Đô la Canada so với đô la Mỹ năm sau có thể giảm? Sự khác biệt trong chính sách của Ngân hàng trung ương có thể trở thành yếu tố quyết định

Trời ơi! Thấy được xu hướng của đô la Canada năm sau, thật sự không biết nên khóc hay nên cười! Gần đây tôi cũng đang nghĩ có nên đổi đô la Mỹ trong tay sang đô la Canada hay không, nhưng xem ra tôi phải chờ thêm một thời gian nữa.

Đô la Canada đã chạy suốt một năm, kết quả chỉ là công cốc

Ai có thể nghĩ rằng đô la Canada đã đi một chặng đường dài như vậy, cuối cùng chỉ để giảm hai xu vào cuối năm? Thật đáng buồn! Vào đầu năm 2023, tỷ giá với đô la Mỹ khoảng 1.3550, rồi cả năm cứ loạn như gà mắc tóc trong khoảng 1.3000 đến 1.3900, cuối cùng vẫn quay về gần điểm khởi đầu. Cả năm giảm khoảng 1.75%, dù trong quý 4 đô la Canada có phục hồi hơn 4% từ mức thấp, cũng không thể thay đổi thực tế bi thảm này.

Năm sau? Tôi thấy rằng chính sách của ngân hàng trung ương Mỹ và Canada sẽ đi theo hai hướng khác nhau, điều này sẽ là yếu tố chính thúc đẩy, và sự khác biệt này chắc chắn không phải là tin tốt cho đô la Canada. Mặc dù mối quan hệ giữa đô la Canada và giá dầu thô luôn giống như một cặp vợ chồng cãi nhau, lúc tốt lúc xấu, nhưng năm ngoái, đô la Canada vẫn giữ được sự nhất quán khá tốt với giá dầu thô Tây Texas.

Lãi suất ngân hàng trung ương đã đạt đỉnh, bất đồng chính sách có thể kéo dài

Trong suốt năm 2023, đô la Canada giống như một đứa trẻ lạc lối, luôn tìm kiếm một lối thoát rõ ràng. Chênh lệch lãi suất hạn chế giữa Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) khiến tỷ giá USD/CAD thiếu xu hướng rõ ràng.

Ngân hàng trung ương Canada đã tăng lãi suất ba lần vào năm ngoái, trong khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thực hiện bốn lần. Lãi suất cơ bản của Canada và Mỹ về cơ bản giữ nguyên trong nửa đầu năm 2023. Cả hai ngân hàng trung ương đều đạt đỉnh lãi suất vào đầu quý III, lần lượt kết thúc năm 2023 với mức 5,0% và 5,5%.

Tuy nhiên, điều kỳ lạ là mối quan hệ truyền thống giữa đồng đô la Canada và dầu thô đã đứt đoạn vào nửa cuối năm 2023! Dầu thô thường yếu đi sẽ kéo theo đồng đô la Canada, nhưng lần này đồng đô la Canada lại mạnh lên so với đồng đô la Mỹ. Dầu WTI đã giảm từ mức cao 94 đô la mỗi thùng vào tháng 9 xuống khoảng 70 đô la mỗi thùng vào tháng 12, nhưng đồng đô la Canada lại kiên cường không giảm!

Nhìn về năm 2024, tôi không lạc quan về đồng đô la Canada, đặc biệt là khi nền kinh tế Canada có thể rơi vào suy thoái sớm trong nửa đầu năm. Ngân hàng Trung ương Canada có khả năng sẽ bắt đầu giảm lãi suất sớm hơn Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, và chính sách lãi suất không đồng bộ sẽ gây áp lực lớn lên đồng đô la Canada.

Quỹ phòng hộ ồ ạt bán khống đô la Canada

Thú vị là, khi đồng đô la Canada phục hồi trong quý IV, các nhà đầu tư lớn lại đang đồng loạt bán khống đồng đô la Canada, đạt mức cao nhất trong nhiều năm! Những người này thường là các quỹ đầu tư phòng hộ và các cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA), họ tích lũy các vị thế ngược lại như một công cụ phòng ngừa.

Khi những vị thế đầu cơ này bắt đầu đóng lại, dòng tiền CAD rất có thể sẽ đảo chiều, kéo giảm giá trị của đồng đô la Canada. Nói thật, tôi thấy dữ liệu kinh tế của Canada cũng không khả quan - tỷ lệ thất nghiệp tăng lên gần 6%, tăng trưởng kinh tế trì trệ, tỷ lệ nợ hộ gia đình trên GDP lên tới 103%( trong khi Mỹ chỉ là 74%), và doanh số bán lẻ cũng yếu hơn so với Mỹ.

Kỹ thuật: 1.3300 hỗ trợ hoặc là điểm khởi đầu của thị trường bò

Theo biểu đồ, đường trung bình 200 ngày đóng vai trò như "nam châm ở giữa" trong hầu hết thời gian, thay vì là một rào cản kỹ thuật, khiến tỷ giá USD/CAD rơi vào khu vực trung bình và làm giảm biến động dài hạn.

Nhưng hiện tại, chỉ báo MACD xuất hiện phân kỳ giảm, với MACD một lần nữa vào vùng giá trị âm, cặp USD/CAD đã chạm đáy tại mức hỗ trợ quen thuộc 1.3300-1.3400, có thể sẽ lại chuyển hướng tăng trong trung hạn.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cũng đã chuyển sang xu hướng tăng sau khi rơi vào vùng bán quá mức, mỗi lần xuất hiện tình huống này, đô la Mỹ/đô la Canada thường tăng ít nhất 2% từ đáy lên đỉnh. Tín hiệu này rất hiếm trong hai năm qua, chỉ xuất hiện năm lần, lần gần đây nhất là vào giữa tháng 12.

Tóm lại, có vẻ như đô la Canada sẽ không gặp may mắn vào năm 2024! Tôi đoán rằng sự khác biệt trong chính sách ngân hàng trung ương, sự điều chỉnh vị thế đầu cơ, và sự yếu kém của thị trường dầu thô sẽ cùng nhau thúc đẩy đồng đô la Canada suy yếu. Tôi sẽ theo dõi chặt chẽ sự thay đổi trong chính sách của Ngân hàng Trung ương Canada và dữ liệu kinh tế, nếu đúng như tôi dự đoán, thì nên tích trữ thêm đô la Mỹ ngay bây giờ!