Phân tích giá vàng hôm nay: Triển vọng thị trường XAUUSD - Ngày 5 tháng 9 năm 2025

Giá Vàng Hôm Nay

Biểu đồ cho thấy sự biến động giá vàng hôm nay

Phân Tích Thị Trường Vàng: Quan Điểm Kỹ Thuật và Cơ Bản của XAUUSD

Giá vàng (XAUUSD) đã trải qua một đợt chốt lời vừa phải vào hôm qua sau mức cao kỷ lục lịch sử của chúng. Tuy nhiên, đợt điều chỉnh này dường như chỉ là một sự củng cố ngắn hạn khi thị trường chờ đợi các chỉ số kinh tế quan trọng sẽ được công bố tối nay, có thể định hình quỹ đạo của vàng trong suốt tháng Chín.

Nhà đầu tư chú ý đến báo cáo việc làm của Mỹ tối nay

Bầu không khí trên thị trường vàng đã hơi thoải mái sau đợt tăng giá ấn tượng gần đây đã đẩy giá vàng lên mức cao nhất lịch sử mới, trong khi giá bạc đạt mức cao nhất trong 14 năm.

Điểm chú ý chính của các nhà đầu tư toàn cầu hiện nay tập trung vào báo cáo Payrolls phi nông nghiệp tối nay từ Hoa Kỳ, thường được coi là chỉ số kinh tế hàng tháng quan trọng nhất.

Hầu hết các nhà phân tích dự đoán rằng báo cáo việc làm tháng Tám sẽ phản ánh mức tăng trưởng việc làm yếu nhất kể từ đại dịch COVID-19, với các dự đoán chỉ ra rằng chỉ có 75,000 vị trí mới được bổ sung - đánh dấu tháng thứ tư liên tiếp dưới 100,000 việc làm.

Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng lên 4.3%, mức cao nhất kể từ năm 2021. Nếu những dự báo này được chứng minh là chính xác, chúng sẽ củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong thời gian tới, điều này thường tạo ra động lực tích cực mạnh mẽ cho giá vàng.

Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ không thể làm chệch hướng động lực của vàng

Mặc dù một số dữ liệu kinh tế của Mỹ được công bố mạnh hơn kỳ vọng vào đêm qua, giá vàng vẫn thể hiện sự kiên cường đáng kể với chỉ một vài điều chỉnh nhỏ.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu là 227,000, thấp hơn dự đoán của thị trường là 232,000, cho thấy một số sức mạnh còn lại trong thị trường lao động.

Ngoài ra, PMI Dịch vụ ISM đã mở rộng lên 52.0 trong tháng Tám, vượt qua dự báo 50.5. Mặc dù dữ liệu kinh tế mạnh mẽ lý thuyết có thể gây áp lực lên giá vàng, nhưng phản ứng của thị trường chỉ giới hạn trong một sự giảm nhẹ trước khi nhanh chóng phục hồi.

Điều đặc biệt thú vị là việc kiểm tra chi tiết của báo cáo dịch vụ tiết lộ những điểm yếu tiềm ẩn. Chỉ số việc làm tiếp tục thu hẹp trong tháng thứ ba liên tiếp, trong khi chỉ số tồn đọng đơn hàng giảm xuống mức thấp nhất trong 16 năm.

Điều này gợi ý rằng các nhà tham gia thị trường đang nhìn nhận vượt ra ngoài các con số chính để đánh giá các điều kiện kinh tế thực sự, vẫn có vẻ mong manh. Điều này giải thích tại sao báo cáo việc làm toàn diện tối nay lại mang trọng lượng lớn so với các điểm dữ liệu khác.

Quan điểm chuyên gia: Các yếu tố chính hỗ trợ sự gia tăng liên tục của vàng

Giữa những biến động của dữ liệu kinh tế, các nhà phân tích toàn cầu duy trì cái nhìn tích cực về xu hướng giá vàng dài hạn.

Aakash Doshi, Trưởng bộ phận Chiến lược Vàng tại State Street Investment Management, tin rằng đợt tăng giá vàng hiện tại có tiềm năng đáng kể để tiếp tục. Ông ước tính xác suất 50% rằng giá vàng có thể đạt 3,700 USD mỗi ounce vào cuối tháng này, với mục tiêu 4,000 USD mỗi ounce trong nửa đầu năm 2026.

Ông nhấn mạnh một sự thay đổi đáng kể trong động lực thị trường, với nhu cầu đầu tư thông qua các quỹ ETF vàng bắt đầu thay thế việc mua vào của ngân hàng trung ương như là động lực chính. Điều này báo hiệu rằng các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức đang ngày càng chuyển sang vàng như một tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại, lạm phát dai dẳng và nợ công gia tăng.

Quan điểm này phù hợp với Suki Cooper, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Hàng hóa tại Ngân hàng Standard Chartered, người dự đoán giá vàng trung bình khoảng 3,700 đô la mỗi ounce trong quý IV.

Cô ấy xác định nhiều yếu tố đang thúc đẩy giá vàng hiện nay, bao gồm sự không chắc chắn liên quan đến chính sách thuế, kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, và các mối lo ngại về vấn đề nợ của Hoa Kỳ.

Một điểm mạnh đáng chú ý trong đợt tăng giá vàng hiện nay là giá đạt mức cao kỷ lục không chỉ so với đồng đô la Mỹ mà còn khi được đo lường so với các đồng tiền chính khác trên toàn cầu. Điều này chứng tỏ nhu cầu toàn cầu đối với vàng như một tài sản trú ẩn an toàn, thiết lập một nền tảng vững chắc cho xu hướng tăng dài hạn.

Phân Tích Biểu Đồ Vàng Kỹ Thuật

Hôm qua, chúng tôi đã nêu bật các tín hiệu cảnh báo từ chỉ báo Stochastic RSI cho thấy một sự giao cắt giảm giá. Trong 24 giờ qua, thị trường đã rõ ràng phản ứng với tín hiệu này.

Sau khi giá vàng cố gắng leo lên mức cao nhất mọi thời đại gần $3,580, động lực mua đã giảm mạnh và không thể duy trì, dẫn đến áp lực chốt lời khiến giá giảm.

Sự phát triển này xác nhận rằng sự gia tăng nhanh chóng gần đây đang bước vào giai đoạn điều chỉnh, điều này có vẻ lành mạnh cho tính bền vững của xu hướng tổng thể. Về mặt kỹ thuật, điều này đại diện cho một giai đoạn làm mát cần thiết sau khi giá đạt đến điều kiện mua quá mức trên nhiều khung thời gian.