HPE thiết lập doanh số cao kỷ lục, hoàn tất mua lại mạng Juniper 🚀

Ngày 1 tháng 10 năm 2025, báo cáo cho biết doanh thu của HP Enterprises đã tăng lên 9,1 tỷ USD, thiết lập kỷ lục lịch sử. Tăng lên 18% so với cùng kỳ năm trước. Họ vừa hoàn thành việc mua lại Du Song Network. Bộ phận mạng mới thể hiện xuất sắc, đóng góp gần một nửa lợi nhuận hoạt động không theo GAAP. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 0,44 USD. Dòng tiền tự do đã tăng lên 719 triệu USD. Thế là khá ấn tượng.📈

Mạng Juniper tái cấu trúc kinh doanh HPE 💼

Mạng Juniper đã hợp nhất một tháng, doanh thu từ dịch vụ mạng đạt 1,7 tỷ đô la, tăng lên 54%. Biên lợi nhuận của bộ phận mạng giảm xuống 20,8%. Điều này là do biên lợi nhuận của Juniper không cao như mảng kinh doanh ban đầu của HPE.

CFO Marie Myers giải thích rằng:

"Trong quý này, chúng tôi đã sát nhập Du Sơn vào mảng kinh doanh biên thông minh, tạo thành một bộ phận mạng mới. Sau khi hợp nhất, tỷ suất lợi nhuận đạt 20,8%. Tỷ suất lợi nhuận của mảng biên là 22,7%, giảm so với quý trước, chủ yếu do hai yếu tố: chi phí lương và chi phí sản phẩm."

Công ty dường như rất tự tin. Dự kiến trong ba năm tới, giao dịch Juniper sẽ mang lại ít nhất 600 triệu đô la Mỹ hiệu ứng hợp tác chi phí. Năm sau có thể đạt 200 triệu đô la Mỹ.

AI và đám mây riêng thúc đẩy doanh thu máy chủ đạt đỉnh cao mới 🌕

Doanh thu từ máy chủ tăng lên mạnh mẽ, đạt 4,9 tỷ USD, tăng 16%. Việc áp dụng hệ thống AI là yếu tố then chốt, bao gồm một triển khai lớn GB 200. Doanh thu định kỳ đạt 3,1 tỷ USD, tăng vọt 75%. Số lượng khách hàng GreenLake cloud đã vượt quá 44.000. Đơn hàng AI tồn đọng đạt kỷ lục, lên đến 3,7 tỷ USD. Thật đáng kinh ngạc.

CEO Antonio Neri tự hào nói: "Đơn đặt hàng hệ thống AI tăng lên gần 100% so với quý trước. Có đơn lớn từ Trung Đông. Doanh nghiệp tiếp tục áp dụng. Kể từ tài khóa 2024, đơn đặt hàng AI của doanh nghiệp đang tăng lên mỗi quý. Chúng tôi không ngừng đổi mới. Tháng trước, chúng tôi đã ra mắt máy chủ HPE được trang bị nền tảng mới của NVIDIA."

Dòng tiền phục hồi mạnh mẽ 💰

Dòng tiền của công ty khá tốt, đạt 7,19 tỷ USD. Giảm tồn kho 19 tỷ USD theo quý là nguyên nhân chính. Sau giao dịch với Juniper, tỷ lệ đòn bẩy ròng là 3,1 lần. Họ dự định giảm xuống còn 2 lần vào tài khóa 2027. Có vẻ như đó là một kế hoạch khôn ngoan.

Myers表示："Giảm hàng tồn kho là nhiệm vụ then chốt, hiện tại đã gần đạt mức bình thường. Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt là 35 ngày dương, tăng 9 ngày so với quý trước. Việc hợp nhất với杜松 có một số ảnh hưởng tiêu cực, vì chỉ tính một tháng doanh thu và chi phí, nhưng đã hợp nhất toàn bộ số dư tháng 7. Quý 4 sẽ có sự cải thiện."

Công ty đã chia cổ tức 171 triệu USD cho cổ đông. Tuy nhiên, họ không thể mua lại cổ phiếu trong quý này, có vẻ như nắm giữ một số thông tin không công khai. Ưu tiên hoàn trả nợ, nhưng cũng cam kết duy trì chính sách cổ tức. Chiến lược của công ty rõ ràng. 🔥

Triển vọng

Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu của năm tài chính này sẽ tăng lên 14%-16%. Điều chỉnh dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu lên 1.88-1.92 USD, bao gồm đóng góp của mạng Juniper trong bốn tháng. Doanh thu quý tới dự kiến từ 9.7-10.1 tỷ USD, doanh thu mạng có thể tăng vọt hơn 60%, biên lợi nhuận khoảng 20%. Doanh thu từ máy chủ có thể giảm, doanh thu từ hệ thống AI có thể giảm mạnh hơn 30%. Có chút bất ngờ.

Họ kiên trì mục tiêu dòng tiền tự do 700 triệu USD trong suốt cả năm. Cam kết trong ba năm tới sẽ nhận được ít nhất 600 triệu USD hiệu ứng hợp tác từ Juniper. Kế hoạch tài chính cụ thể sẽ được công bố tại hội nghị phân tích viên vào tháng 10. Mong chờ thêm chi tiết.🚀