Thị trường Palladium vào năm 2025: Giá cả tăng vọt và lo ngại về nguồn cung

Tôi đã theo dõi thị trường kim loại quý trong nhiều năm, và cho tôi nói với bạn - palladium cuối cùng cũng có được sự chú ý! Trong khi mọi người đều đang cuồng nhiệt với vàng và bạc, palladium đã lặng lẽ tăng 33% kể từ tháng 9 năm 2024, hiện đang ở mức khoảng $1,250 mỗi ounce. Và đợt tăng giá này có thể chỉ mới bắt đầu.

Sự phát triển thú vị nhất? Vào tháng 10, Mỹ đã thúc giục G7 áp đặt lệnh trừng phạt đối với palladium của Nga. Là một người đã theo dõi thị trường hàng hóa qua nhiều chu kỳ, điều này khiến tôi cảm thấy như đã từng trải qua vào đợt tăng giá palladium năm 2021/2022 đã đẩy giá lên gần $3,000 mỗi ounce.

Palladium là một vật liệu cực kỳ hiếm - hiếm gấp 30 lần vàng - và ngành công nghiệp ô tô không thể có đủ cho các bộ chuyển đổi xúc tác. Nga cung cấp một phần lớn sản lượng toàn cầu, điều này khiến lệnh trừng phạt tiềm năng này trở thành một vấn đề lớn đối với giá cả.

Điều gì đang thúc đẩy Palladium ngay bây giờ?

Ngành công nghiệp ô tô đang rất cần loại kim loại này. Trong khi doanh số xe hơi dự kiến sẽ tăng khoảng 1,7% lên 89,6 triệu đơn vị vào năm 2025, có một sự chuyển đổi ngày càng tăng sang xe điện không cần bộ chuyển đổi xúc tác. Điều này tạo ra một động lực thú vị - nhu cầu mạnh mẽ trong ngắn hạn nhưng câu hỏi trong dài hạn.

Tôi đặc biệt lo ngại về sự gián đoạn cung ứng. Khi các cuộc đình công khai thác diễn ra ở Nam Phi hoặc căng thẳng địa chính trị gia tăng với Nga ( điều này dường như ngày càng có khả năng ), giá palladium không chỉ tăng - mà còn tăng vọt lên. Thị trường này rất nhỏ so với vàng, khiến cho sự biến động giá trở nên dữ dội khi chuỗi cung ứng bị rối.

Giá hiện tại là 43.84 USD mỗi gram, giảm 34.75% so với tháng 1 năm 2020, khi nó là 67.20 USD mỗi gram. Nhưng nhìn vào xu hướng dài hạn từ năm 2018, palladium vẫn tăng 15.84% tổng thể. Sự biến động này vừa là rủi ro vừa là cơ hội với palladium.

Dự báo giá Palladium cho năm 2025

Các nhà phân tích đang đưa ra dự đoán một cách trái ngược nhau, điều này thật sự khiến tôi càng ít tin tưởng họ hơn:

• Một số người dự đoán palladium sẽ tăng lên $1,600 vào cuối năm 2025
• Những người khác thấy nó dao động giữa $751 và $1,080

Thật lòng mà nói, những dự đoán này có vẻ bảo thủ nếu các lệnh trừng phạt của Nga trở thành hiện thực. Bản năng của tôi cho rằng chúng ta có thể thấy mức giá trở lại trên $2,000 nếu nguồn cung bị thắt chặt nghiêm trọng.

Yếu tố không chắc chắn vẫn là chuyển đổi sang xe điện. Nếu động cơ đốt trong truyền thống duy trì sự thống trị lâu hơn dự kiến, nhu cầu palladium có thể vẫn mạnh hơn nhiều người dự đoán. Rủi ro thay thế từ platinum cũng tồn tại, nhưng mối quan hệ đó luôn phức tạp và phụ thuộc vào giá cả.

Các lựa chọn đầu tư vào Palladium

Đối với những người muốn tham gia vào xu hướng này, một số phương pháp có ý nghĩa:

1. Palladium vật lý - Các thanh và đồng xu như Canadian Maple Leafs nếu bạn muốn sở hữu trực tiếp
2. Cổ phiếu khai thác - Các công ty như Northam Platinum và Sibanye Stillwater
3. ETFs - Quỹ tín thác Platinum và Palladium vật lý Sprott cung cấp sự tiếp xúc tốt
4. CFDs - Nếu bạn thoải mái với đòn bẩy và có kinh nghiệm giao dịch

Cá nhân tôi thấy cổ phiếu khai thác là trò chơi thú vị nhất hiện nay. Chúng cung cấp đòn bẩy hoạt động cho giá palladium, có nghĩa là chúng có thể vượt trội hơn kim loại này trong các đợt tăng giá. Nhưng hãy cẩn thận - chúng sẽ giảm mạnh hơn trong các đợt suy thoái.

Khi chúng ta nhìn vào giá palladium lịch sử, kim loại này đã dao động rất mạnh - từ dưới 200 đô la/oz trong những năm 1990 đến gần 3.000 đô la/oz vào năm 2022. Đây không phải là một thị trường dành cho những người yếu tim, nhưng sự biến động đó tạo ra cơ hội cho các nhà giao dịch sẵn sàng chấp nhận rủi ro có tính toán.

Đợt tăng giá 33% gần đây từ mức thấp của tháng 9 cho thấy cảm xúc có thể thay đổi nhanh chóng như thế nào. Với căng thẳng địa chính trị gia tăng và các lệnh trừng phạt của Nga trên bàn, palladium có thể chỉ là kim loại quý bị đánh giá thấp nhất cho năm 2025.