Snowflake: Cô Nàng Dữ Liệu Đám Mây Mà Tôi Không Thể Không Đặt Câu Hỏi

Cổ phiếu SNOW.US đang ở mức $230.28, tăng 2.23% hôm nay. Nhìn vào biểu đồ, tôi đã thấy điều này tăng vọt hơn 107% trong năm qua. Ấn tượng, chắc chắn, nhưng thành thật mà nói? Tôi không hoàn toàn bị thuyết phục rằng đợt tăng giá này có nền tảng vững chắc.

Kể từ khi IPO vào năm 2020 với giá 120 USD, Snowflake đã trở thành người yêu thích của Phố Wall trong lĩnh vực kho dữ liệu đám mây. Cổ phiếu đã tăng 48% tính đến năm nay, điều này khiến tôi tự hỏi liệu các nhà đầu tư có đang chỉ chạy theo cuộc đua vàng AI tiếp theo thay vì nhìn vào các yếu tố cơ bản hay không.

Tôi đã theo dõi SNOW một cách chặt chẽ, và trong khi tăng trưởng doanh thu Q2 của họ đã tăng tốc lên 31.5% so với cùng kỳ năm trước ( một sự cải thiện 530 điểm cơ bản theo chuỗi ), sự cạnh tranh từ Databricks và các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn đang trở nên khốc liệt. Chi phí marketing và R&D của họ chắc chắn đang làm họ hao hụt tài chính để cố gắng duy trì vị thế dẫn đầu.

Vốn hóa thị trường đang ở mức cao chót vót 76+ tỷ đô la - đó là một mức phí bảo hiểm khủng cho một công ty vẫn đang báo cáo EPS âm. Các chỉ báo kỹ thuật có thể cho thấy một thiên hướng tăng giá (9 tín hiệu mua so với 0 tín hiệu bán), nhưng thị trường có thói quen xấu là điều chỉnh khi mọi người đều ở một bên của chiếc thuyền.

Chắc chắn rồi, các công ty Fortune 2000 trong lĩnh vực tài chính, bán lẻ và truyền thông rất yêu thích nền tảng của Snowflake. Thị trường tiềm năng cho kho dữ liệu dự kiến sẽ thấy sự tăng trưởng hai chữ số trong thập kỷ tới. Nhưng với những mức định giá này? Thôi nào.

Nhìn vào khoảng giao dịch 52 tuần từ $112.91 đến $249.70, chúng ta đang ngồi rất gần với những mức cao gần đây. Mỗi khi tôi thấy các nhà phân tích nâng cấp cổ phiếu này, tôi tự hỏi liệu họ có chỉ sợ bỏ lỡ con tàu AI.

Đây có thể là một cổ phiếu có nhiều tiền mặt đáng để theo dõi, nhưng tôi muốn chờ đợi một đợt giảm giá trước khi tham gia. Hiện đại hóa cơ sở hạ tầng dữ liệu là có thật, nhưng bối cảnh cạnh tranh cũng đang ngày càng trở nên đông đúc.