HPE (HPE) Điểm nhấn cuộc gọi thu nhập Q3 2025

Kết quả tài chính chính

HPE đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý ba của năm tài chính 2025, kết thúc vào ngày 31 tháng 7. Doanh thu tổng của công ty đạt 9,1 tỷ đô la, đánh dấu mức tăng 18% so với cùng kỳ năm trước và theo quý. Con số này bao gồm $480 triệu đô la do Juniper Networks đóng góp trong tháng đầu tiên là một phần của HPE.

Phân khúc mạng đã nổi lên như một động lực lợi nhuận quan trọng, tạo ra doanh thu 1,7 tỷ đô la, tăng 54% so với năm trước. Đáng chú ý, bộ phận Intelligent Edge một mình đã chứng kiến sự tăng trưởng 11% so với cùng kỳ năm trước. Phân khúc mạng hiện chiếm gần một nửa lợi nhuận hoạt động hợp nhất không theo GAAP của HPE.

AI và Hiệu suất Máy chủ

Bộ phận máy chủ của HPE đã đạt doanh thu kỷ lục 4,9 tỷ USD, tăng 16% so với cùng kỳ năm trước và tăng 21% theo quý. Doanh thu từ hệ thống AI đạt 1,6 tỷ USD, thể hiện mức tăng trưởng ấn tượng 25% so với năm trước và 57% theo quý.

Kinh doanh AI của công ty đã thể hiện động lực mạnh mẽ, với số đơn hàng gần như gấp đôi so với quý trước. Đơn hàng AI độc lập đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể khoảng 250% theo tuần tự. HPE hiện có một lượng đơn hàng AI kỷ lục là 3,7 tỷ đô la.

Doanh thu tái diễn và khả năng sinh lợi

Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) đạt 3,1 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 75% so với năm trước bao gồm Juniper. Nếu không tính Juniper, ARR vẫn tăng 40% so với năm trước, chủ yếu do phần mềm và dịch vụ.

Biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP đạt 8,5%, giảm 150 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước nhưng tăng 50 điểm cơ bản so với quý trước. Nếu không tính Juniper, biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP là 8,1%.

Quản Lý Dòng Tiền và Nợ

Dòng tiền tự do đã cải thiện đáng kể lên $719 triệu, nhờ vào việc giảm tồn kho và tăng cường chuyển đổi đơn hàng AI. Tuy nhiên, tỷ lệ đòn bẩy ròng đã tăng lên 3.1x sau vụ mua lại Juniper. Ban quản lý đã đặt mục tiêu giảm tỷ lệ này xuống khoảng 2x vào năm tài chính 2027, ưu tiên thanh toán nợ.

Triển vọng và Hướng dẫn

HPE đã nâng dự báo EPS không theo GAAP cho năm tài chính 2025 lên mức 1,88–1,92 USD. Công ty dự đoán tăng trưởng doanh thu theo tỷ giá hằng năm ổn định từ 14%–16% cho năm tài chính. Đối với Q4 2025, doanh thu mạng dự kiến sẽ tăng hơn 60% theo quý, phản ánh sự bao gồm đầy đủ của Juniper.

Sáng kiến chiến lược

Giám đốc điều hành của HPE, Antonio Neri, nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào lợi nhuận và chất lượng thu nhập giữa những thay đổi lớn trong danh mục đầu tư. Đội ngũ quản lý đã khẳng định cam kết của mình trong việc đạt được ít nhất $600 triệu đô la trong các lợi ích chi phí liên quan đến việc mua lại trong ba năm tới, với $200 triệu đô la dự kiến trong năm tới.

Công ty dự định trình bày chi tiết chiến lược mạng và AI dài hạn của mình tại cuộc họp phân tích chứng khoán vào tháng 10 sắp tới. HPE cũng đang làm việc để hài hòa lực lượng bán hàng trước cuối năm để tối đa hóa sự đồng bộ và mở rộng kênh tiếp cận của mình.

Khi HPE tích hợp Juniper và naviGates vào cảnh quan công nghệ đang phát triển, các ưu tiên chiến lược của nó bao gồm giảm nợ, cải thiện tỷ lệ đòn bẩy và tiếp tục đổi mới trong các giải pháp AI và mạng.