Lợi thế chiến lược của các quỹ ETF trọng số bằng nhau trong đầu tư S&P 500

Điểm chính

• Có nhiều phương pháp đầu tư để tiếp cận S&P 500 với các hồ sơ rủi ro khác nhau
• Chỉ số chuẩn đã nhiều lần đạt mức cao nhất mọi thời đại trong suốt năm nay
• Sự tập trung thị trường trong cổ phiếu công nghệ và AI tạo ra tiềm năng dễ bị tổn thương cho các khoản đầu tư truyền thống trong S&P 500
• Chiến lược ETF trọng số bằng nhau cung cấp lợi ích phân tán trong môi trường thị trường hiện tại

Chỉ số S&P 500, bao gồm khoảng 500 công ty lớn hàng đầu của Mỹ, đóng vai trò là tiêu chuẩn cơ bản cho thị trường rộng lớn hơn. Điều này giải thích tại sao vô số nhà đầu tư đưa nó vào danh mục đầu tư của họ dưới nhiều hình thức khác nhau. Dữ liệu hiệu suất lịch sử nhất quán cho thấy các chiến lược đầu tư cá nhân hiếm khi vượt trội hơn chỉ số thị trường rộng lớn này trong khoảng thời gian dài.

Năm năm qua đã mang lại lợi nhuận đặc biệt ấn tượng cho các nhà đầu tư S&P 500, với chỉ số gần như gấp đôi giá trị. Tuy nhiên, giai đoạn này cũng đã chứng kiến sự biến động đáng kể giữa những điều kiện kinh tế làm phức tạp các mô hình định giá thị trường truyền thống. Trước những bất ổn này, các nhà đầu tư nên xem xét các phương pháp tiếp cận thay thế để tiếp xúc với S&P 500 vào tháng Chín này.

Hiểu Biết Về Cảnh Quan Thị Trường Hiện Tại

Sự tăng trưởng liên tiếp của chỉ số S&P 500 ở mức cao nhất mọi thời đại trong những năm gần đây chủ yếu được thúc đẩy bởi một nhóm nhỏ các công ty công nghệ lớn đầu tư mạnh vào trí tuệ nhân tạo. Những tập đoàn này, thường được gọi là "Bảy kỳ diệu," tạo ra doanh thu đáng kể và được xem là những người hưởng lợi chính từ sự phát triển của AI—giải thích cho khoản đầu tư tập thể hàng trăm tỷ vào cơ sở hạ tầng liên quan đến AI. Hầu hết đã đạt được vốn hóa thị trường vượt quá $1 nghìn tỷ, với Nvidia nổi bật với hơn $4 nghìn tỷ.

Do kích thước phi thường của chúng, bảy công ty này hiện chiếm hơn 30% toàn bộ chỉ số S&P 500. Trong khi sự tập trung này đã thúc đẩy hiệu suất tổng thể của chỉ số, nó đồng thời tạo ra rủi ro tập trung đáng kể. Nhiều người tham gia thị trường bày tỏ lo ngại về các mức định giá cao mà các công ty công nghệ hàng đầu này được giao, cũng như những tác động tiềm tàng đến thị trường rộng lớn hơn nếu phát triển AI gặp trở ngại. Hiện tại, chỉ số S&P 500 giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập dự kiến (P/E) là 23, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử.

Điều này không có ý định bác bỏ sự lạc quan hợp lý xung quanh tiềm năng của AI. Tuy nhiên, việc rút ra những điểm tương đồng với các cuộc cách mạng công nghệ trước đây như internet—cuối cùng đã biến đổi thế giới của chúng ta nhưng không trước khi thị trường phải chịu đựng bong bóng dot-com—cung cấp một bối cảnh lịch sử quan trọng. Mặc dù những đổi mới về internet và AI khác nhau một cách đáng kể, nhưng vẫn có đủ điểm tương đồng để cần được xem xét cẩn thận.

Chiến Lược Đầu Tư Tối Ưu Vào Chỉ Số S&P 500

Xem xét những động lực thị trường này, cách tiếp cận chiến lược nhất để đầu tư vào S&P 500 trong tháng này có vẻ là thông qua Quỹ ETF S&P 500 Equal Weight Invesco (NYSEMKT: RSP). Như tên gọi của nó cho thấy, phương tiện đầu tư này loại bỏ trọng số vốn hóa thị trường mà chỉ số S&P 500 tiêu chuẩn áp dụng, cung cấp cho nhà đầu tư sự tiếp xúc đồng đều giữa tất cả các công ty thành phần. Cách tiếp cận này hiệu quả giảm thiểu rủi ro tập trung mà các cổ phiếu của Bảy Người Huyền Diệu gây ra.

