EUR/USD rút lui về 1.1640 khi sự mềm mỏng của thị trường lao động Mỹ củng cố Đô la trước dữ liệu NFP

• Euro giảm từ đỉnh tuần 1.1736 giữa doanh số bán lẻ Eurozone yếu và động lực Đô la mạnh lên
• Các chỉ số việc làm của Mỹ cho thấy sự suy giảm: số lượng cắt giảm việc làm tăng, số liệu ADP không đạt kỳ vọng, và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng
• Schnabel của ECB giữ lập trường diều hâu khi thị trường chờ đợi báo cáo NFP quan trọng để xác nhận sự yếu kém của thị trường lao động Mỹ

Cặp EUR/USD đã giảm lại sau khi đạt mức cao nhất trong tuần là 1.1736 vào ngày 1 tháng 9, khi dữ liệu kinh tế mới của Mỹ làm mạnh Đô la so với Euro, trong khi Euro cũng bị áp lực bởi những số liệu Bán lẻ không đạt kỳ vọng. Cặp tiền tệ hiện đang giao dịch ở mức 1.1640, giảm 0.12% trong phiên.

Euro Yếu Do Dữ Liệu Bán Lẻ Kém Trong Khi Mối Quan Ngại Về Thị Trường Lao Động Mỹ Đẩy Cảm Xúc Thị Trường

Các chỉ số kinh tế gần đây của Mỹ cho thấy rõ ràng dấu hiệu suy giảm thị trường lao động. Báo cáo Cắt giảm việc làm Challenger của tháng Tám cho thấy các công ty đã cắt giảm khoảng 86,000 vị trí từ lực lượng lao động của Mỹ, trong khi báo cáo Thay đổi Việc làm Quốc gia ADP cho tháng Tám thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Các đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu cũng tăng, nhấn mạnh tầm quan trọng của dữ liệu việc làm trong môi trường thị trường hiện tại.

Các nhà tham gia thị trường gần như đã hoàn toàn tính toán việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang trong cuộc họp sắp tới. Tuy nhiên, với báo cáo Nonfarm Payrolls quan trọng đang đến gần, các nhà giao dịch EUR/USD nên thận trọng chờ đợi sự công bố quan trọng này trước khi thiết lập vị thế mới.

Dữ liệu bổ sung từ Mỹ cho thấy thâm hụt Cán cân Thương mại mở rộng trong tháng Bảy khi các doanh nghiệp đẩy nhanh việc tích trữ hàng tồn kho trước khi thực hiện thuế quan. Trong khi đó, lĩnh vực dịch vụ thể hiện sự bền bỉ với hoạt động kinh doanh được cải thiện theo các chỉ số của Viện Quản lý Cung ứng (ISM).

Cảnh quan kinh tế cơ bản ở Mỹ cho thấy một nền kinh tế đang điều chỉnh nhưng vẫn cơ bản vững chắc. Tuy nhiên, sự yếu kém rõ rệt trên thị trường lao động dường như xác nhận sự chuyển hướng chính sách của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell tại Jackson Hole, nơi ông đã báo hiệu sẵn sàng điều chỉnh chính sách tiền tệ.

Tại Châu Âu, dữ liệu doanh số bán lẻ yếu hơn dự kiến đã gây áp lực giảm giá lên Euro. Mặc dù gặp phải trở ngại này, vẫn có tiềm năng cho sự tăng giá của EUR/USD sau những bình luận diều hâu từ thành viên Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Isabel Schnabel, người đã ủng hộ việc duy trì lãi suất hiện tại trong bối cảnh điều kiện kinh tế ổn định.

Sự chú ý của thị trường hiện đang chuyển sang báo cáo Nonfarm Payroll vào thứ Sáu, với các nhà kinh tế dự đoán sẽ có thêm 75.000 việc làm trong tháng Tám.

