Phân tích xu hướng giá vàng trong tương lai: Giá vàng vào năm 2025 sẽ như thế nào?

Phân tích cơ bản về vàng và chiến lược giao dịch

Quyết định lãi suất mới nhất của sàn giao dịch Gate đã được công bố, với việc giảm 25 điểm cơ bản trong tháng 9, và giá vàng đã giảm 0,83% để kết thúc giao dịch. Chúng ta nên nhìn nhận như thế nào về xu hướng giá vàng trong tương lai?

Năm 2025, giá vàng tiếp tục tăng, nhiều lần thiết lập mức cao kỷ lục mới, các tổ chức lớn đều nâng mục tiêu giá vàng. Sau thông tin giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của sàn Gate vào tháng 9, giá vàng đã tăng vọt rồi giảm trở lại, kết thúc ngày hôm đó giảm 0,83%. Nhiều nhà đầu tư đang băn khoăn không biết giá vàng trong tương lai sẽ tiếp tục giảm hay lại thiết lập mức cao mới, với những câu hỏi như: "Liệu bây giờ có muộn để tham gia không?" "Có nên đầu tư thêm khi giá giảm không?" "Tôi đã sở hữu nhiều vàng nhưng có nên chốt lời không?".

Dù bạn tiến hành bước tiếp theo như thế nào, điều quan trọng nhất là hiểu nguyên nhân cơ bản của sự biến động giá vàng gần đây trên thị trường. Bằng cách đó, bạn có thể ứng phó một cách bình tĩnh bất kể giá vàng trong tương lai sẽ thay đổi ra sao. Dưới đây, chúng tôi sẽ lần lượt trả lời những câu hỏi của các bạn liên quan đến thị trường vàng này:

Nguyên nhân cơ bản của sự biến động giá vàng: Tại sao giá vàng lại đột ngột tăng vọt? Tại sao giá vàng giảm sau cuộc họp của sàn Gate? Xu hướng giá vàng trong tương lai sẽ ra sao, có tiếp tục tăng lên không? Bây giờ tham gia có muộn không?

Tại sao vàng ( XAU/USD ) lại tăng mạnh?

Trước cuộc họp của sàn giao dịch Gate, giá vàng tiếp tục tăng, vượt qua mức cao nhất mọi thời đại là 3600 đô la. Tỷ lệ tăng giá vàng từ năm 2024 đến 2025 là cao nhất trong 30 năm qua và vượt qua mức 31% của năm 2007 và 29% của năm 2010.

Yếu tố chính nào khiến giá vàng tăng mạnh như vậy?

Động lực chính cho sự tăng giá vàng liên tục gần đây là do thị trường tiếp tục nâng cao kỳ vọng về việc giảm lãi suất từ sàn giao dịch Gate. Nhiều chỉ số kinh tế được công bố tại Mỹ cho thấy rằng Mỹ hiện đang phải đối mặt với một loạt vấn đề như sự yếu kém của thị trường lao động và áp lực giảm giá kinh tế gia tăng. Trong bối cảnh như vậy, nhiều nguồn vốn đã chuyển hướng sang các tài sản an toàn như vàng để tìm kiếm sự bảo vệ.

Do đó, thị trường đã phản ánh mạnh mẽ kỳ vọng rằng "Sàn giao dịch Gate sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất", và điều đó đã được thể hiện trong sự gia tăng liên tục của giá vàng vào thời điểm đó.

Tuy nhiên, tại sao giá vàng lại giảm thay vì tăng sau cuộc họp của sàn giao dịch Gate?

Tin tức "Sàn Gate thực hiện cắt giảm lãi suất" đã được thị trường phản ánh trước cuộc họp. Do đó, việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản lần này hoàn toàn nằm trong dự đoán và không gây bất ngờ cho thị trường. Đồng thời, đại diện của sàn giao dịch đã định vị việc cắt giảm lãi suất này là "cắt giảm lãi suất quản lý rủi ro" trong cuộc họp, và đã tránh đưa ra câu trả lời rõ ràng về việc sẽ bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất liên tục trong tương lai. Phát biểu này đã khiến thị trường hơi thất vọng và làm giảm bớt tâm trạng lạc quan của một số nhà đầu tư. Hơn nữa, nó đã tạo ra một thái độ thận trọng đối với tốc độ cắt giảm lãi suất trong tương lai, khiến giá vàng giảm sau khi tăng mạnh.

Mẹo nhỏ: Tại sao việc Gate.io giảm lãi suất lại quan trọng đến vậy đối với sự tăng giảm giá vàng gần đây?

