Thời gian giao chuyển cổ phiếu được tiết lộ: Thị trường truyền thống VS công nghệ Blockchain, tốc độ nhận tiền được cải thiện như thế nào?

Question

Trong lĩnh vực đầu tư, tốc độ luân chuyển vốn thường quyết định hiệu quả đầu tư và khả năng nắm bắt cơ hội. Dù là người mới hay nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm, mọi người đều cần hiểu hệ thống giao chuyển cổ phiếu của các thị trường khác nhau để lập kế hoạch sử dụng vốn hiệu quả hơn. Bài viết này sẽ phân tích sâu sắc sự khác biệt trong thanh toán vốn giữa thị trường cổ phiếu truyền thống và thị trường tài sản kỹ thuật số mới nổi, giúp bạn nắm bắt quy tắc luân chuyển vốn của các loại thị trường.

So sánh thời gian thanh toán tiền trong thị trường chứng khoán truyền thống

hệ thống thanh toán chứng khoán Đài Loan

Thị trường chứng khoán Đài Loan áp dụng chế độ giao chuyển "T+2", tức là phải chờ đến ngày làm việc thứ hai sau ngày giao dịch mới có thể nhận được tiền bán cổ phiếu. Trong quá trình này, "T" đại diện cho ngày giao dịch, "+2" cho biết cần phải chờ hai ngày làm việc. Ví dụ: Bán cổ phiếu vào thứ Hai, phải chờ đến thứ Tư mới có thể rút tiền.

Hệ thống đổi mới "T+0" của Đài Loan：

Để giải quyết vấn đề hiệu quả vòng quay vốn, Sở giao dịch chứng khoán Đài Loan đã ra mắt dịch vụ "T+0" vào tháng 5 năm 2022, cho phép nhà đầu tư có thể nhận được tiền trong cùng ngày bán cổ phiếu. Tuy nhiên, đây thực chất là dịch vụ mà các công ty chứng khoán ứng trước tiền, nhà đầu tư cần phải trả khoảng 5% lãi suất. Hiện tại, các công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ này bao gồm Công ty chứng khoán Fubon, Công ty chứng khoán Yuanta, v.v.

Hệ thống thanh toán chứng khoán Mỹ

Thị trường chứng khoán Mỹ cũng áp dụng chế độ giao chuyển «T+2». Cần lưu ý rằng, thị trường chứng khoán Mỹ đã từng thực hiện chế độ «T+3» lâu hơn, cho đến tháng 9 năm 2017 mới được tối ưu hóa thành «T+2», sự thay đổi này đã nâng cao đáng kể hiệu quả sử dụng vốn trên thị trường.

Các loại tài khoản giao dịch cổ phiếu Mỹ và chiến lược quay vòng vốn

Các nhà đầu tư cổ phiếu Mỹ nên hiểu các quy tắc giao dịch tương ứng với các loại tài khoản khác nhau, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn.

Tài khoản tiền mặt ( Cash Account ) Quy tắc giao dịch

Tài khoản tiền mặt cần tuân thủ nghiêm ngặt nguyên tắc chỉ có thể thực hiện giao dịch tiếp theo sau khi giao chuyển vốn. Các trường hợp sau đây sẽ dẫn đến việc tài khoản bị hạn chế giao dịch trong 90 ngày:

Trong giao dịch T+0, sau khi mua và bán ( trong ngày, sử dụng vốn chưa giao chuyển để giao dịch lại trong ngày.
Bán lại cổ phiếu chưa thanh toán hoàn toàn

Ví dụ minh họa: Giả sử tài khoản có 100 đô la, khi đặt hàng mua một cổ phiếu thì giá tăng khiến giá giao dịch là 120 đô la. Do tài khoản không đủ vốn, những cổ phiếu này chưa được thanh toán hoàn toàn. Nhà đầu tư phải nạp ít nhất 20 đô la trong vòng 5 ngày làm việc, sau đó mới có thể bán cổ phiếu đó, nếu không sẽ phải đối mặt với giới hạn giao dịch trong 90 ngày.

Chiến lược tránh hạn chế tài khoản：

Trước khi giao dịch, hãy đảm bảo rằng tài khoản có đủ tiền.
Mở tài khoản ký quỹ

) Tài khoản vay và ký quỹ ### Tài khoản ký quỹ ( Ưu điểm

Tài khoản giao dịch ký quỹ có thể vượt qua giới hạn quy định giao chuyển T+2 khi tổng tài sản vượt quá 25000 USD, cho phép giao dịch tự do không giới hạn số lần. Loại tài khoản này có tính linh hoạt giao dịch cao hơn, hỗ trợ giao dịch bán khống và chức năng vay vốn.

So sánh loại tài khoản：

| Đặc điểm | Tài khoản tiền mặt)Cash Account( | Tài khoản ký quỹ)Margin Account( | |------|----------------------|---------------------------| | Nguồn vốn | Chỉ sử dụng vốn tự có | Có thể sử dụng vốn tự có và vay mượn | | Loại giao dịch | Cổ phiếu, ETF | Cổ phiếu, ETF, quyền chọn, v.v. | | Khả năng bán khống | Không được phép | Được phép | | Giao dịch trong ngày T+0 | Hạn chế nhiều | Vốn lớn hơn $25000 không hạn chế | | Chi phí | Phí không lãi | Cần phải trả lãi cho việc vay và ký quỹ | | Yêu cầu mở tài khoản | Thường không yêu cầu nạp tiền | Thông thường trên 2000 đô la |

Đổi mới công nghệ blockchain và hệ thống thanh toán tức thì

Cơ chế thanh toán T+2 của thị trường truyền thống tồn tại những nút thắt rõ rệt về hiệu quả vốn, trong khi công nghệ blockchain cung cấp cho nhà đầu tư một giải pháp hoàn toàn mới.

