Việc tích trữ tiền mặt của Buffett $348B không phải là hoảng loạn – đó là chiến lược thiên tài

Điểm chính

• Mặc dù đang ngồi trên một đống tiền mặt $348 tỷ, Buffett vẫn tiếp tục mua sắm – bắt đầu sáu vị trí mới chỉ trong quý trước.
• Ông lão đã bán nhiều hơn mua trong 11 quý liên tiếp, nhưng đừng nhầm lẫn sự kiên nhẫn với nỗi sợ hãi
• Bài học thực sự? Bạn không thể dự đoán thị trường - đầu tư liên tục tạo ra tài sản bất kể điều kiện thị trường.
• Ngay cả khi ông tích lũy quỹ chiến tranh này, Buffett vẫn tiếp tục tìm kiếm những cơ hội đáng để đầu tư.

Tôi đã theo dõi Warren Buffett tích lũy vị thế tiền mặt khổng lồ này với sự vừa thích thú vừa ngưỡng mộ. Trong khi mọi người đang hoảng loạn về khoản tiền mặt kỷ lục $348 tỷ đô la của Berkshire, họ hoàn toàn bỏ lỡ những gì con cáo già thật sự đang dạy chúng ta.

Trong 11 quý liên tiếp, Buffett đã trở thành người bán ròng. Các phương tiện truyền thông tài chính vẫn tiếp tục xoay quanh điều này như một dấu hiệu cảnh báo thảm khốc – "Buffett đang chuẩn bị cho một cú sập!" Nhưng tôi không tin vào câu chuyện đó.

Điều khiến tôi ấn tượng là ngay cả khi tích trữ tiền mặt như một con rồng, anh ấy vẫn tìm được những nơi để đầu tư tiền mỗi quý. Quý vừa qua, Berkshire đã mở sáu vị trí mới và bổ sung vào năm vị trí khác. Bài học không phải là về việc xác định đỉnh thị trường – mà là về việc giữ vững tham gia bất kể điều kiện ra sao.

Hãy nhìn vào UnitedHealth Group - khi nó giảm do lo ngại ngắn hạn, Buffett đã nhảy vào. Ông không quan tâm đến việc thị trường rộng lớn hơn có bị định giá quá cao hay không; ông chỉ muốn có những doanh nghiệp tuyệt vời với giá hợp lý.

Tôi nghĩ cách tiếp cận của ông ấy đã phát triển qua nhiều thập kỷ. Ông ấy từng bị ám ảnh bởi việc tìm kiếm những tài sản rẻ như cho, nhưng Charlie Munger đã hướng dẫn ông đến chất lượng hơn là giá rẻ. "Thêm những doanh nghiệp tuyệt vời được mua với giá hợp lý," như Munger đã dạy ông, "và từ bỏ việc mua những doanh nghiệp hợp lý với giá tuyệt vời."

Ngay cả những công ty như Amazon, Meta và Nvidia – mặc dù đã có những đợt tăng trưởng mạnh mẽ – cũng đang giao dịch dưới tỷ lệ P/E trung bình 5 năm của họ. Luôn có những cơ hội nếu bạn biết nơi để tìm.

Đối với những nhà đầu tư thông thường như chúng ta, điều rút ra không phức tạp: hãy giữ vững đầu tư qua những hỗn loạn. Nếu bạn đã đầu tư 10.000 đô la vào quỹ S&P 500 cách đây 30 năm và chỉ thêm $500 hàng tháng, bạn sẽ có hơn một triệu đô la ngày hôm nay - bất chấp tất cả những lần sụp đổ, điều chỉnh và hỗn loạn diễn ra trong suốt thời gian đó.

Không cần thời gian thị trường. Không cần chọn cổ phiếu thiên tài. Chỉ cần mua liên tục qua những thăng trầm.

Khi mọi người ám ảnh về vị trí tiền mặt của Buffett, họ đang bỏ lỡ thông điệp thực sự của ông: hãy tham lam khi người khác sợ hãi, nhưng đừng bao giờ ngừng tham gia vào thị trường hoàn toàn.