Phân tích việc Hoa Kỳ thu hồi quyền cung cấp đặc biệt của TSMC tại nhà máy Nanjing, Trung Quốc

Hoa Kỳ hủy bỏ quyền miễn trừ của TSMC trong việc cung cấp chip cho Trung Quốc

Chính phủ Hoa Kỳ đã chính thức thu hồi giấy phép đặc biệt cho TSMC vận chuyển tự do các thiết bị quan trọng đến trung tâm sản xuất chip lớn nhất của họ ở Nanjing, Trung Quốc, hành động này gia tăng rủi ro về tính ổn định trong sản xuất của nhà máy này. Theo thông tin mới nhất, Hoa Kỳ đã quyết định hủy bỏ đặc quyền "Người dùng cuối được xác minh" (Verified End User, VEU) của nhà máy chip Nanjing, quyết định này nhất quán với chính sách trước đó đã hủy bỏ miễn trừ cho Samsung và SK Hynix tại Trung Quốc. Những quyền đặc biệt này sẽ bị hủy bỏ dần trong bốn tháng tới.

TSMC chính thức phản hồi cho biết: "TSMC đã nhận được thông báo từ chính phủ Mỹ, chúng tôi sẽ bị thu hồi giấy phép VEU tại TSMC Nanjing kể từ ngày 31 tháng 12 năm 2025."

Công ty cho biết đang tiếp tục đánh giá tình hình và duy trì liên lạc với các cơ quan Hoa Kỳ, đồng thời cam kết đảm bảo hoạt động bình thường của nhà máy Nanjing không bị ảnh hưởng.

Ảnh hưởng tiềm tàng đến sản xuất sau khi quyền đặc biệt bị hủy bỏ

「Xác thực quyền hạn của người dùng cuối」là gì?

Quyền VEU là sự miễn trừ đặc biệt của Mỹ đối với một số doanh nghiệp, cho phép các doanh nghiệp này không phải xin giấy phép riêng cho từng lô thiết bị bị kiểm soát, từ đó đơn giản hóa đáng kể quy trình hoạt động của chuỗi cung ứng toàn cầu. Sau khi mất quyền này, các nhà cung cấp của TSMC phải xin giấy phép riêng cho từng lô công cụ bán dẫn được kiểm soát bởi Mỹ vận chuyển đến Nanjing.

Mặc dù các cơ quan quản lý Hoa Kỳ đã đảm bảo với các doanh nghiệp liên quan rằng họ sẽ cấp các phê duyệt cần thiết để duy trì hoạt động, nhưng ngành công nghiệp lo ngại rằng tốc độ xin cấp phép có thể trở thành vấn đề. Theo báo cáo, các đơn xin cấp phép đã bắt đầu tích tụ, và các quan chức liên quan đang nỗ lực tìm kiếm các giải pháp để đơn giản hóa quy trình phê duyệt.

Bộ Kinh tế Đài Loan chỉ ra rằng việc hủy bỏ miễn trừ của Mỹ có thể mang lại sự không chắc chắn cho sản xuất tại nhà máy Nanjing. Tuy nhiên, nhà máy Nanjing chỉ chiếm khoảng 3% tổng công suất của TSMC, do đó Bộ Kinh tế đánh giá rằng chính sách này có ảnh hưởng hạn chế đến năng lực cạnh tranh của chip toàn cầu của Đài Loan. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường vẫn thận trọng, chứng chỉ lưu ký của TSMC niêm yết tại Mỹ đã giảm 2,3% vào thứ Ba.

