Đô la Úc đã xảy ra chuyện gì? Từ công cụ kiếm tiền trở thành đồ bỏ, liệu nó có còn tăng trở lại không?

Question

Nhìn vào đồng đô la Úc trong tay, tôi thầm nghĩ: "Thằng này bây giờ chỉ giá 0.66 đô la Mỹ, biết vậy hồi đó lúc ở mức 1.05 đã đổi hết..." Đô la Úc, một thời là món hời trên thị trường Ngoại hối, giờ đây lại có vẻ uể oải, khiến không ít nhà đầu tư tan nát cõi lòng.

Ngôi sao năm nào, giờ đây là người ở bên lề

Thật lòng mà nói, nhìn đồng AUD từ 1.05 vào năm 2013 giảm xuống còn 0.66 bây giờ, giảm hơn 35% trong mười năm, thật sự khiến người ta đau lòng. Nhớ năm đó, đồng AUD thật sự là hàng hot, là đại diện cho đồng tiền lãi suất cao! Nhưng bây giờ thì sao? Lợi thế chênh lệch lãi suất không còn, nhu cầu hàng hóa suy giảm, hoàn toàn biến thành nhân vật thứ hai trên thị trường Ngoại hối.

Tôi đã mua một ít đô la Úc vào năm 2023, kết quả là chỉ kiếm được chút ít. Đô la Mỹ mạnh lên không ngừng, cộng với bóng ma của cuộc chiến thương mại toàn cầu, đồng đô la Úc đã có lúc giảm xuống 0.5933 vào tháng 4 năm 2025, suýt nữa làm tôi hoảng sợ! Mấy tháng gần đây mới hồi phục chút ít, cũng chỉ vừa mới đứng lại được ở ngưỡng tâm lý 0.66.

Tại sao đô la Úc lại yếu như vậy?

Đô la Mỹ quá mạnh! Trong mười năm qua, chỉ số đô la Mỹ đã tăng hơn 28%, không chỉ đồng đô la Úc, mà đồng euro, yen Nhật, và đô la Canada đều bị đô la Mỹ đè bẹp. Đặc biệt là vào quý IV năm ngoái, đồng đô la Úc đã giảm mạnh 9.2% so với đô la Mỹ, bạn tôi còn mua vào với số lượng lớn lúc đó, đã lỗ đến mức khóc.

Thậm chí hơn thế nữa, khi chính sách "thuế quan đối ứng" của Trump được công bố năm nay, đồng AUD đã bị sốc, nhà đầu tư lo ngại rằng xuất khẩu kim loại và năng lượng của Úc sẽ bị ảnh hưởng nặng nề. Nền kinh tế Úc phụ thuộc rất nhiều vào xuất khẩu nguyên liệu thô, những chính sách này thực sự đang đánh vào điểm yếu của đồng AUD.

Nền kinh tế trong nước của Úc cũng không tốt lắm, so với Mỹ thì kém quá nhiều, chênh lệch lãi suất khiến vốn bị rút ra nhiều. Nhiều nhà đầu tư quốc tế đơn giản là rút vốn, mua trái phiếu Mỹ không hấp dẫn sao? Tại sao lại mạo hiểm với đồng AUD?

Gần đây, tại sao đồng đô la Úc lại bất ngờ có chút khởi sắc?

Điều kỳ lạ là, sau đợt giảm mạnh vào tháng Tư, đồng AUD lại bắt đầu từ từ tăng lên, liệu có thật sự "tăng trở lại" không? Tôi đã nghiên cứu một chút, nguyên nhân chính là do đồng USD yếu đi. Chỉ số USD giảm gần 10% so với mức cao đầu năm, khiến các đồng tiền, bao gồm cả AUD, thở phào nhẹ nhõm.

Ngoài ra, dữ liệu kinh tế gần đây của Úc cũng khá tốt! Tín dụng khu vực tư nhân tháng 7 tăng 0.7% so với tháng trước và tăng 7.2% so với cùng kỳ năm trước, lạm phát cũng đạt 2.8%, cao hơn nhiều so với mức dự kiến 2.3%. Những dữ liệu này cho thấy sức bền của nền kinh tế Úc vẫn còn, khả năng giảm lãi suất ngắn hạn của ngân hàng trung ương giảm đi, điều này tạo ra sự hỗ trợ cho đồng AUD.

