Đô la Mỹ còn giảm nữa không? Quan sát và lo lắng của tôi về thị trường ngoại hối.

Trong cơn chấn động lớn của thị trường ngoại hối năm nay, việc Đài tệ vượt qua mức 30, thậm chí có lúc tăng lên 29 thì có thể mua một đô la Mỹ, khiến tôi, một nhà đầu tư có chút tình cảm với đô la, cảm thấy hồi hộp. Trong cơn sốt tăng giá của Đài tệ này, chắc chắn mọi người đều có một câu hỏi trong lòng: Đô la Mỹ còn tiếp tục giảm nữa không? Câu hỏi này thực ra không đơn giản như vậy, tôi đã tổng hợp một số quan sát cá nhân và dữ liệu thị trường, chia sẻ cho mọi người tham khảo.

Tại sao đô la Mỹ lại giảm mạnh?

Hãy xem tại sao đồng đô la Mỹ lại giảm: Chính sách thuế quan của Trump giống như một quả bom chấn động, khi ông thông báo sẽ hoãn thực hiện thuế quan đối ứng thêm 90 ngày, thị trường ngay lập tức xuất hiện kỳ vọng "xuất khẩu của Đài Loan sẽ tăng mạnh". Một số tổ chức tài chính cũng bắt đầu "hành động hoảng loạn", đặc biệt là các nhà bảo hiểm và hoạt động phòng ngừa rủi ro của các doanh nghiệp, tất cả những điều này đã làm gia tăng biến động tỷ giá.

Điều khiến tôi đặc biệt không thoải mái là Ngân hàng Trung ương Đài Loan lần này phải đối mặt với tình huống khó xử, một bên là áp lực từ Mỹ, một bên là nền kinh tế trong nước, cảm giác rất khó để kiểm soát tỷ giá như trong quá khứ. Hãy nghĩ xem, trong quý đầu tiên, thặng dư thương mại của Đài Loan với Mỹ tăng vọt 134%, Mỹ có thể không chú ý đến tỷ giá của chúng ta sao?

Dự báo xu hướng của đô la Mỹ sắp tới ra sao?

Theo quan sát của các nhà phân tích, thị trường dự kiến rằng đồng đô la có thể tiếp tục suy yếu, nhưng khả năng đồng Tân Đài tệ tăng lên 28 đồng là không cao. Tôi cũng đồng ý với điều này, vì nền kinh tế Đài Loan phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu, Thống đốc Ngân hàng Trung ương, ông Dương Kim Long chắc chắn sẽ không ngồi im để đồng Tân Đài tệ tăng giá quá mức.

Một chỉ số quan trọng là chỉ số tỷ giá thực hiệu lực của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, hiện đang hiển thị:

• Chỉ số đô la Mỹ khoảng 113: Rõ ràng là "được định giá quá cao"
• Chỉ số Đài tệ khoảng 96: "hợp lý hơi thấp"
• Chỉ số Yên Nhật và Won Hàn lần lượt chỉ có 73 và 89: đánh giá thấp hơn

Những dữ liệu này thực sự tiết lộ một thực tế khắc nghiệt: Các quốc gia xuất khẩu châu Á đang "quản lý" tỷ giá tiền tệ của họ để duy trì sức cạnh tranh. So với các quốc gia láng giềng, hiệu suất của Đài tệ đã tăng 8.74% từ đầu năm đến nay, đồng yên Nhật tăng 8.47%, đồng won Hàn Quốc tăng 7.17%, có vẻ như chênh lệch cũng không quá lớn.

Nhưng báo cáo mới nhất của UBS khiến tôi rất lo lắng, họ cho rằng đồng New Taiwan đã chuyển từ bị đánh giá thấp sang cao hơn giá trị công bằng 2,7 độ lệch chuẩn, và thị trường phái sinh cho thấy "dự đoán tăng giá mạnh nhất trong 5 năm qua". Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, sau những đợt tăng mạnh trong một ngày như vậy thường không ngay lập tức điều chỉnh. Làm sao tôi không sợ được?

Tôi nên đối phó như thế nào với việc đồng đô la giảm?

Thực sự mà nói, với tình hình hiện tại tôi đang nắm giữ một lượng lớn tài sản bằng đô la Mỹ, nhìn tỷ giá ngày càng bất lợi, trong lòng tôi cảm thấy nhiều cảm xúc khác nhau. Nhưng đầu tư cuối cùng không thể chỉ nhìn vào cảm xúc, cần có một số chiến lược:

Nếu bạn giống như tôi, có tài sản bằng đô la Mỹ, có thể xem xét sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa, khóa lợi ích từ việc đồng Tân Đài tệ tăng giá. Hoặc đổi từng phần trở lại một phần Tân Đài tệ, nhưng nhớ đừng đổi toàn bộ một lần, hãy để lại cho mình một chút linh hoạt.

Đối với những bạn muốn kiếm tiền từ xu hướng này, tôi khuyên nên dùng một số vốn nhỏ để thử nghiệm, vì những biến động mạnh như thế này thường đi kèm với rủi ro. Tôi thấy nhiều nền tảng có thể giao dịch USD/TWD, nhưng nhất định phải đặt điểm dừng lỗ, nếu không thì chỉ là đánh bạc.

Về lâu dài, nền kinh tế Đài Loan vẫn được coi là ổn định, xuất khẩu bán dẫn vẫn mạnh mẽ, và tỷ giá NT$ có thể dao động trong khoảng 30-30.5, tương đối mạnh. Tuy nhiên, tôi cá nhân vẫn khuyên không nên để vị thế ngoại hối vượt quá 5-10% tổng tài sản, vì thị trường ngoại hối có biến động lớn, thực sự rất khó để dự đoán.

Trong mười năm qua, tỷ giá hối đoái giữa New Taiwan Dollar và USD dao động trong khoảng 27~34, với biên độ khoảng 23%. So với biên độ của Yên Nhật cao tới 50%, New Taiwan Dollar được xem là khá ổn định. Nhiều người đều có khái niệm về "ngưỡng 30 đô la": mua USD dưới 30, bán USD trên 32, điều này dường như đã trở thành sự đồng thuận trong dân gian.

Tóm lại, mặc dù đồng đô la Mỹ tạm thời chịu áp lực, nhưng đừng quên rằng nền kinh tế Mỹ vẫn mạnh mẽ, và Đài Loan cũng không thể để giá trị đồng tiền tăng mãi mà làm tổn hại đến khả năng cạnh tranh xuất khẩu. Giữ bình tĩnh và thực hiện giao dịch theo từng phần có thể là lựa chọn sáng suốt nhất để đối phó với thị trường ngoại hối hiện tại.