Cổ phiếu sinh học vốn hóa nhỏ có thể là chiến thắng lớn tiếp theo của bạn - Nhưng tôi có một số nghi ngờ

Điểm chính

• aTyr Pharma đang nhắm đến một thị trường hấp dẫn với những nhu cầu chưa được đáp ứng, nhưng cũng có hàng chục công ty biotech nhỏ khác.
• Dữ liệu giai đoạn 3 có thể đến bất kỳ ngày nào và có thể quyết định sự sống còn của công ty này
• Thành thật mà nói, tôi nghĩ rằng cổ phiếu này hiện tại là một canh bạc ở mức độ casino.

Một số công ty công nghệ sinh học thu hút mọi ánh nhìn trong khi những công ty khác làm việc trong bóng tối. aTyr Pharma (NASDAQ: LIFE) chắc chắn rơi vào danh mục sau, mặc dù sự tăng vọt 40% của họ trong năm nay đã bắt đầu thu hút sự chú ý. Nhưng điều đó có đáng để bạn quan tâm không? Tôi không thực sự bị thuyết phục.

Nhìn này, tôi đã chứng kiến quá nhiều công ty công nghệ sinh học nhỏ thất bại sau những liệu pháp "đột phá" đầy hứa hẹn. Dữ liệu sắp tới vào giữa tháng Chín từ thử nghiệm Giai đoạn 3 của efzofitimod có thể đưa cổ phiếu này lên tới trời - hoặc thẳng vào thùng rác.

Sự hấp dẫn là rõ ràng

Efzofitimod nhắm vào sarcoidosis phổi - những cụm tế bào viêm đáng ghét hình thành trong phổi gây ra ho, khó thở, và có thể dẫn đến sẹo. Các phương pháp điều trị hiện tại? Hầu như vô giá trị - hoặc không hiệu quả hoặc đầy tác dụng phụ.

Tiềm năng thị trường có vẻ ấn tượng ngay từ cái nhìn đầu tiên. Khoảng một triệu bệnh nhân sarcoidosis trên toàn thế giới, với 200,000 người ở riêng Mỹ. Nếu chúng ta lấy ước tính bảo thủ của họ rằng một nửa có thể hưởng lợi từ efzofitimod, thì vẫn có 100,000 bệnh nhân ở Mỹ đang khao khát những lựa chọn tốt hơn.

Đối với một công ty trị giá chỉ $539 triệu, việc chiếm lĩnh ngay cả một phần của thị trường này có thể mang tính chuyển mình. Trở thành công ty lớn trong vòng năm năm? Hoàn toàn có thể nếu loại thuốc này hoạt động.

Nhưng đây là vấn đề của tôi

aTyr đang chạy trên những gì còn lại với chỉ $114 triệu tiền mặt - chỉ vừa đủ thời gian cho một năm sau khi những kết quả này được công bố. Điều đó thật sự rất sát, ngay cả theo tiêu chuẩn của ngành công nghiệp sinh học.

Nếu efzofitimod thất bại, cổ phiếu này sẽ không chỉ giảm - nó sẽ sụp đổ một cách ngoạn mục. Chắc chắn, họ cũng đang thử nghiệm nó cho bệnh xơ cứng hệ thống, nhưng nếu không có những đối tác có tài chính dồi dào, một thất bại lớn trong thử nghiệm có thể đồng nghĩa với việc kết thúc.

Và hãy nói thật - hầu hết các loại thuốc đều thất bại ở Giai đoạn 3. Đó chỉ là thống kê. Ngay cả những kết quả Giai đoạn 2 hứa hẹn ( mà efzofitimod đã có ) cũng không đảm bảo.

Tôi không nói là đừng mua nó - tôi nói là hãy hiểu những gì bạn đang tham gia. Đây không phải là đầu tư; về cơ bản nó giống như đặt cược vào một kết quả nhị phân. Nếu bạn thích sự hồi hộp đó, hãy đặt cược của bạn. Nhưng đừng tự lừa dối mình về rủi ro.

Quan điểm của tôi? Chờ đợi dữ liệu. Vâng, bạn sẽ bỏ lỡ một số lợi nhuận nếu nó tích cực, nhưng bạn cũng sẽ tránh được một khoản lỗ tiềm năng 80% trong một đêm nếu nó thất bại. Đôi khi, động thái thông minh nhất là chỉ đơn giản là quan sát từ bên lề.

Đối với những nhà đầu tư thận trọng như tôi, tôi muốn đặt tiền của mình vào những công ty đã được xác lập với nhiều nguồn doanh thu hơn là cược vào một công ty chỉ có một chiêu trò đang đốt cháy dự trữ tiền mặt trong khi cầu nguyện cho sự thành công lâm sàng.

Tiết lộ: Tôi không nắm giữ vị trí nào trong aTyr Pharma, cũng như tôi không có ý định bắt đầu một vị trí nào trong 72 giờ tới.