Ngược lại, bên Mỹ, Cục Dự trữ Liên bang đã phát đi tín hiệu giảm lãi suất. Ủy viên Waller thậm chí còn công khai bày tỏ ủng hộ việc giảm lãi suất vào tháng 9, điều này khiến đồng đô la Mỹ chịu áp lực hơn nữa. Tuy nhiên, tôi vẫn cảm thấy rằng chờ đến ngày Cục Dự trữ Liên bang thực sự giảm lãi suất rồi hãy mua đô la Úc có thể an toàn hơn.

Đồng AUD trong tương lai có thể tăng đến đâu? Có đáng để đầu tư không?

Hiện tại, đồng AUD đang ở một vị trí khó xử. Về mặt kỹ thuật, nó có tiềm năng tăng giá, nhưng động lực không mạnh. Mức kháng cự hiện tại là 0.6625, tiếp theo là 0.6687, trong tình huống lý tưởng có thể sẽ chạm mức 0.7000. Nhưng tôi không quá hy vọng, tâm lý thị trường thường hay biến động.

Dự đoán của các tổ chức khác nhau cũng không nhất quán. Morgan Stanley rất lạc quan, dự đoán sẽ đạt 0.72 vào cuối năm, lý do là Ngân hàng Trung ương Úc giữ lập trường diều hâu, giá hàng hóa có thể tăng mạnh. Trong khi đó, UBS thì thận trọng hơn nhiều, cho rằng sự không chắc chắn trong thương mại toàn cầu sẽ hạn chế sự tăng trưởng của Đô la Úc, có thể chỉ khoảng 0.68 vào cuối năm.

Tôi cá nhân cho rằng, đô la Úc đáng chú ý nhưng không nên đặt cược quá nhiều. Môi trường thương mại toàn cầu thật sự quá phức tạp, đặc biệt là chính sách thuế quan của Mỹ có thể thay đổi bất cứ lúc nào, điều này rất bất lợi cho nền kinh tế hướng xuất khẩu như Úc.

Tôi nên quan sát xu hướng của AUD như thế nào?

Tôi luôn sử dụng một vài chỉ số chính để xác định xu hướng của đô la Úc:

Xu hướng chính sách của Ngân hàng Trung ương Úc - Gần đây có xu hướng duy trì lãi suất cao, có lợi cho đồng AUD
Diễn biến của đô la Mỹ - Đây là biến số lớn nhất, nếu đô la Mỹ thực sự yếu đi, thì đồng AUD tự nhiên sẽ tăng lên.
Giá hàng hóa - Giá đồng, quặng sắt, than đá, v.v. ảnh hưởng trực tiếp đến số phận của đô la Úc
Cảm xúc rủi ro toàn cầu - Khi khẩu vị rủi ro tăng lên, đồng AUD thường hoạt động tốt hơn.

Nhìn vào tình hình hiện tại, mặc dù AUD đã phục hồi nhưng tôi vẫn tương đối bảo thủ. Kinh tế toàn cầu đang đối mặt với quá nhiều sự không chắc chắn, giá năng lượng không ổn định, tâm lý nhà đầu tư dao động, nên đồng AUD cần một chất xúc tác mạnh mẽ để tăng trưởng lớn.

Đối với những bạn muốn mua AUD, tôi khuyên nên áp dụng chiến lược chia nhỏ, không nên đặt cược tất cả. Ở mức trên 0.68 có thể xem xét đổi dần, giảm thiểu rủi ro. Dù sao thì, tỷ giá ngoại hối này, trong ngắn hạn thực sự rất khó để dự đoán chính xác.

Đúng rồi, nếu bạn giao dịch ngoại hối, hãy nhớ thiết lập lệnh dừng lỗ, thị trường này biến động quá lớn, một đêm ngủ qua có thể sáng dậy đã là một thế giới khác.

Tính chất tiền tệ hàng hóa của đồng AUD vẫn rất rõ ràng, nhưng triển vọng thương mại toàn cầu không chắc chắn, đây chính là điểm yếu lớn nhất của nó. Trước khi thị trường rõ ràng ấm lên, tôi sẽ giữ thái độ thận trọng nhưng không từ bỏ cơ hội. Dù sao đi nữa, trong thị trường ngoại hối, cơ hội luôn dành cho những người đã chuẩn bị!