Trong khoảng thời gian năm năm kết thúc vào năm 2024, chỉ số S&P 500 theo vốn hóa thị trường truyền thống đã vượt trội hơn so với chỉ số theo trọng số bình đẳng, chủ yếu nhờ vào sự thống trị của lĩnh vực công nghệ và trí tuệ nhân tạo. Mặc dù quỹ ETF Invesco có thể không vượt qua chỉ số S&P 500 tiêu chuẩn trong tương lai gần nếu các xu hướng hiện tại tiếp tục, nhưng nó cung cấp sự bảo vệ tốt hơn nếu tâm lý thị trường thay đổi. Hơn nữa, nếu sự quan tâm của nhà đầu tư mở rộng ra ngoài các tên tuổi công nghệ lớn nhất, các quỹ theo trọng số bình đẳng có thể mang lại lợi nhuận vượt trội. Quỹ ETF Invesco hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng khoảng 18, khiến nó trở nên hợp lý hơn nhiều so với chỉ số chuẩn tiêu chuẩn.

Các nhà đầu tư có tính cách mạo hiểm hơn với khoảng thời gian đầu tư dài hơn có thể vẫn ưa chuộng việc tiếp xúc với S&P 500 truyền thống, miễn là họ có thể chịu đựng được mức độ biến động cao hơn. Lịch sử thị trường cho thấy rằng mặc dù có nhiều cú sụp đổ và suy thoái, cổ phiếu vẫn liên tục đạt đến những đỉnh cao mới và tạo ra lợi nhuận đáng kể theo thời gian. Nếu theo đuổi các quỹ ETF S&P 500 tiêu chuẩn, hãy xem xét việc thực hiện chiến lược trung bình chi phí đô la để làm bình thường hóa giá mua trung bình của bạn qua các biến động của thị trường.

Đối với các nhà đầu tư chủ yếu quan tâm đến việc tối ưu hóa mức độ tiếp xúc của họ với S&P 500 trong bối cảnh hiện tại, Quỹ ETF Cân Bằng S&P 500 của Invesco đại diện cho một lựa chọn hấp dẫn, đặc biệt là khi xem xét các chênh lệch định giá hiện tại và những bất ổn dai dẳng liên quan đến chính sách tiền tệ và các chỉ số kinh tế.

Các yếu tố cần xem xét trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư

Theo phân tích thị trường gần đây, các quỹ ETF trọng số bằng nhau đã thu hút được sự chú ý tăng lên trong bối cảnh đầu tư năm 2025. Quỹ ETF Roundhill WeeklyPay Universe (WPAY), ra mắt vào tháng 9 năm 2025, là bổ sung mới nhất cho danh mục quỹ ETF trọng số bằng nhau. Trong khi Quỹ ETF Invesco S&P 500 Trọng số Bằng nhau (RSP) đã không đạt hiệu suất cao trong lịch sử do giảm mức độ tiếp xúc với ngành công nghệ so với các lựa chọn trọng số theo vốn hóa, nhưng nó cung cấp những lợi thế phân tán đáng kể trong các thị trường tập trung.

Các nhà quản lý danh mục chuyên nghiệp ngày càng khuyến nghị xem xét các quỹ ETF trọng số đều như là những tài sản bổ sung bên cạnh các quỹ trọng số theo vốn hóa thị trường truyền thống và các tài sản tiền điện tử được chọn lọc. Cách tiếp cận cân bằng này giúp các nhà đầu tư duy trì sự tiếp xúc với tăng trưởng thị trường trong khi giảm thiểu rủi ro tập trung vào bất kỳ lĩnh vực hoặc loại tài sản nào. Đối với những ai đang tìm kiếm sự đa dạng hóa danh mục đầu tư toàn diện, iShares MSCI USA Equal Weighted ETF đã nổi lên như một lựa chọn hàng đầu khác vào năm 2025, cung cấp những lợi ích tương tự thông qua một phương pháp hơi khác.

Khi đánh giá các nền tảng giao dịch cho các khoản đầu tư ETF, các nhà đầu tư tinh vi nên xem xét những nền tảng cung cấp quyền truy cập vào cả sản phẩm tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số. Các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số hàng đầu hiện nay cung cấp các công cụ dữ liệu thị trường toàn diện giúp các nhà đầu tư phân tích mối tương quan giữa cổ phiếu và tiền điện tử, từ đó cho phép đưa ra những quyết định xây dựng danh mục đầu tư thông minh hơn trên các lớp tài sản.