Cổ phiếu của Nvidia tăng vọt: Một cái nhìn sâu sắc về $60 tỷ phiếu tín nhiệm

Những điểm chính

• Cổ phiếu của Nvidia đã trải qua một sự bùng nổ chưa từng thấy, được thúc đẩy bởi cơn sốt trí tuệ nhân tạo.

• Mặc dù có sự gia tăng mạnh mẽ, các chỉ số định giá cho thấy cổ phiếu có thể không bị định giá quá cao so với các mức lịch sử.

• Một chương trình mua lại cổ phiếu trị giá $60 tỷ đô la khổng lồ cho thấy sự tự tin của ban lãnh đạo vào tương lai của công ty.

• Tiềm năng lâu dài của các ứng dụng AI vượt ra ngoài các mô hình ngôn ngữ có thể thúc đẩy sự tăng trưởng hơn nữa.

Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo đã đưa gã khổng lồ bán dẫn Nvidia lên những tầm cao mới, với giá trị cổ phiếu của nó tăng gấp mười lần kể từ khi ChatGPT ra mắt vào cuối năm 2022. Sự gia tăng đáng chú ý này đã đưa vốn hóa thị trường của Nvidia từ khoảng $345 tỷ lên hơn $4 triệu, biến nó thành một trong những công ty có giá trị nhất trên toàn cầu.

Khi giá cổ phiếu của Nvidia tăng vọt, một số nhà đầu tư có thể tự hỏi liệu cơ hội để đạt được lợi nhuận đáng kể đã qua đi. Tuy nhiên, việc xem xét kỹ lưỡng các chỉ số định giá của công ty và các quyết định quản lý gần đây cho thấy câu chuyện tăng trưởng của Nvidia có thể vẫn đang ở những chương đầu.

Đánh giá định giá của Nvidia

Nhìn thoáng qua, định giá hiện tại của Nvidia có thể có vẻ cao. Tuy nhiên, khi so sánh với các mức trung bình lịch sử, giá cổ phiếu kể một câu chuyện khác. Tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) phù hợp với mức trung bình ba năm của Nvidia và nằm thoải mái dưới các đỉnh điểm được chứng kiến trong sự hứng thú ban đầu về AI.

Trong khi tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) có vẻ như bị định giá thấp đáng kể so với các năm gần đây, điều quan trọng là phải hiểu bối cảnh. Sự gia tăng lợi nhuận của Nvidia được thúc đẩy bởi AI đã làm tăng đáng kể thành phần lợi nhuận của chỉ số này. Do đó, P/E hiện tại là 49 phản ánh một sự bình thường hóa lợi nhuận hơn là một sự thay đổi đột ngột trong tâm lý nhà đầu tư.

Động thái táo bạo của Ban quản lý: Một sự ủng hộ $60 tỷ

Trong một màn biểu diễn tự tin đáng chú ý, ban lãnh đạo Nvidia gần đây đã công bố một chương trình mua lại cổ phiếu trị giá $60 tỷ đô la. Điều này theo sau việc mua lại 193 triệu cổ phiếu với giá 24,2 tỷ đô la trong nửa đầu năm. Những đợt mua lại lớn như vậy thường báo hiệu niềm tin của ban quản lý vào khả năng duy trì dòng tiền và sức hấp dẫn của định giá cổ phiếu hiện tại.

Tuy nhiên, chiến lược mua lại của Nvidia có thể phục vụ một mục đích kép. Trong khi nó thể hiện niềm tin vào sức khỏe tài chính của công ty, nó cũng định vị Nvidia cho giai đoạn tiếp theo của sự tăng trưởng dựa trên AI. Khi trọng tâm chuyển từ đào tạo mô hình ngôn ngữ sang các ứng dụng tiên tiến hơn như robot, điện toán lượng tử và các hệ thống tự động, Nvidia đang đặt nền tảng cho sự tăng trưởng bền vững của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong giai đoạn chuyển tiếp này.

Con Đường Phía Trước: Vượt Qua Các Mô Hình Ngôn Ngữ

Trong khi sự tăng trưởng gần đây của Nvidia chủ yếu được thúc đẩy bởi các chip được sử dụng trong việc đào tạo các mô hình ngôn ngữ lớn, tương lai của công ty nằm ở các ứng dụng AI tinh vi hơn. Những lĩnh vực mới nổi này đại diện cho các thị trường tiềm năng trị giá hàng triệu triệu đô la sẽ đòi hỏi những giải pháp máy tính mạnh mẽ hơn.

Kiến trúc chip thế hệ tiếp theo của Nvidia, có tên mã là Rubin, dự kiến sẽ được phát hành vào năm tới. Tuy nhiên, có thể mất từ 5 đến 10 năm trước khi những ứng dụng tiên tiến này có tác động đáng kể đến lợi nhuận của Nvidia. Chương trình mua lại cổ phiếu mạnh mẽ đóng vai trò như một cây cầu chiến lược, hỗ trợ sự tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong khi công ty định vị cho làn sóng đổi mới AI tiếp theo.

Quan điểm đầu tư

Xét đến vị thế thị trường mạnh mẽ của Nvidia, các xu hướng lâu dài thúc đẩy chi tiêu cơ sở hạ tầng AI, và cam kết của ban lãnh đạo đối với giá trị cổ đông, cổ phiếu này mang lại một cơ hội đầu tư dài hạn hấp dẫn trong lĩnh vực AI. Sự kết hợp giữa các yếu tố tăng trưởng cấu trúc và phân bổ vốn thân thiện với cổ đông nhấn mạnh tiềm năng thành công tiếp tục của Nvidia.

Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai, nhưng vị thế chiến lược của Nvidia và sự tự tin của ban quản lý cho thấy hành trình đáng chú ý của công ty trong kỷ nguyên AI có thể chưa kết thúc. Như luôn luôn, các nhà đầu tư nên tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng và xem xét khả năng chấp nhận rủi ro của họ trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Lời Cảnh Báo

Đầu tư vào cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là những cổ phiếu đứng đầu trong các lĩnh vực đang phát triển nhanh chóng như AI, mang theo những rủi ro tiềm ẩn. Điều kiện thị trường có thể thay đổi nhanh chóng, và ngay cả những nhà lãnh đạo trong ngành cũng có thể đối mặt với những thách thức bất ngờ. Điều quan trọng là các nhà đầu tư phải đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ và luôn cập nhật thông tin về sự phát triển của ngành và hiệu suất của công ty.

Khi bối cảnh AI tiếp tục phát triển, khả năng đổi mới và thích ứng của Nvidia sẽ rất quan trọng trong việc duy trì vị thế lãnh đạo thị trường của mình. Mặc dù hiệu suất gần đây và các động thái chiến lược của công ty là đáng khích lệ, các nhà đầu tư nên giữ cảnh giác và theo dõi cả xu hướng ngành và việc thực hiện của Nvidia trong những năm tới.