Dự đoán: Cổ phiếu Cổ tức Lợi suất Cao này sẽ vượt trội hơn chỉ số S&P 500 trong thập kỷ tới

Điểm chính

• Brookfield Infrastructure đã vượt qua lợi nhuận thị trường từ ngày đầu tiên.

• Họ đang nhắm đến mức tăng trưởng lợi nhuận hàng năm trên 10%. Tham vọng.

• Lợi suất lớn cộng với cổ tức ngày càng tăng? Đó là công thức cho lợi nhuận mạnh mẽ.

Hầu hết các cổ phiếu cổ tức có lợi suất cao đến từ những công ty tăng trưởng chậm. Chúng thiếu những nơi tốt để đầu tư tiền của mình. Vì vậy, họ chỉ phát tiền mặt cho các cổ đông.

Brookfield Infrastructure là khác biệt. Nó không phải là cổ phiếu có lợi suất cao điển hình. Đúng, nó trả 4,3% - cao hơn nhiều so với con số 1,2% khiêm tốn của S&P 500. Nhưng đây là điều đặc biệt: nó vẫn đang tăng trưởng nhanh. Sự kết hợp giữa thu nhập dồi dào và tăng trưởng này có vẻ khá hiếm. Đó là lý do tại sao tôi nghĩ Brookfield sẽ vượt qua S&P 500 trong thập kỷ tới. Không chỉ vượt qua - mà còn nghiền nát nó.

Họ biết họ đang làm gì

Brookfield đã vượt trội hơn thị trường kể từ khi ra mắt. Không có sự tình cờ nào ở đây. Công ty đã tăng trưởng quỹ từ hoạt động 14% hàng năm và tăng cổ tức 9% mỗi năm. Những con số này đã cộng lại thành 13.1% lợi nhuận trung bình hàng năm. S&P 500? Chỉ 11.4% trong cùng thời gian.

Chiến lược của họ không phức tạp. Mua các tài sản hạ tầng tuyệt vời với giá tốt. Cải thiện chúng. Phát triển chúng. Khi chúng trưởng thành? Bán và lặp lại. Đơn giản nhưng hiệu quả.

Tăng trưởng từ mọi nơi

Họ tập trung vào dòng tiền ổn định. Khoảng 85% đến từ các hợp đồng dài hạn hoặc giá quy định. Hầu hết đều được bảo vệ khỏi lạm phát. Chỉ số lạm phát này sẽ thúc đẩy tăng trưởng hàng năm từ 3-4%.

Công ty nhắm đến các doanh nghiệp đang theo các xu hướng lớn - số hóa, khử cacbon và giảm toàn cầu hóa. Những điều này có thể thêm 1-2% vào tăng trưởng hàng năm.

Họ không ngồi yên. Sau khi trả cổ tức, họ tái đầu tư 30-40% tiền mặt vào các dự án tăng trưởng. Hiện tại, họ có 7,7 tỷ đô la trong các dự án đã lên kế hoạch cho vài năm tới. Hầu hết - gần 5,9 tỷ đô la - sẽ được đầu tư vào hạ tầng dữ liệu, bao gồm các trung tâm dữ liệu và cơ sở sản xuất bán dẫn. Không hoàn toàn rõ ràng là những dự án này sẽ mang lại lợi ích nhanh chóng như thế nào, nhưng họ ước tính rằng những dự án này sẽ thúc đẩy tăng trưởng thêm 2-3% hàng năm.

Sau đó là chiến lược tái chế của họ. Bán tài sản và mua tài sản mới. Chỉ trong năm nay, họ đã chiếm được Colonial, Hotwire và Wells Fargo Rail. Họ đang đầu tư 1,3 tỷ đô la vào những tài sản được bảo vệ khỏi lạm phát.

Cơ hội phía trước có vẻ rất lớn. Họ ước tính nhu cầu hạ tầng toàn cầu khoảng $100 nghìn tỷ trong 15 năm. Chỉ riêng hạ tầng AI có thể cần $8 nghìn tỷ trong 3-5 năm tới. Với những con số như vậy, dự báo tăng trưởng trên 10% của họ không nghe có vẻ điên rồ.

Lợi nhuận có vẻ hứa hẹn

Bạn bắt đầu với tỷ suất cổ tức 4%+. Thêm vào đó là tăng trưởng cổ tức hàng năm từ 5-9%. Kết hợp thêm tăng trưởng FFO trên 10%. Trộn tất cả lại với nhau, và bạn có thể nhận được mức lợi nhuận hàng năm ở giữa hai con số. Đó là lý do tại sao tôi đang đặt cược rằng Brookfield sẽ vượt xa thị trường rộng lớn trong vòng một thập kỷ tới.