Hiệu suất Euro trong tuần này

Bảng dưới đây minh họa sự thay đổi phần trăm của Euro (EUR) so với các đồng tiền chính trong tuần này. Euro đã thể hiện sức mạnh lớn nhất so với Yên Nhật.

| | Đô la | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| | Đô la | | 0.41% | 0.47% | 0.96% | 0.62% | 0.47% | 0.79% | 0.73% | | EUR | -0.41% | | 0.06% | 0.50% | 0.20% | 0.05% | 0.36% | 0.33% | | GBP | -0.47% | -0.06% | | 0.32% | 0.14% | -0.01% | 0.31% | 0.32% | | JPY | -0.96% | -0.50% | -0.32% | | -0.29% | -0.49% | -0.15% | -0.19% | | CAD | -0.62% | -0.20% | -0.14% | 0.29% | | -0.14% | 0.14% | 0.18% | | AUD | -0.47% | -0.05% | 0.00% | 0.49% | 0.14% | | 0.32% | 0.32% | | NZD | -0.79% | -0.36% | -0.31% | 0.15% | -0.14% | -0.32% | | 0.01% | | CHF | -0.73% | -0.33% | -0.32% | 0.19% | -0.18% | -0.32% | -0.01% | |

Bản đồ nhiệt hiển thị sự thay đổi tỷ lệ phần trăm giữa các đồng tiền chính. Đồng tiền cơ sở được chọn từ cột bên trái, với đồng tiền báo giá từ hàng trên cùng. Ví dụ, chọn Euro từ cột bên trái và di chuyển ngang sang Đô la Mỹ hiển thị sự thay đổi phần trăm cho EUR (base)/USD (quote).

Các Nhà Đầu Tư Dựa Trên Dữ Liệu: Euro Ổn Định Giữa Những Tín Hiệu Kinh Tế Đang Trái Chiều

• EUR/USD đã giảm nhẹ sau khi Thay đổi Việc làm ADP tháng Tám chỉ tăng 54.000, không đạt dự đoán 65.000, mặc dù số liệu tháng Bảy đã được điều chỉnh tăng từ 104.000 lên 106.000. Những lo ngại về sự giảm tốc kinh tế nhanh chóng của Mỹ đã thúc đẩy nhu cầu Đô la.

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần đã tăng lên 237.000 trong tuần kết thúc vào ngày 30 tháng 8, vượt qua dự đoán 230.000 và tăng từ mức 229.000 trước đó. Bộ Thương mại Hoa Kỳ báo cáo rằng thâm hụt Cán cân Thương mại của tháng 7 đã mở rộng lên mức cao nhất trong bốn tháng là 78,3 tỷ Đô la, vượt qua dự đoán 75,7 tỷ Đô la và cao hơn nhiều so với mức 59,1 tỷ Đô la của tháng 6.

• Chỉ số PMI Dịch vụ ISM đã tăng lên 52 trong tháng Tám từ 50.1, vượt qua kỳ vọng là 51. Tuy nhiên, thành phần giá phải trả vẫn ở mức cao với 69.2—đọc thứ hai cao nhất kể từ cuối năm 2022—nhấn mạnh áp lực lạm phát dai dẳng liên quan đến thuế quan.

• Doanh số bán lẻ châu Âu đã không đạt kỳ vọng trong tháng Bảy, giảm 0.5% so với tháng trước, trong khi kỳ vọng là -0.2%. Tăng trưởng năm trên năm đã chậm lại từ 3.5% xuống 2.2%, dưới mức mở rộng dự kiến 2.4%. Dữ liệu này, kết hợp với các chỉ số lạm phát gần đây của khu vực Eurozone, cho thấy ECB có khả năng sẽ duy trì mức lãi suất hiện tại trong suốt phần còn lại của năm 2025.

• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo lường hiệu suất của đồng đô la so với sáu loại tiền tệ lớn, đã tăng 0.16% để đạt 98.26 vào thời điểm phân tích.

• Kỳ vọng thị trường về hành động lãi suất của Fed trong cuộc họp tháng Chín tiếp tục tăng cường. Theo công cụ xác suất lãi suất của Prime Market Terminal, hiện có 97% xác suất giảm 25 điểm cơ bản (bps) xuống còn 4,00%-4,25%. Ngược lại, ECB dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất hiện tại với xác suất 91%, chỉ có 9% khả năng thực hiện cắt giảm 25 điểm cơ bản.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD hợp nhất trong khoảng 1.1650-1.1700

EUR/USD đã thiết lập một mô hình củng cố xung quanh 1.1650, với các nhà giao dịch không thể duy trì đà tăng trên 1.1700. Trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) duy trì thiên hướng tăng, nó vẫn chưa vượt qua đỉnh gần đây của nó, xác nhận giai đoạn củng cố hai tuần của cặp tiền.