) Giao chuyển chênh lệch giá ### CFD ( chế độ giao dịch

Đối với những nhà đầu tư muốn thực hiện các khoản đầu tư nhỏ và theo đuổi chế độ T+0, hợp đồng chênh lệch giá )CFD( cung cấp một lựa chọn với ngưỡng thấp. CFD là một hợp đồng giao dịch chênh lệch giá, cho phép nhà đầu tư không cần phải mua tài sản cơ sở mà có thể kiếm lợi nhuận từ sự biến động giá.

Đặc điểm giao dịch CFD：

Giao dịch hai chiều: có thể mua hoặc bán khống
Đòn bẩy cao: Có thể thiết lập đòn bẩy cao
Đa dạng: Hỗ trợ cổ phiếu, ngoại hối, vàng, dầu thô, tài sản kỹ thuật số, v.v.
Hiệu quả tài chính: Tiền gửi và rút tiền đều được chuyển khoản trong ngày.

Dưới mức đòn bẩy 10 lần, nhà đầu tư chỉ cần khoảng hai mươi đô la để mua 1 cổ phiếu hợp đồng CFD của Tesla. Ngoài ra, CFD còn hỗ trợ giao dịch chỉ số cổ phiếu ) như chỉ số Nasdaq 100 (, và đòn bẩy có thể lên đến 200 lần.

) lợi thế thanh toán tức thì của thị trường tài sản kỹ thuật số

Khác với thị trường truyền thống, các nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số chính thống sử dụng cơ chế thanh toán gần như ngay lập tức, tiền có thể được xác nhận trong vài phút. Hệ thống thanh toán hiệu quả này dựa trên công nghệ blockchain với chức năng sổ cái phân tán và hợp đồng thông minh, không cần sự tham gia của cơ quan thanh toán trung ương.

Các nền tảng giao dịch chính thống thường hỗ trợ giao dịch tài sản kỹ thuật số trên nhiều mạng blockchain khác nhau, thời gian thanh toán của các mạng khác nhau có sự khác biệt:

Chuỗi công khai hiệu suất cao: Xác nhận trong giây đến phút
Chuỗi công khai truyền thống: xác nhận từ vài phút đến hàng chục phút

So sánh hiệu quả của việc nạp và rút tiền vào thị trường chứng khoán Mỹ

Tốc độ ghi có vốn thị trường chứng khoán Mỹ

Đối với đầu tư vào thị trường chứng khoán Mỹ, việc nạp tiền thường là ngay lập tức. Điều đó có nghĩa là tiền được nạp vào trong ngày có thể được sử dụng để giao dịch trong cùng ngày. Tuy nhiên, cách thức thực hiện cụ thể sẽ ảnh hưởng đến tốc độ thực tế:

Giao dịch trực tiếp qua các công ty môi giới chứng khoán Mỹ: Tốc độ nhập khoản nhanh, gần như ngay lập tức.
Giao dịch ủy thác qua các nhà môi giới chứng khoán Đài Loan: Cần tuân theo quy tắc của từng nhà môi giới, thường yêu cầu hoàn thành gửi tiền trước 8 giờ tối trong ngày để có thể giao dịch trong ngày.

So sánh hiệu quả luân chuyển vốn giữa các thị trường

| Loại thị trường | Thời gian nhận tiền bán | Tốc độ ghi có tiền | Giới hạn giao dịch | |-----------|-----------------|--------------|------------| | Chứng khoán Đài Loan ### tiêu chuẩn ( | Ngày giao dịch thứ 2 sau ngày T+2) | Ngày đó | Theo hệ thống Giao chuyển | | Chứng khoán Đài Loan ( T+0 dịch vụ ) | Ngày hôm đó ( cần trả lãi ) | Ngày hôm đó | Theo quy định của công ty chứng khoán | | Chứng khoán Mỹ ( tài khoản tiền mặt ) | Ngày giao dịch T+2( sau 2 ngày làm việc ) | Ngày hôm đó | Cần tuân thủ quy tắc giao chuyển | | Tài khoản vay và cho vay chứng khoán của Mỹ ( | T+2, nhưng có thể giao dịch tiếp | Ngày hôm đó | Vốn >$25000 không giới hạn | | Chênh lệch giá hợp đồng ) CFD ( | Trong ngày | Trong ngày | Theo quy định của nền tảng | | tài sản kỹ thuật số nền tảng | phút cấp | phút cấp | hầu như không có giới hạn |

Về tính thanh khoản của vốn và hiệu quả giao dịch, thị trường tài sản kỹ thuật số có những lợi thế đáng kể nhờ áp dụng công nghệ blockchain, cung cấp cho nhà đầu tư hiệu quả sử dụng vốn chưa từng có. Tuy nhiên, các loại thị trường vẫn có những lợi thế và tình huống áp dụng riêng, nhà đầu tư nên chọn phương thức giao dịch phù hợp dựa trên nhu cầu của bản thân.

Hiểu các chế độ giao chuyển của các thị trường khác nhau và lập kế hoạch sử dụng vốn hợp lý là một phần quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả đầu tư. Với sự phát triển của công nghệ tài chính, các thị trường truyền thống cũng đang không ngừng tối ưu hóa quy trình thanh toán, trong tương lai hiệu quả sử dụng vốn có thể được nâng cao hơn nữa.