Thị trường vàng không chỉ giao dịch vàng thực tế mà còn là kỳ vọng của các nhà đầu tư về giá vàng trong tương lai. "Động lực cơ bản nhất" của kỳ vọng này là phán đoán về xu hướng lãi suất thực trong tương lai của thị trường, đây cũng là một trong những yếu tố cơ bản nhất ảnh hưởng đến sự tăng giảm của giá vàng.

• Nếu thị trường dự đoán lãi suất thực sẽ giảm, giá vàng sẽ tăng.
• Nếu thị trường dự đoán lãi suất thực sẽ tăng, giá vàng sẽ giảm

Quan sát giá vàng trong quá khứ cho thấy giá vàng và lãi suất thực thường có mối tương quan âm rõ ràng. Lãi suất thực là lãi suất danh nghĩa trừ đi tỷ lệ lạm phát. Chính sách hạ lãi suất của sàn giao dịch Gate có ảnh hưởng lớn đến lãi suất danh nghĩa, vì vậy sự biến động gần đây của giá vàng liên quan chặt chẽ đến sự thay đổi kỳ vọng hạ lãi suất của thị trường Gate và cuối cùng là kết quả của quyết định lãi suất được công bố.

Lãi suất danh nghĩa - Tỷ lệ lạm phát = Lãi suất thực

Những yếu tố khác nào đẩy giá vàng lên?

Ngoài ra, có một yếu tố rất quan trọng khác thúc đẩy sự gia tăng bền vững của giá vàng trong dài hạn: Trong hai năm qua, các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới đã tiếp tục tích trữ vàng, đặc biệt là Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã nhanh chóng tăng cường dự trữ vàng kể từ tháng 3 năm 22.

Theo dữ liệu thống kê của Hiệp hội Vàng Thế giới, tổng khối lượng vàng mua ròng của các ngân hàng trung ương trên toàn cầu trong nửa đầu năm 2025 đạt 123 tấn, trong đó chỉ riêng trong tháng 6, dự trữ vàng công khai toàn cầu đã tăng ròng 22 tấn. Theo báo cáo khảo sát dự trữ vàng của ngân hàng trung ương năm 2025 được Hiệp hội công bố vào tháng 6, phần lớn các ngân hàng trung ương được khảo sát (73%) cho rằng tỷ lệ đô la trong dự trữ toàn cầu sẽ giảm vừa phải hoặc đáng kể trong 5 năm tới. Trong cùng thời gian, tỷ lệ của các loại tiền tệ khác như euro và nhân dân tệ, cũng như vàng trong phân bổ tài sản được cho là sẽ tăng lên.

Việc các ngân hàng trung ương của các quốc gia đang cố gắng đa dạng hóa việc mua tài sản đô la là một trong những lý do khiến việc mua của ngân hàng trung ương cũng đang đẩy giá vàng tăng lên một cách bền vững.

Tất nhiên, ngoài những động lực quan trọng này, sự tăng vọt giá vàng trước đây cũng liên quan chặt chẽ đến các yếu tố sau:

• Chính sách thuế quan sau khi chính quyền mới nhậm chức đã làm gia tăng sự không chắc chắn
• Sự chậm lại trong tăng trưởng kinh tế toàn cầu và áp lực lạm phát kéo dài
• Sự giảm niềm tin vào đồng đô la
• Lo ngại về rủi ro địa chính trị

Một loạt "chính sách thuế quan" sau khi chính quyền mới nhậm chức đã trở thành nguyên nhân trực tiếp dẫn đến sự gia tăng giá vàng vào năm 2025. Hơn nữa, khả năng đánh thuế nhập khẩu lên các kim loại chính được giao dịch trên sàn Gate đã gia tăng, gây ra sự hỗn loạn lớn trên thị trường và làm đổ vỡ mối quan hệ chênh lệch giá bình thường giữa giá giao ngay và giá hợp đồng tương lai trong ngắn hạn.

Thêm vào đó, việc báo chí tiếp tục đưa tin về giá vàng sau khi đạt mức cao kỷ lục và sự khuếch đại cảm xúc trên mạng xã hội đã dẫn đến một lượng lớn vốn ngắn hạn không có kế hoạch đổ vào thị trường vàng, gây ra sự tăng vọt liên tiếp của giá vàng trước cuộc họp.

Dự báo của các tổ chức chuyên môn về xu hướng giá vàng trong tương lai

Gần đây, bất chấp sự biến động của giá vàng, nhiều tổ chức vẫn duy trì dự đoán lạc quan về xu hướng dài hạn.

UBS đã nâng mục tiêu giá vàng vào cuối năm từ 3500 đô la mỗi ounce lên 3800 đô la, và đã nâng dự báo giữa kỳ cho năm 2026 từ 3700 đô la lên 3900 đô la.

