Gã Kh khổng lồ tiếp theo $2 ? Sự trỗi dậy không thể ngăn cản của Tập đoàn Điện tử Đài Loan

Trời ơi, tôi phát ngán với những dự đoán "điều lớn tiếp theo" này, nhưng cho tôi nói với bạn - Taiwan Semiconductor có thể thực sự là một điều đáng chú ý ở đây. Hiện tại có giá trị 1,2 triệu tỷ đô la, TSMC không chỉ là một ngôi sao công nghệ khác; nó là xương sống của toàn bộ cuộc cách mạng AI mà ai cũng, kể cả bà ngoại của họ, không thể ngừng nói đến.

Tôi đã chứng kiến công ty này âm thầm thống trị trong khi những cái tên nổi bật như Nvidia chiếm lĩnh tất cả các tiêu đề. Sự thật? TSMC nắm giữ chìa khóa của vương quốc. Apple, Nvidia và vô số công ty khác hoàn toàn phụ thuộc vào khả năng sản xuất của họ. Nếu không có TSMC, những con chip AI sang trọng đó chỉ là những thiết kế đẹp trên giấy.

Điều thực sự làm tôi khó chịu là cổ phiếu này bị đánh giá thấp như thế nào. Mặc dù doanh thu tăng trưởng với tốc độ chóng mặt 44% trong Q2 (a, chỉ có Nvidia mới có thể theo kịp), TSMC giao dịch chỉ với 24 lần thu nhập tương lai - về cơ bản là giống như thị trường rộng lớn hơn! Trong khi đó, các công ty với một phần nhỏ sự tăng trưởng của họ lại đòi hỏi mức giá cao ngất ngưởng.

Khoản đầu tư $165 tỷ đô la của họ vào các cơ sở ở Arizona thật sự là thiên tài, đặc biệt khi cuộc chiến công nghệ toàn cầu đang nóng lên. Các công ty Mỹ đang khát khao một chuỗi cung ứng chip an toàn, và các cơ sở của TSMC được báo cáo là đã bán hết cho đến năm 2027. Trong khi đó, kinh doanh xưởng đúc của Intel vẫn tiếp tục gặp khó khăn một cách thảm hại.

Lợi thế công nghệ của họ cũng ấn tượng không kém. Trong khi họ đã dẫn đầu với các chip 3nm, họ đang tiếp tục tiến tới 2nm vào cuối năm nay. Những chip mới này sẽ sử dụng ít năng lượng hơn từ 25-30% - điều này rất quan trọng cho các ứng dụng AI tiêu tốn nhiều năng lượng hiện đang tiêu thụ điện như thể không có ngày mai.

Ban quản lý dự đoán doanh thu chip liên quan đến AI sẽ tăng trưởng hàng năm 45% trong vòng năm năm tới. Điều này không chỉ là lời nói lạc quan của công ty - chúng ta đã biết rằng các ông lớn công nghệ đang tăng chi tiêu cho trung tâm dữ liệu một cách đáng kể cho năm 2026.

Nhìn này, tôi thường không phải là người thích uống Kool-Aid, nhưng khi một công ty kiểm soát công nghệ sản xuất quan trọng nhất trên hành tinh và giao dịch như thể đó là một doanh nghiệp bình thường, tôi chú ý. Thị trường cuối cùng sẽ nhận ra, và khi điều đó xảy ra, mức định giá $2 triệu sẽ không còn có vẻ lố bịch.

Trong một thị trường tràn ngập các cổ phiếu công nghệ đắt đỏ, TSMC có thể là con thú hiếm hoi thực sự đáng giá hơn mức giá hiện tại của nó. Chỉ cần đừng mong những nền tảng giao dịch đó sẽ nói với bạn về điều này - họ quá bận rộn với việc đẩy mạnh bất cứ điều gì tạo ra nhiều phí hoa hồng nhất.