Amazon vs. Alphabet: Cuộc Đối Đầu Giữa Các Ông Lớn Công Nghệ Mà Tôi Không Thể Ngừng Ám Ảnh

Hai gã khổng lồ đứng trước mặt tôi - Amazon và Alphabet - cả hai đều là một phần của câu lạc bộ "Bảy người vĩ đại" độc quyền của Phố Wall. Tôi đã mất ngủ để phân tích xem ai xứng đáng nhận được số tiền tôi đã kiếm được vất vả ngay bây giờ.

Amazon, gã khổng lồ thương mại điện tử đã thay đổi hoàn toàn cách tôi mua sắm, đã kiếm được một con số khổng lồ $100 tỷ USD trong doanh thu Bắc Mỹ chỉ trong quý vừa qua. Nhưng đây là bí mật bẩn thỉu mà không ai nói đến - họ đã đốt cháy 127,8 tỷ USD để tạo ra những doanh thu đó! Doanh nghiệp bán lẻ của họ hầu như không kiếm được lợi nhuận trong khi Walmart nghiền nát họ về mặt doanh số bán hàng.

Điều gì đang giữ cho giá cổ phiếu của Amazon tăng cao? AWS - gà đẻ trứng vàng trong lĩnh vực điện toán đám mây của họ. Họ đang thống trị với 30% thị phần, khiến Microsoft và Google phải chật vật. Biên lợi nhuận thì đáng kinh ngạc - 10.16 tỷ đô la lợi nhuận từ AWS so với chỉ $9 tỷ đô la từ toàn bộ hoạt động bán lẻ khổng lồ của họ. Nó gần như đang gánh cả công ty!

Trong khi đó, Alphabet tiếp tục duy trì vị thế thống trị của mình trên thị trường công cụ tìm kiếm với 90% thị phần toàn cầu. Bạn còn nhớ khi mọi người dự đoán ChatGPT sẽ giết chết Google Search không? Thật là một trò cười! Các cái nhìn tổng quan AI của họ hiện đã tiếp cận 2 tỷ người dùng hàng tháng trên 200 quốc gia. Tiền quảng cáo vẫn cứ chảy vào - 54,19 tỷ đô la từ Search một mình trong quý vừa qua.

Chắc chắn rồi, chính phủ đã cố gắng phá vỡ thế độc quyền của họ, nhưng họ đã né tránh một cách khéo léo. Thay vì bị buộc phải bán Chrome hoặc Android, họ chỉ cần chia sẻ một số dữ liệu tìm kiếm với các đối thủ. Cổ phiếu đã tăng 8% sau cái tát nhẹ đó! Công nghệ lớn cổ điển thoát khỏi án tử.

Xét về hiệu suất, Alphabet đang vượt trội - tăng 21% trong năm nay trong khi Amazon chỉ đạt 3%, bị kéo xuống bởi nỗi lo về thuế quan. Nhưng điều thực sự đáng chú ý? Định giá. Alphabet giao dịch với cùng tỷ lệ P/E như chỉ số S&P 500 nhàm chán!

Bản án rất rõ ràng: Alphabet là người chiến thắng với khoảng cách lớn. Có được cổ phiếu Magnificent Seven với định giá thị trường trung bình là cơ hội không thường xuyên xuất hiện trong thị trường quá nóng này. Tôi sẽ là một kẻ ngốc nếu bỏ lỡ nó.

Ồ, và nếu bạn đang cân nhắc Amazon thì sao? Chỉ cần nhớ rằng nếu bạn đã đầu tư 1.000 USD vào Netflix khi Motley Fool khuyên vào năm 2004, bây giờ bạn sẽ có 654.759 USD. Còn Nvidia từ năm 2005? Hơn một triệu đô la. Đôi khi những khoản đầu tư tốt nhất lại ẩn mình ngay trước mắt...