trung ương này như đang đi trên dây, chỉ cần một sai lầm nhỏ cũng có thể rơi vào vực thẳm suy thoái.

M2 có ảnh hưởng đến đầu tư của tôi như thế nào?

Đối với tiền điện tử, sự gia tăng M2 có nghĩa là nhiều vốn có thể đổ vào lĩnh vực này. Thị trường tăng trưởng tiền điện tử từ năm 2020-2021 gần như đồng bộ hoàn hảo với sự bùng nổ M2, điều này không phải là ngẫu nhiên! Nhưng khi M2 co lại, thị trường thiếu vốn, tài sản rủi ro thường là những thứ đầu tiên phải hứng chịu, sự sụt giảm mạnh của thị trường tiền điện tử chính là bằng chứng.

Thị trường chứng khoán cũng có tình huống tương tự, nhưng sự biến động thường không quá dữ dội. Trái phiếu thường có xu hướng đi ngược lại với M2, vì sự thay đổi lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến giá trái phiếu.

Trường hợp thực tế: Sự điên cuồng của M2 trong thời kỳ COVID-19

Tôi vẫn còn nhớ rõ hình ảnh sự tăng trưởng bùng nổ của M2 trong thời kỳ COVID-19. Các ngân hàng trung ương ở Mỹ và các nước châu Âu như mở vòi nước, điên cuồng bơm thanh khoản, phát hành phiếu cứu trợ, M2 đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục.

Kết quả là gì? Tỷ lệ lạm phát tăng vọt, giá tài sản tăng mạnh, Bitcoin đã từng vượt qua 60.000 USD, thị trường chứng khoán đạt mức cao kỷ lục. Nhưng niềm vui không kéo dài lâu, sau khi lạm phát mất kiểm soát vào năm 2022, ngân hàng trung ương khẩn cấp thắt chặt chính sách, sự tăng trưởng M2 giảm mạnh và thậm chí chuyển sang giá trị âm, thị trường đã sụp đổ theo.

Đây chính là sức mạnh của M2 - nó không chỉ là một dữ liệu, mà còn là bàn tay vô hình ảnh hưởng đến ví tiền và đầu tư của mỗi chúng ta. Khi bạn thấy dữ liệu M2 dao động mạnh, tốt nhất là hãy thắt dây an toàn, vì thị trường có thể sắp phải đối mặt với sự rung chuyển dữ dội!

Dù bạn là một nhà giao dịch hay một nhà đầu tư, việc hiểu rõ xu hướng biến động của M2 là rất quan trọng để nắm bắt nhịp đập của thị trường. Dù sao đi nữa, trong trò chơi tài chính này, biết "tiền" đang chảy đi đâu cũng giống như nắm giữ chìa khóa chiến thắng.