Thị phần của BYD giảm: Sự thay đổi trong cấu trúc thị trường xe điện Trung Quốc

Đối mặt với đà tăng trưởng mạnh mẽ của các đối thủ cạnh tranh, lãnh đạo ngành xe điện Trung Quốc BYD đang trải qua áp lực kép từ việc thị phần giảm và tỷ suất lợi nhuận thả. Sau khi chiến lược giảm giá mạnh bị hạn chế, cấu trúc cạnh tranh trong ngành đang được tái định hình nhanh chóng.

Thay đổi trong cấu trúc thị trường xe điện Trung Quốc

Ngành công nghiệp ô tô điện của Trung Quốc đang trải qua một sự thay đổi rõ rệt trong cấu trúc cạnh tranh, các nhà lãnh đạo thị trường như Công ty Cổ phần BYD gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng trưởng như trước, trong khi nhiều đối thủ quy mô nhỏ hơn đang nhanh chóng nổi lên, chiếm lĩnh thị phần.

Theo dữ liệu mới nhất, doanh số của BYD trong tháng 8 chỉ tăng lên 0,1% so với cùng kỳ năm trước, hiệu suất không đạt kỳ vọng. Ngược lại, doanh số của Geely Automobile trong cùng thời gian tăng mạnh 38%, trong khi doanh số giao hàng hàng tháng của Leap Motor và NIO đều đạt mức cao kỷ lục. Đáng chú ý hơn, doanh số của Xiaopeng Motors trong tháng 8 đã đạt hơn gấp ba lần so với cùng kỳ năm ngoái.

Phân tích dữ liệu thị trường và thị phần

Các nhà sản xuất xe điện chính có sự khác biệt đáng kể trong hiệu suất thị trường vào tháng 8:

BYD：

• Doanh số nội địa giảm gần 15% vào tháng 8 (dữ liệu từ Bloomberg)
• Tháng 7, thị phần thả xuống 14.4%
• Tổng doanh số từ năm 2025 đến nay khoảng 2.9 triệu chiếc
• Mục tiêu doanh số hàng năm là 5,5 triệu chiếc (bao gồm 800.000 chiếc bán ra nước ngoài)

Hiệu suất của đối thủ：

• Zero Run Automobile: Doanh số kỷ lục 57,066 xe trong tháng 8, tổng doanh số năm nay gần 329,000 xe.
• Xiaopeng Motors: Giao hàng kỷ lục 37,709 chiếc trong tháng 8
• Xe hơi Xiaomi: Doanh số tháng 8 vượt quá 30.000 chiếc, tổng doanh số khoảng 210.000 chiếc vào năm 2025
• Geely Automobile: Đã hoàn thành 63,2% mục tiêu năm 2025, trở thành đối thủ cạnh tranh mạnh nhất của BYD.

Theo dữ liệu thị trường xe điện Trung Quốc, BYD mặc dù vẫn dẫn đầu đối thủ về số lượng giao hàng tuyệt đối (doanh số của họ gấp khoảng mười lần doanh số của Xiaopeng Motors và Li Auto), nhưng động lực tăng trưởng rõ rệt đã yếu đi. Thị phần của Leap Motor đã đạt 1,7%, và đang tiến gần đến mục tiêu bán hàng từ 580.000 đến 650.000 xe vào năm 2025.

Thách thức chiến lược của BYD

Thành công trên thị trường trước đây của BYD phần lớn nhờ vào chiến lược giảm giá tích cực, giúp họ nhanh chóng mở rộng thị phần. Tuy nhiên, khi mối lo ngại của chính phủ Trung Quốc về cuộc chiến giá cả phá hoại gia tăng, các cơ quan liên quan đã gây áp lực lên các nhà sản xuất ô tô, yêu cầu họ ngừng các chiến lược giá như vậy có thể đe dọa sự ổn định của ngành.

Điều chỉnh chính sách này mang lại tác động trực tiếp đến chiến lược kinh doanh của BYD, lợi nhuận của công ty giảm 30% trong quý II, dẫn đến giá cổ phiếu của họ giảm mạnh, giá trị thị trường bốc hơi khoảng 6 tỷ USD.

Độ khó đạt được mục tiêu bán hàng tăng lên

BYD đang đối mặt với áp lực lớn trong việc đạt được mục tiêu doanh số bán hàng cả năm. Để đạt được mục tiêu 5,5 triệu chiếc trong năm, BYD cần giao hơn 2,6 triệu chiếc ô tô trong bốn tháng cuối năm 2025, con số này gần tương đương với doanh số tích lũy trong tám tháng đầu.

Các nhà phân tích thị trường đều cho rằng BYD khó có thể đạt tiêu chuẩn:

• Các nhà phân tích của Bloomberg dự đoán doanh số cả năm khoảng 4,9 triệu chiếc
• Sanford Bernstein đưa ra dự đoán cao hơn một chút, là 5.1 triệu xe

Phân tích xu hướng cấu trúc cạnh tranh

Xe điện Xiaopeng, nhờ thiết kế kiểu dáng thông minh và đầy công nghệ, cùng với chiến lược cạnh tranh giá hiệu quả với BYD và Geely, đã liên tục nhận được sự ưa chuộng từ người tiêu dùng. Điều này phản ánh rằng mức độ chú trọng của người tiêu dùng trên thị trường xe điện Trung Quốc đối với công nghệ thông minh và sự khác biệt sản phẩm đang ngày càng tăng lên.

Sau khi nhận được khoản đầu tư từ Stellantis, thị trường của Leap Motor thể hiện sức mạnh mạnh mẽ, phản ánh sự công nhận và ủng hộ của vốn quốc tế đối với lực lượng mới nổi trên thị trường xe điện Trung Quốc. Đồng thời, tập đoàn Xiaomi, khởi đầu từ điện thoại thông minh, đã thâm nhập vào lĩnh vực xe điện và với sức ảnh hưởng thương hiệu và năng lực công nghệ của mình, đã đạt được thị phần đáng kể trong thời gian ngắn.

Với việc thị trường xe điện Trung Quốc sẽ tiếp tục mở rộng vào năm 2025, quy mô thị trường dự kiến sẽ đạt 5574 tỷ USD, cạnh tranh giữa các nhà sản xuất sẽ ngày càng gia tăng, đổi mới công nghệ và sự khác biệt sản phẩm có thể trở thành những yếu tố quyết định hình thái thị trường.