Nhà cung cấp và phản ứng của thị trường

Theo dữ liệu cho thấy, Applied Materials, ASML, Tokyo Electron và KLA là những nhà cung cấp thiết bị chính của TSMC. Mặc dù vào thứ Ba, giá cổ phiếu của những công ty này đều giảm, nhưng cổ phiếu của Applied Materials và KLA trên Sàn giao dịch Chứng khoán New York, cũng như mức giảm của ASML và Tokyo Electron thông qua Chứng chỉ lưu ký Mỹ (ADR) đều cao hơn mức trung bình của thị trường. Những doanh nghiệp này đã hoạt động trong môi trường hạn chế xuất khẩu sang Trung Quốc tại Mỹ một thời gian dài, nhưng việc mất miễn trừ sẽ tạo thêm nhiều thách thức cho họ trong việc hợp tác với TSMC.

Bộ Thương mại Hoa Kỳ mở rộng quy định kiểm soát xuất khẩu chip

Tuần trước, các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ đã đồng thời hủy bỏ tư cách người dùng cuối đã được xác minh của Samsung và SK Hynix, cho rằng hành động này nhằm lấp đầy "khoảng trống kiểm soát xuất khẩu", tránh cho các doanh nghiệp Hoa Kỳ phải đối mặt với sự cạnh tranh không công bằng. Tờ "Công báo Liên bang" của Hoa Kỳ đã được cập nhật, phản ánh sự thay đổi tư cách này, đồng thời cũng bao gồm điều chỉnh tư cách trước đó của nhà máy Intel tại Đại Liên (nhà máy này sau đó đã được SK Hynix thu mua). Các quan chức Hoa Kỳ ước tính rằng, điều chỉnh chính sách này sẽ tạo ra khoảng 1.000 giấy phép đánh giá mới hàng năm.

Cần lưu ý rằng trạng thái "Xác thực người dùng cuối" (VEU) của TSMC chưa bao giờ được công bố chính thức trên "Công báo Liên bang", vì vậy Bộ Thương mại Mỹ (BIS) không cần phải thực hiện thông báo sửa đổi chính thức trong lần điều chỉnh này. Tuy nhiên, ảnh hưởng thực tế không có sự khác biệt đáng kể - các nhà cung cấp cho nhà sản xuất chip này tại nhà máy ở Trung Quốc sẽ sớm cần phải nhận được sự chấp thuận của Mỹ để vận chuyển thiết bị bị hạn chế.

Bối cảnh chính sách kiểm soát xuất khẩu bán dẫn của Mỹ

Hoa Kỳ trong những năm gần đây đã thực hiện một loạt các biện pháp hạn chế xuất khẩu rộng rãi, nhằm ngăn chặn Trung Quốc tiếp cận các công cụ sản xuất chip của Mỹ có thể được sử dụng cho bán dẫn tiên tiến và trí tuệ nhân tạo. Những hạn chế này không chỉ ảnh hưởng đến các doanh nghiệp nội địa của Trung Quốc, mà còn tác động đến các nhà sản xuất quốc tế như Samsung, SK Hynix và TSMC có nhà máy đặt tại Trung Quốc.

Chính quyền Biden trước đó đã cho phép TSMC, Samsung và SK Hynix tiếp tục vận chuyển thiết bị đến các nhà máy ở Trung Quốc dưới các điều kiện miễn trừ cụ thể, miễn là các doanh nghiệp này tuân thủ nghiêm ngặt các điều kiện về an ninh và yêu cầu về tính minh bạch. Hoa Kỳ đã làm rõ việc xác định "xác minh người dùng cuối" (VEU) thông qua thông báo đối với các công ty Hàn Quốc cũng như tài liệu của TSMC, điều này được ngành công nghiệp xem là biện pháp bảo đảm quan trọng cho việc hoạt động của các nhà máy bán dẫn này tại Trung Quốc, phụ thuộc vào việc nhập khẩu thường xuyên.

Thay đổi chính sách lần này cho thấy chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu sẽ phải đối mặt với một môi trường tuân thủ phức tạp hơn, đặc biệt là đối với các ngành công nghiệp cần thiết bị tính toán hiệu suất cao có thể mang lại nhiều sự không chắc chắn hơn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ mang tính tham khảo. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.