Một sự bứt phá quyết định trên 1.1700 sẽ mở ra con đường hướng tới mức cao ngày 1 tháng 9 ở 1.1736. Vượt qua mức này sẽ phơi bày ngưỡng 1.1800 và có thể thách thức đỉnh năm đến nay ở 1.1829. Ngược lại, một sự đóng cửa hàng ngày dưới 1.1650 có khả năng kích hoạt một sự sụt giảm hướng tới hỗ trợ tâm lý 1.1600, với tiềm năng giảm thêm về phía Trung bình Động Đơn giản 100 ngày hiện đang được định vị ở 1.1520.

Câu hỏi thường gặp về Kỹ thuật Euro

Euro là gì?

Euro là đồng tiền chính thức của 19 quốc gia Liên minh Châu Âu trong vùng Euro. Nó đứng thứ hai trong số các đồng tiền được giao dịch tích cực nhất trên toàn cầu, chỉ sau Đô la Mỹ. Năm 2022, nó chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, tạo ra doanh thu trung bình hàng ngày vượt quá 2,2 nghìn tỷ đô la. EUR/USD đại diện cho cặp tiền tệ được giao dịch tích cực nhất trên toàn cầu, chiếm khoảng 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%), và EUR/AUD (2%).

ECB là gì và nó ảnh hưởng đến Euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), có trụ sở tại Frankfurt, Đức, hoạt động như là ngân hàng trung ương của vùng Euro. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB tập trung vào việc duy trì sự ổn định giá cả, điều này liên quan đến việc kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng kinh tế. Công cụ chính của nó liên quan đến việc điều chỉnh lãi suất. Lãi suất tương đối cao—hoặc kỳ vọng về việc tăng lãi suất—thường có lợi cho Euro, trong khi điều ngược lại có xu hướng làm yếu đồng tiền. Hội đồng Thống đốc ECB đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ trong tám cuộc họp hàng năm. Các quyết định này được xác định bởi các lãnh đạo của các ngân hàng quốc gia khu vực Eurozone và sáu thành viên thường trực, bao gồm Chủ tịch ECB Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát ảnh hưởng như thế nào đến giá trị của Euro?

Dữ liệu lạm phát khu vực đồng Euro, được đo bằng Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HICP), đại diện cho một chỉ số kinh tế quan trọng cho Euro. Nếu lạm phát vượt quá mong đợi, đặc biệt là trên mức mục tiêu 2% của ECB, nó buộc ECB phải tăng lãi suất để lấy lại kiểm soát. Lãi suất cao hơn so với các nền kinh tế lớn khác thường làm tăng giá trị của Euro, vì chúng nâng cao sức hấp dẫn của khu vực đối với các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm lợi suất trên vốn.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng đến giá trị của Euro như thế nào?

Các dữ liệu kinh tế được công bố cung cấp cái nhìn sâu sắc về sức khỏe kinh tế và có thể ảnh hưởng đáng kể đến Euro. Các chỉ số bao gồm GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, số liệu thống kê việc làm, và các khảo sát tâm lý tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền. Một nền kinh tế mạnh mẽ mang lại lợi ích cho Euro bằng cách thu hút đầu tư nước ngoài và có khả năng khuyến khích việc tăng lãi suất của ECB, từ đó trực tiếp làm mạnh đồng tiền. Ngược lại, dữ liệu kinh tế yếu thường làm suy yếu giá trị của Euro. Các chỉ số kinh tế từ bốn nền kinh tế lớn nhất vùng Eurozone ( Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha ) mang ý nghĩa đặc biệt, vì chúng đại diện cho 75% tổng nền kinh tế của vùng Eurozone.

Cán cân thương mại ảnh hưởng như thế nào đến Euro?

Cán cân thương mại là một chỉ số quan trọng khác đối với Euro, đo lường sự khác biệt giữa thu nhập từ xuất khẩu và chi phí nhập khẩu trong một khoảng thời gian cụ thể. Các quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón thường trải qua sự tăng giá của đồng tiền do nhu cầu tăng từ các người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, một Cán cân thương mại tích cực làm mạnh lên đồng tiền, trong khi một cán cân tiêu cực có xu hướng làm yếu đi nó.