Phân tích chuyển động giá vàng trong tương lai: Dự báo giá vàng năm 2026

9 phút

Chiến lược giao dịch phân tích cơ bản vàng

Cập nhật vào 2025-10-01 18:33

tác giả

Nghiên cứu Cổng

Người phê duyệt

nhà phân tích tài chính

Nguồn: Shutterstock

Động lực đằng sau sự gia tăng giá vàng

Vào năm 2025, giá vàng đã tăng mạnh, nhiều lần vượt qua mức cao lịch sử, các tổ chức lớn liên tục điều chỉnh mục tiêu giá vàng. Sau khi thông báo giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Gate vào tháng 9, giá vàng đã có sự tăng vọt rồi giảm lại, kết thúc ngày giảm 0.83%. Đối mặt với xu hướng giá vàng trong tương lai, nhiều nhà đầu tư cảm thấy bối rối: Liệu bây giờ có quá muộn để tham gia? Có nên gia tăng khi có sự điều chỉnh? Những người đã nắm giữ vàng có nên chốt lời không?

Để trả lời những câu hỏi này, điều quan trọng là phải hiểu nguyên nhân cơ bản của sự biến động giá vàng gần đây. Chúng ta sẽ phân tích lần lượt các khía cạnh sau:

• Nguyên nhân sâu xa của việc giá vàng tăng vọt
• Logic về việc giá vàng giảm sau cuộc họp Gate
• Dự đoán xu hướng giá vàng trong tương lai
• Thời điểm hiện tại có phù hợp để vào lệnh không

Những động lực chính khiến giá vàng tăng vọt

Gần đây, giá vàng liên tục tăng, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng kỳ vọng thị trường về việc Gate sẽ cắt giảm lãi suất. Nhiều dữ liệu kinh tế được công bố từ Mỹ cho thấy, hiện tại Mỹ đang đối mặt với các vấn đề như thị trường lao động yếu kém, áp lực suy giảm kinh tế gia tăng. Trong bối cảnh này, dòng tiền bắt đầu chuyển sang các tài sản trú ẩn như vàng để tìm kiếm sự bảo vệ.

Thị trường đã định giá một cách đáng kể về kỳ vọng "Gate sẽ giảm lãi suất", điều này phản ánh trong việc giá vàng không ngừng tăng lên. Tuy nhiên, sau cuộc họp của Gate, giá vàng không tăng mà lại giảm, chủ yếu là vì việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản đã nằm trong dự đoán, không mang lại bất ngờ thêm cho thị trường. Đồng thời, phát biểu của chủ tịch Gate không rõ ràng gợi ý rằng sẽ bước vào một chu kỳ giảm lãi suất kéo dài, đã làm giảm bớt một phần tâm lý lạc quan.

Mối quan hệ giữa giá vàng và lãi suất thực

Diễn biến giá vàng phần lớn phụ thuộc vào đánh giá của thị trường về xu hướng lãi suất thực trong tương lai. Dữ liệu lịch sử cho thấy, giá vàng thường có mối tương quan âm với lãi suất thực.

• Thị trường dự đoán lãi suất thực tế giảm, giá vàng tăng
• Thị trường kỳ vọng lãi suất thực tế tăng, giá vàng giảm

Lãi suất thực tế là chênh lệch giữa lãi suất danh nghĩa và tỷ lệ lạm phát. Quyết định lãi suất của Gate sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất danh nghĩa, do đó sự biến động giá vàng gần đây có liên quan chặt chẽ đến kỳ vọng của thị trường về việc Gate sẽ giảm lãi suất.

Các yếu tố khác thúc đẩy giá vàng tăng lên

Ngoài kỳ vọng lãi suất, các yếu tố quan trọng gần đây thúc đẩy giá vàng tăng bao gồm:

1. Các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đã tăng cường dự trữ vàng một cách đáng kể, đặc biệt là Ngân hàng Trung ương Trung Quốc đã nhanh chóng tăng cường dự trữ từ tháng 3 năm 2022.

2. Các ngân hàng trung ương của các nước đang tìm kiếm phân tán tài sản bằng đô la, tăng tỷ lệ vàng trong dự trữ.

3. Tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại, áp lực lạm phát kéo dài

4. Rủi ro địa chính trị gia tăng, tăng nhu cầu phòng ngừa

5. Sự gia tăng không chắc chắn trong chính sách thương mại

6. Sự tự tin vào đồng đô la Mỹ giảm

Dự đoán xu hướng giá vàng trong tương lai

Mặc dù giá vàng gần đây có sự biến động, hầu hết các tổ chức vẫn giữ thái độ lạc quan về xu hướng dài hạn của nó:

Một ngân hàng lớn đã điều chỉnh giá mục tiêu vàng vào cuối năm 2025 từ 3500 USD/ounce lên 3800 USD, và giá mục tiêu giữa năm 2026 từ 3700 USD/ounce lên 3900 USD.

Một ngân hàng đầu tư nổi tiếng khác duy trì mục tiêu giá 3700 USD/ounce vào cuối năm 2025 và 4000 USD/ounce vào giữa năm 2026.

Tổng hợp các dự đoán, xu hướng tăng của vàng có thể sẽ tiếp tục đến năm 2026, các nhà đầu tư có thể chú ý đến cơ hội mua vào khi giá giảm.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ làm thế nào để nắm bắt thời cơ hiện tại

Sau khi hiểu được logic tăng giá vàng, các nhà đầu tư khác nhau có thể xây dựng chiến lược dựa trên tình hình của bản thân:

Đối với những nhà giao dịch ngắn hạn có kinh nghiệm, khi thị trường hiện tại có tính thanh khoản dồi dào, hướng tăng giảm trong ngắn hạn tương đối rõ ràng, đây là thời điểm giao dịch không tồi.

Nhà đầu tư mới nếu muốn thử giao dịch ngắn hạn, nên bắt đầu bằng cách thử nghiệm với một số tiền nhỏ, cẩn thận tăng thêm, chú ý kiểm soát rủi ro. Có thể sử dụng lịch kinh tế để theo dõi các dữ liệu kinh tế quan trọng, hỗ trợ quyết định.

Những nhà đầu tư nắm giữ vàng vật chất lâu dài cần chuẩn bị tâm lý để chịu đựng những biến động lớn.

Những nhà đầu tư đưa vàng vào danh mục đầu tư nên chú ý đến việc phân bổ hợp lý, không nên tập trung quá mức.

Cần nhắc nhở rằng:

• Biên độ dao động của giá vàng không kém gì cổ phiếu
• Thời gian đầu tư vàng thường dài hơn, có thể tăng mạnh hoặc giảm mạnh trong thời gian ngắn.
• Chi phí giao dịch vàng vật chất cao.
• Không nên đặt toàn bộ vốn vào một tài sản duy nhất

Dù áp dụng chiến lược nào, nhà đầu tư cũng nên đánh giá rủi ro một cách thận trọng và đưa ra quyết định hợp lý dựa trên tình hình của bản thân.