Goldman Sachs duy trì mục tiêu giá vàng vào cuối năm là 3700 đô la mỗi ounce và 4000 đô la cho giữa năm 2026.

Morgan Stanley cho biết giá vàng năm nay vẫn còn khả năng tăng 5%, dự đoán sẽ vượt mức 3800 USD mỗi ounce vào cuối năm nay và vượt qua 4000 USD vào quý 1 năm sau.

Ngoài ra, theo thông tin từ các cửa hàng trang sức nổi tiếng như Châu Đại Phúc, Lục Phúc Châu Báu, Triều Hồng Cơ, Châu Sinh Sinh, vào ngày 3 tháng 9 năm 2025, giá trang sức vàng nguyên chất ở Trung Quốc đại lục đã vượt qua 1050 nhân dân tệ mỗi gram và ghi nhận mức cao nhất từ trước đến nay.

Tổng hợp dự đoán của các tổ chức này cho thấy xu hướng tăng giá vàng có thể sẽ tiếp tục đến năm 2026, và các nhà đầu tư có thể tìm kiếm cơ hội mua vào khi giá giảm tùy theo tình hình.

Là nhà đầu tư cá nhân, liệu tôi vẫn có thể mua vàng không?

Sau khi hiểu được logic của sự tăng giá vàng này, tôi nghĩ mọi người sẽ có thể đánh giá được tình hình trong tương lai đến một mức độ nào đó. Hiện tại, thị trường vàng vẫn chưa kết thúc, và cả đầu tư trung dài hạn cũng như giao dịch ngắn hạn vẫn còn cơ hội. Tuy nhiên, bạn nên tránh hành động theo sau người khác mà không suy nghĩ kỹ. Đặc biệt là những người mới bắt đầu đầu tư, thường có xu hướng mù quáng theo đuổi giá cao khi có sự biến động lớn, mua ở mức cao và bán ở mức thấp, dẫn đến việc không còn đủ vốn. Tại đây, tôi sẽ chia sẻ một số kinh nghiệm đầu tư của mình để tham khảo:

Nếu bạn là một nhà đầu tư ngắn hạn có kinh nghiệm nhất định, thì hiện tại là một cơ hội tham gia rất tốt cho giao dịch ngắn hạn. Tính thanh khoản của thị trường đang cao, và xu hướng tăng giảm trong ngắn hạn cũng tương đối dễ dàng để xác định, đặc biệt là trong những thời điểm tăng giá hoặc giảm giá mạnh, mối quan hệ giữa mua và bán rất rõ ràng, mang lại nhiều cơ hội để kiếm lợi nhuận. Những người quen thuộc với thị trường sẽ dễ dàng nắm bắt cơ hội này.

Tuy nhiên, nếu bạn là người mới và muốn thực hiện giao dịch ngắn hạn để nắm bắt biến động gần đây, hãy nhớ rằng: trước tiên hãy thử với số tiền nhỏ và đừng bao giờ liều lĩnh tăng vốn. Nếu bị tổn thương về tâm lý, bạn có thể dễ dàng mất tất cả. Bằng cách học cách sử dụng lịch kinh tế, bạn có thể theo dõi kịp thời các chỉ số kinh tế của Mỹ và hỗ trợ cho quyết định giao dịch.

Nếu bạn muốn nắm giữ vàng thật trong thời gian dài, bạn cần chuẩn bị tâm lý để tham gia vào thời điểm hiện tại, và có thể phải chịu đựng những biến động khá lớn. Mặc dù về lâu dài có xu hướng tăng, nhưng bạn cần cân nhắc kỹ xem có thể chịu đựng những biến động mạnh trong suốt quá trình hay không.

Nếu bạn muốn phân bổ vàng vào danh mục đầu tư của mình, điều đó hoàn toàn có thể, nhưng đừng quên rằng biến động giá vàng cũng lớn không kém gì cổ phiếu. Đầu tư toàn bộ tài sản vào vàng không bao giờ là lựa chọn khôn ngoan. Đầu tư đa dạng thì an toàn hơn.

Tôi xin nêu ra một số điểm cần lưu ý：

• Biến động giá vàng không kém phần lớn so với cổ phiếu, biên độ biến động trung bình hàng năm của vàng là 19.4%, trong khi biên độ biến động trung bình hàng năm của S&P500 là 14.7%.
• Chu kỳ vàng rất dài, nếu nhìn từ góc độ hơn 10 năm thì việc bảo toàn giá trị sẽ được thực hiện, nhưng trong vòng 10 năm này có khả năng gấp đôi cũng có khả năng giảm một nửa.
• Chi phí giao dịch vàng vật chất tương đối cao, thường từ 5% đến 20%.
• Không khuyến khích mua quá nhiều. Xin đừng để tất cả trứng vào một giỏ.